金(jīn)融界(jiè)5月5日(rì)消息 央行(xíng)、香港证券及(jí)期货(huò)事务(wù)监察委员会(huì)、香港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与(yǔ)内(nèi)地利率互换市场互联互通(tōng)合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资者通过(guò)北向互换通开展利率互换交易在轧差后的名(míng)义(yì)本金净(jìng)额每(měi)日不超过人民(mín)币200亿元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港(gǎng)证券及(jí)期货事(shì)务监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地利率互换市(shì)场(chǎng)互(hù)联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生(sh_D是什么意思，_3是什么意思ēng)品市场(chǎng)的协(xié)同发(fā)展，构建(jiàn)高(gāo)水平金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国(guó)人民银行（以下简称人民银(yín)行(xíng)）、香港证(zhèng)券及期货(huò)事务监察委员会（以下(xià)简称香(xiāng)港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布(bù)联合(hé)公告(gào)，同意中国(guó)外汇交(jiāo)易中心(xīn)（全国银(yín)行间(jiān)同业拆(chāi)借中心(xīn)）（以下简称外汇交易中心）、银行(xíng)间市(shì)场清算所股份(fèn)有(yǒu)限公司（以下(xià)简称上(shàng)海清算(suàn)所）和香港(gǎng)场外结算有(yǒu)限公司(sī)（以下简称场外结算(suàn)公司）开展(zhǎn)香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市(shì)场互(hù)联互通(tōng)合作（以下(xià)简称“互换通”），初期(qī)先行开通“北向互换通”，香港及其他(tā)国(guó)家和地(dì)区的境外投(tóu)资者(zhě)可通过两地基础设施互联互通参与内地银行间金融衍生品市场。自联合公告(gào)发(fā)布以(yǐ)来，“互换通”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北向互换通”下(xià)的交易将(jiān_D是什么意思，_3是什么意思g)于2023年(nián)5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现(xiàn)就(jiù)有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结(jié)算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通”初期可交易品种(zhǒng)为利率互(hù)换产品，报(bào)价、交易(yì)及结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的(de)境(jìng)内投资者（即互换(huàn)通报价商）需与外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)签署报价商协议，并为上(shàng)海清算所利率互换集中清(qīng)算业务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境外投资者为符合人民银行要求并完成内地银行间债(zhài)券市场准(zhǔn)入备(bèi)案的(de)境外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北(běi)向(xiàng)互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换通”交易权限的境外投资者需同时申请成为(wèi)场外(wài)结算公司(sī)的清算会(huì)员或该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与(yǔ)人民银行认可的(de)境外(wài)电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清(qīng)算所和场外结算公司建(jiàn)立中央对手方清算机构互联互通(tōng)，共同向境内外投(tóu)资者提供(gōng)清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境(jìng)外(wài)投(tóu)资者通过“北向互换通(tōng)”开展(zhǎn)利率(lǜ)互(hù)换(huàn)交易(yì)在轧差后的名义本(běn)金净额(é)每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　2.清(qīng)算额(é)度：上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结算公司针对双方清算所(suǒ)之(zhī)间的风险敞口建立(lì)“互换通”资源池(chí)。初期，上(shàng)海清(qīng)算所与场外结算(suàn)公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设(shè)定上(shàng)限不(bù)超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会(huì)和香港金(jīn)管局(jú)已就(jiù)“互(hù)换通(tōng)”涉及(jí)的跨境监管合(hé)作(zuò)原则和具体安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关(guān)事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健全了(le)两地监管机构在债券及(jí)衍生(shēng)品市场方(fāng)面的(de)监(jiān)管(guǎn)合(hé)作安(ān)排和联络(luò)协商机制，共同维(wéi)护“互换(huàn)通”的正(zhèng)常运行、金融市场稳(wěn)定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心(xīn)、上海清算所和场外结算公司应当依法履行“互换通(tōng)”下的各项职责，组织(zhī)市场各方(fāng)有序开展“北向互换(huàn)通”业务。清算会员应当(dāng)遵守相关监管规(guī)定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和服务，切(qiè)实维护(hù)投资(zī)者(zhě)合法权益。投(tóu)资者应当充分(fēn)了解两(liǎng)地市场法律法规、业务规则和实践操作的差异，评(píng)估和控制风险，理性开展相关(guān)投资。

　　市场各方应(yīng)进一(yī)步做好准备工作，确保“北向互换(huàn)通”顺利启动(dòng)。有兴(xīng)趣参(cān)与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的投资者(zhě)可联系外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海清算所、场(chǎng)外结算公司为参与做准备。

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