近期市场(chǎng)风向(xiàng)变动，北向资金调(diào)仓换(huàn)股，外资基金也纷纷(fēn)行动。记者梳(shū)理(lǐ)发现，欧洲(zhōu)巨(jù)头施罗德旗下(xià)三(sān)只旗舰基(jī)金同(tóng)时(shí)大(dà)手笔加(jiā)仓“宁王(wáng)”。3月底以来，宁(níng)王股(gǔ)价震荡上行，虽(suī)较高点仍有距离，但部分(fēn)资金开(kāi)始行动。透露什么信(xìn)号(hào)？我们一起来看(kàn)看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施(shī)罗德旗(qí)下“施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元。

　　过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处illed="f" type="#_x0000_t75">

　　截至2023年4月底，基金(jīn)前十大重仓股为中国平(píng)安、招商银行(xíng)、紫金矿业、宁(níng)德时代、贵(guì)州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗(qí)舰(jiàn)基金“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金大(dà)中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，台(tái)积电、腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿(kuàng)业(yè)、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时(shí)代、隆基(jī)绿能。4月，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施(shī)罗德(dé)旗下另一只旗舰基金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗(luó)德国(guó)际精选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德(dé)时代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳(rǔ)业、银(yín)河娱乐、紫金矿业、贵(guì)州(zhōu)茅台、深圳国际(jì)。4月，基金减(jiǎn)持腾讯(xùn)控(kòng)股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新(xīn)能源车产业(yè)链

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中(zhōng)，施罗德(dé)国际(jì)精选基金中国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精选基金大中华和施罗德国际精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材(cái)料(liào)中并未解释为何(hé)基金在4月大手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理发现(xiàn)，施罗德对中国新(xīn)能源车产业链的看重是一以贯(guàn)之(zhī)的。

　　例如，基金(jīn)经理(lǐ)Jack Lee在一份研(yán)究日志中解释道：长期来看，关(guān)注三(sān)大主题(tí)。一是电(diàn)动车(chē)供应(yīng)链(liàn)；二是(shì)技术(shù)自主可控；三是医(yī)疗(liáo)健康基础(chǔ)设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随(suí)着(zhe)气候变化的(de)影响日益(yì)显现，全球各国的脱(tuō)碳行动变得越来越重(zhòng)要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一个方面(miàn)。中国(guó)在这方面为投资者提(tí)供了重要(yào)的机(jī)会。中国在(zài)电动(dòng)汽车价(jià)值链的供应方面是全球的(de)领导(dǎo)者(zhě)，同时中国对成(chéng)品车辆的需求方(fāng)面也占据重(zhòng)要地位。可能很多人不知道的(de)是，全(quán)球2022年销售的(de)所有电动(dòng)汽车中，57％是在中国销(xiāo)售的。

　　整车制造之(zhī)外，中国也是全球电动车(chē)基础(chǔ)设施(shī)最(zuì)完善的(de)国(guó)家之一。以充(chōng)电桩为例(lì)，中国平(píng)均一个公共(gòng)充电桩(zhuāng)对应7辆(liàng)车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印度是(shì)25、巴西是28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在电动(dòng)汽车供(gōng)应链中(zhōng)，有许多(duō)公(gōng)司正在在各自的领域(yù)中(zhōng)建立主(zhǔ)导地位，以某智能组件(jiàn)为(wèi)例，它(tā)是(shì)电动汽(qì)车中(zhōng)用于(yú)电池和电机温控(kòng)的关(guān)键组件的生(shēng)产(chǎn)商。该公司(sī)在空调阀(fá)行业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽(qì)车阀(fá)门行业(yè)拥有超过90％的市(shì)场份额。客户包括特斯拉等全(quán)球电动汽车专家以及(jí)福(fú)特、宝(bǎo)马等原(yuán)始设备制造(zào)商（OEMs）。随(suí)着(zhe)电动汽车在全球(qiú)范(fàn)围内继(jì)续占据市场份额(é)——在法规的(de)支持下，该公司的增长潜(qián)力是可预见的。

　　事实上，施(shī)罗德也并非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投(tóu)资旗(qí)舰基金安联神(shén)州(zhōu)A股基金(jīn)也在3月(yuè)大手笔(bǐ)加仓宁德时(shí)代(dài)。

　　这只基金最(zuì)新规模47亿(yì)美(měi)元(yuán)，截(jié)至(zhì)3月底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股为贵州茅(máo)台(tái)、中信(xìn)证券、宁(níng)德时代、中国中免、东(dōng)方(fāng)财富、美的集团(tuán)、迈瑞(ruì)医疗、安井食(shí)品、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓股逐(zhú)一加仓(cāng)，其中加仓幅度最大(dà)的就(jiù)是宁德时(shí)代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金(jīn)加仓(cāng)贵州茅(máo)台(tái)15.05％。对(duì)前十大重仓股(gǔ)中其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市(shì)场份额超40％

