全球(qiú)头号对冲基金桥水的最(zuì)新调仓(cāng)情况曝光了！

　　根据其向美国证(zhèng)交(jiāo)会提交(jiāo)的(de)13F文件(jiàn)显示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季度末的美股(gǔ)持仓(cāng)市值达到163.88亿美元（约(yuē)合人民币1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安(ān)硕(shuò)核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加仓，晋升(shēng)为其(qí)第(dì)一(yī)大重(zhòng)仓(河粉和米饭哪个热量高，吃河粉和米饭哪个更容易胖cāng)，但(dàn)桥水减持了两只标(biāo)普500ETF，还减持了宝洁、百事(shì)可(kě)乐、可口可乐(lè)、沃尔玛等多只消费股；另外桥(qiáo)水(shuǐ)加仓(cāng)了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼(pīn)多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观(guān)点表(biǎo)示(shì)，其(qí)非常看好黄金(jīn)，认为(wèi)黄金可能正(zhèng)处于持续增长(zhǎng)期的开端。

　　桥水美股(gǔ)持仓市值近164亿美元

　　美国证券交易委员会（SEC）披(pī)露了最新的13F文件(jiàn)，桥水基(jī)金今(jīn)年(nián)一季(jì)度(dù)末的持(chí)仓曝光。据了解，到今年4月末，桥水管理(lǐ)的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来(lái)看看(kàn)桥(qiáo)水(shuǐ)在(zài)今年(nián)一季度的(de)美股(gǔ)持仓变(biàn)动(dòng)情(qíng)况，数据显(xiǎn)示，截(jié)止(zhǐ)2023年3月末，桥水在美股(gǔ)的持仓总市(shì)值达到163.88亿(yì)美元，较去年底的183.2亿美(měi)元减少了10.55％。作为全(quán)球宏(hóng)观策(cè)略基金，桥水的美股组合仅占总资产很(hěn)小的(de)一(yī)部分(fēn)。

　　在这(zhè)个季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖卖，清仓了228只证券，减持(chí)了360只证券；同时也积极(jí)买进，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头号重仓(cāng)

　　桥(qiáo)水减(jiǎn)持多只消(xiāo)费股

　　今年(nián)一季度末，桥水(shuǐ)的前十(shí)大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)今年(nián)一季度末晋升为桥水的第一大重仓，加仓了331万股左右，持仓增至1786.26万股，期末持仓市(shì)值为8.72亿美元(yuán)，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓(cāng)是两只(zhǐ)标普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一(yī)季度都有所减持(chí)，期末持(chí)仓市(shì)值分(fēn)别为7.52亿(yì)美元(yuán)、5.05亿美元。

　　值得(dé)注意的是，桥水(shuǐ)持有(yǒu)多(duō)只消费品个股，但是今年(nián)一季度都(dōu)进行了减持，比如其第三(sān)大持仓宝洁，减(jiǎn)掉了5万股左右，期末持有(yǒu)494.49万股，持股市值(zhí)为(wèi)7.35亿美元；还有(yǒu)桥水也减持了百事可(kě)乐、可口可(kě)乐，持股数量分(fēn)别降(jiàng)至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美(měi)元，分别位列第五(wǔ)、第六大重仓股；另外，桥水还减持了麦当劳、开市(shì)客、沃尔(ěr)玛，其中沃(wò)尔玛的减持幅度(dù)相对(duì)较(jiào)大。

　　但是，桥(qiáo)水在一(yī)季(jì)度小(xiǎo)幅加仓了(le)医疗领(lǐng)域的强(qiáng)生(shēng)，持股增(zēng)至358.75万股，期(qī)末持股市值为5.56亿美元，位(wèi)列第(dì)四大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)加仓谷(gǔ)歌、脸(liǎn)书(shū)

　　减持黄金(jīn)ETF等

　　基金君(jūn)梳理(lǐ)了桥(qiáo)水基金美股(gǔ)前30大重仓，其中增持的标的还包括谷(gǔ)歌母公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持(chí)股数量增至230.83万股，持有(yǒu)市值(zhí)为(wèi)2.39亿美(měi)元；还(hái)增持了脸书Meta，持(chí)股增至100.18万股，持(chí)有市值为(wèi)2.12亿美元；此(cǐ)外，增持了VISA、直觉外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是，基金(jīn)君发现，桥水在一季(jì)度减(jiǎn)持(chí)的标的相对较(jiào)多，除去(qù)前十大重仓，桥水还(hái)减持了(le)先(xiān)锋领航(háng)富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持(chí)股数量降至847.11万股，减持幅度(dù)达38％，持有(yǒu)市值(zhí)为3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水减持幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万(wàn)股，持股数量(liàng)降至214.24万股，减(jiǎn)持幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还(hái)减持了亿(yì)滋国际22％，持股降至(zhì)223.41万股，持有市(shì)值(zhí)为(wèi)1.56亿美元(yuán)；减持了塔吉(jí)特(tè)28％，持股降(jiàng)至(zhì)66.44万(wàn)股，持有市值为1.10亿(yì)美元。

　　值得注(zhù)意的是，桥水在一季度还减持了(le)其特(tè)别看好的(de)黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股，期末持仓降至(zhì)88.68万(wàn)股，持有市值为1.62亿美元。该基金从(cóng)去年(nián)年底以(yǐ)来出现较大(dà)涨势，表(biǎo)现非常(cháng)突(tū)出(chū)。

