民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在(zài)4月(yuè)中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下中国(guó)出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较(jiào)大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大相亲对象不回消息算拒绝吗，相亲女拒绝你一般有三种暗示型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文(wén)

　　相亲对象不回消息算拒绝吗，相亲女拒绝你一般有三种暗示引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单和金(jīn)额(é)或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计(jì)参(cān)展企(qǐ)业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名(míng)额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì相亲对象不回消息算拒绝吗，相亲女拒绝你一般有三种暗示)更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来的(de)信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体(tǐ)的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他(tā)地(dì)区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密(mì)集(jí)型(xíng)产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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