　　中(zhōng)汽(qì)协（中国汽车工业(yè)协会）近日发布的数据显示(shì)，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池(chí)行业集中(zhōng)度方面，今年4月(yuè)，尽管我国新能源(yuán)汽(qì)车市场共计36家(jiā)动(dòng)力电池企业实(shí)现装车配套，较去年(nián)同(tóng)期增加(jiā)2家。但(dàn)是(shì)排名前(qián)3家(jiā)、前(qián)5家、前10家动力(lì)电池企业动力(lì)电池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行(xíng)业(yè)集中度依旧较高。

　　企业排名来看(kàn)，根(gēn)据(jù)中国汽车动力电池产(chǎn)业创新联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占(zhàn)比持续(xù)领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙(lóng)头企业，宁德时代于2023年一(yī)季(jì)度实现营(yíng)业收入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿(yì)元(yuán)，同比增长557.97％，单季利(lì)润增速创历史新(xīn)高(gāo)。

　　北向资金(jīn)调仓换(huàn)股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许是(shì)基于优异的业绩，来自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日(rì)，最(zuì)近(jìn)7天北向(xiàng)资(zī)金净流入(rù)宁德时(shí)代15.75亿元，位居北向净流(liú)入榜首。北向资(zī)金净流入较多的其它个股还包括宁德时代(dài)、工(gōng)业(yè)富联、贵州(zhōu)茅台(tái)、工商银(yín)行、北方华创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比亚(yà)迪、中(zhōng)国(guó)石化。北向资金净流出较多的个股包括格力(lì)电器、中国建筑、东(dōng)方财富、中国(guó)中免、阳光电源、中兴通讯、科大(dà)讯飞、隆(lóng)基绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的(de)“宁王”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超(chāo)长线(xiàn)投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代(dài)。

　　柏基在(zài)谈及(jí)为何(hé)持有宁德时代时，写道：宁德时(shí)代所处(chù)的位置(zhì)是令人羡慕的(de)。它背后(hòu)有两大增长机遇(yù)一是电(diàn)动车(chē)二是(shì)储能；CATL聪明(míng)地选(xuǎn)择(zé)聚焦磷(lín)酸铁锂电池(chí)，这(zhè)方(fāng)面它的(de)市场(chǎng)份额是领(lǐng)先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性(xìng)、生命(mìng)周期(qī)和不含钴(gǔ)等(děng)特征而受到欢迎(yíng)；动力电池的企(qǐ)业发展与政府的脱碳(tàn)计(jì)划(huà)是一致的。CATL的领(lǐng)导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏(bǎi)基同时也解释(shì)了：他们如何通过 “柏基十问”来考(kǎo)察宁德时代(dài)的(de)。

　　不过，柏(bǎi)基也表示，如同所有的投资者，他们的(de)判断(duàn)也可(kě)能是错过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处的。例如(rú)，若未来(lái)新的电池技术出(chū)现，宁德时代的竞争优势不复。随着电池成本(běn)下降，宁(níng)德时代若(ruò)不能保持利润率。宁德时代和电(diàn)动车(chē)厂商的关系若不能(néng)维系(xì)。这(zhè)些因(yīn)素都(dōu)会影响柏基对于宁德时(shí)代的(de)判断(duàn)。

　　但并非所有的外资都在加仓宁(níng)德时(shí)代(dài)。4月另一(yī)欧洲巨头安本投资旗(qí)舰中国基(jī)金“安(ān)本标准(zhǔn)SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁德时(shí)代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十(shí)大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华(huá)测检测、招商(shāng)银行、美的集(jí)团、广(guǎng)联达、宁(níng)波银(yín)行。

　　摩根(gēn)大通加仓(cāng)泸州(zhōu)老(lǎo)窖(jiào)

　　宁(níng)德(dé)时代之外，互联网或者食品(pǐn)饮料也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰(jiàn)基金“摩根基金(jīn)-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民币(bì)，截至2023年一季(jì)度末，基金(jīn)前十大(dà)重仓股为贵州茅台、金山软件(jiàn)、中国平安、招商银行、万华(huá)化学(xué)、恒生金融、泸州(zhōu)老窖、迈(mài)瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度最大(dà)的为(wèi)泸州老(lǎo)窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡(bǎo)）股票基金-中国机(jī)遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股、贵州茅(máo)台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平(píng)安(ān)、招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)、石(shí)药(yào)集(jí)团(tuán)、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

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