　　但(dàn)从最新(xīn)的观点(diǎn)看，桥水(shuǐ)还是非常看好(hǎo)黄金的。

　　近(jìn)期(qī)，桥(qiáo)水基金(jīn)联席(xí)首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处于(yú)持续增长期的开端，因为全球对美元去杠杆化的推动仍(réng)是金价的(de)长期支撑(chēng)。她表(biǎo)示，黄金(jīn)被低估了，还有(yǒu)很(hěn)长(zhǎng)的(de)路(lù)要(yào)走。

　　她(tā)还说，黄金在全球(qiú)货币市(shì)场(chǎng)中日益重要，这使(shǐ)得它不(bù)仅(jǐn)仅是对抗(kàng)债券市场和利率的(de)工具。另外，地缘政治(zhì)动荡不会(huì)消失，这(zhè)是对黄金的长期支撑(chēng)。不仅如此，由(yóu)于全球(qiú)通(tōng)胀水(shuǐ)平(píng)仍相对较高，黄金将继(jì)续吸引投资者，以对(duì)冲(chōng)购(gòu)买力下降的风险。

　　桥(qiáo)水最新观点曝光

　　4月(yuè)末，桥水联合首席投资官鲍勃·普(pǔ)林斯分享了(le)他在(zài)2023年(nián)一季度的最新观察(chá)。

　　他指出，名义支(zhī)出水平高于经济体的生(shēng)产(chǎn)能力，导致(zhì)通胀(zhàng)率远高(gāo)于(yú)目标水平，美国和其(qí)他(tā)西(xī)方经济体处于看跌失(shī)衡中。为(wèi)了(le)纠正这种失衡，缓解需求压力，欧(ōu)美各国央行一直在实施紧缩政(zhèng)策——目(mù)前紧缩政策造成的(de)负面影响初(chū)现苗头。但(dàn)一切才刚刚开始，恢复(fù)均衡(héng)将会给经济和市场带(dài)来一定(dìng)的负面(miàn)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　相比之下，亚洲经济体(tǐ)的经(jīng)济更加接近于均衡(héng)——支出与劳动力产出水平一致，通胀(zhàng)可控，政策制定者有足够的空(kōng)间提(tí)振经(jīng)济和市场。

　　鲍(bào)勃·普林斯(sī)也称(chēng)，在大部分西(xī)方国家，货(huò)币政策紧缩扭(niǔ)转了流动性方向，促使(shǐ)人们抛售资产持有(yǒu)现金。紧缩政(zhèng)策推高了折现率（即现金未来实(shí)际收益率(lǜ)的预(yù)期(qī)），但迄今为止(zhǐ)尚未严(yán)重影响风险溢价和经济增(zēng)长，上述情况极有可能在周期的下一阶段出现。与(yǔ)西方(fāng)国家相比，中国、日本和许多亚洲(zhōu)国家和地区(qū)处于(yú)周期的(de)不同位置(zhì)，这些国家(jiā)和地区的政(zhèng)策制(zhì)定者(zhě)支持货(huò)币和(hé)信(xìn)用(yòng)流(liú)动，这降低了折(zhé)现率和(hé)风险(xiǎn)溢价(jià)，促进了经济增长。

　　5月(yuè)份，对于近(jìn)期(qī)美联储加(jiā)息，桥水基金(jīn)在其官微发文称，“上(shàng)周(zhōu)美联储(chǔ)加息25个基点。虽然没有明确声明加(jiā)息将会暂停(tíng)，但政策指引(yǐn)的取消和(hé)鲍威(wēi)尔讲话清(qīng)楚表(biǎo)明，美联(lián)储希望持观望态(tài)度。这符(fú)合我(wǒ)们对当前(qián)形势的解读(dú)。”

　　桥水表示，为(河粉和米饭哪个热量高，吃河粉和米饭哪个更容易胖wèi)了应对疫(yì)情带(dài)来的影响(xiǎng)，许多发达经济体(tǐ)都推出了大规模财政刺激政策，引发了通胀问题。为了应(yīng)对高通胀，央行不(bù)得不收(shōu)紧(jǐn)政策。其中美国(guó)采取了最激(jī)进的应对通胀的举措(cuò)，在不到18个月的(de)时间里，美联储加息(xī)500个基点，并迅速减持债券。目前(qián)，虽然(rán)美国(guó)经(jīng)济尚未出现(xiàn)严重问题，但名(míng)义支出已经放缓(huǎn)。如(rú)果(guǒ)美(měi)联储进一步收紧政策，银行业就会继续承压，从而影响信贷供应。上周，美(měi)国第一共和银行被接管，再(zài)次(cì)凸显(xiǎn)美国金融(róng)体系(xì)面临(lín)压力(lì)，股市(shì)和债(zhài)券收益(yì)率(lǜ)出现下(xià)跌。美国(guó)可能(néng)需(xū)要（也可能不(bù)需要）进一(yī)步收紧政策(cè)。鉴于迄今为止的(de)紧(jǐn)缩举措，美联(lián)储可(kě)以评估形势(shì)再做出决策。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 河粉和米饭哪个热量高，吃河粉和米饭哪个更容易胖