为了让自己的限售股(gǔ)解禁后能获(huò)得好的回报(bào)，上(shàng)市公司董事长雇人拉抬(tái)自家的股票(piào)价(jià)格(gé)，然后(hòu)高位(wèi)出货(huò)。

　　最近，中国证(zhèng)监(jiān)会网站披露了一(yī)则(zé)行(xíng)政处罚(fá)决定书(shū)，引发市场关注(zhù)。时为(wèi)新美(měi)星董(dǒng)事(shì)长何德(dé)平和其配偶黄秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维(wéi)对(duì)新(xīn)美星进行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维持(chí)、抬高公司(sī)股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛明土(tǔ)、李传武合谋，控(kòng)制(zhì)35个(gè)证券账户，利(lì)用资(zī)金优势、持股优势(shì)，连续集中交易(yì)新美(měi)星，影响公司(sī)股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为，罚(fá)没合(hé)计9567.12万元；还对何(hé)德(dé)平信息披露(lù)违法违(wéi)规(guī)，给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起来看看，究竟(jìng)是怎么回事(shì)。

　　董(dǒng)事长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决定书披露的信息，新美星董事(shì)长、法定代表人、实际(jì)控制人(rén)何(hé)德(dé)平和他的妻子黄秀芳(fāng)当(dāng)时向时任独墅湖文化传(chuán)播有限(xiàn)公司(sī)董(dǒng)事长蒋维，提供保证金约3200万(wàn)元，这些钱(qián)部分来自他(tā)们所掌控的上海海得泽广投资管理中心(xīn)（普通合(hé)伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们(men)提(tí)供资金的目的(de)是，委托蒋维对“新美星”进(jìn)行“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便(biàn)何德(dé)平(píng)所(suǒ)持“新(xīn)美星反函数常用公式大全，反函数运算公式(xīng)”限售股于(yú)2019年4月26日(rì)解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金后，即开始利用控制的证券账户并联(lián)合(hé)其他市场资金在二级市场(chǎng)买入并交易“新美星”，且在后续(xù)操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋维(wéi)还(hái)找了两个帮手共同合谋。他经(jīng)人介绍认识并联合(hé)毛明(míng)土、李(lǐ)传武共同(tóng)操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券账户、资金(jīn)开(kāi)始与蒋(jiǎng)维共(gòng)同交(jiāo)易“新(xīn)美星”；在此期间(jiān)，主要由蒋维与毛明(míng)土(tǔ)联系，传递、沟通各自(zì)操盘情况，以利于两方交易决策(cè)，更好(hǎo)地共(gòng)同抬高(gāo)“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价。

　　根据(jù)监(jiān)管披露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武控(kòng)制(zhì)“俞某华”等35个证券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户(hù)组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，“新美星”股价(jià)上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业板综(zōng)指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业指数(shù)25.95个百分点。账(zhàng)户组累计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，利用资金优势、持股优势，连续集中交易“新美(měi)星”，影响股票交易价(jià)格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户(hù)拉抬股价(jià)、集(jí)中出货

　　违(wéi)法获利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维联(lián)合毛明土、李传武，控制(zhì)35个(gè)证(zhèng)券账户(hù)（简称账户组），是怎(zěn)么拉高“新美星(xīng)”股价，然(rán)后出货，违(wéi)法获利(lì)的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户组连续集(jí)中交(jiāo)易“新美星(xīng)”，申(shēn)买量(liàng)占市(shì)场申(shēn)买量比(bǐ)例超(chāo)20％的交易日有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占(zhàn)市(shì)场(chǎng)申卖量比例(lì)超20％的(de)交易日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占(zhàn)总(zǒng)股本比例自(zì)2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达到峰值，占(zhàn)流通股本的(de)比例24.74％，持(chí)股占总股(gǔ)本(běn)的比例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势(shì)和持股优(yōu)势(shì)。

　　具体来说(shuō)，第一(yī)阶(jiē)段，2018年(nián)9月26日(rì)开始，账(zhàng)户组(zǔ)持续大量买入(rù)“新美星”，当日申买排名第一，竞价买入成交(jiāo)排名第(dì)一，至2019年(nián)2月28日期末持股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加。在(zài)此期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同(tóng)期创业(yè)板综指3.33个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点(diǎn)。

　　第(dì)二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新(xīn)美星”，期末持股量较期初(chū)增加124.23％，持(chí)股量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数(shù)（不(bù)含(hán)对(duì)倒）3,555,817股，占同期(qī)市场成(chéng)交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低于卖一(yī)价或(huò)市(shì)价申买2,950,300股，占账户组同(tóng)期(qī)申买量41.33％，对(duì)应成交股数（不含对(duì)倒）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日(rì)期间，“新美星”股(gǔ)价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指21.32个百分点，偏离同期行业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集中卖出“新美(měi)星”。在此期间，“新美星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同(tóng)期创业(yè)板(bǎn)综指1.55个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行业指(zhǐ)数1.03个(gè)百分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组(zǔ)还多次实(shí)施盘中拉抬和对倒(dào)，并反向卖出获利的行为。经(jīng)测算，扣除(chú)佣金和(hé)相(xiāng)关税费，账户组盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委(wěi)托理财、而非操纵股价

　　证监(jiān)会不予(yǔ)采纳，罚没(méi)近亿(yì)元

　　关于(yú)操纵股(gǔ)价，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)及其代理人提出多点申诉意见(jiàn)，请(qǐng)求不予处罚：

　　第(dì)一，没有(yǒu)操纵动(dòng)机(jī)。

　　第二，在案证据不足以证(zhèng)明蒋(jiǎng)维受(shòu)何(hé)德平或黄秀芳(fāng)委(wěi)托(tuō)，联合(hé)他人操纵(zòng)股价(jià)，一(yī)是“市值管理”不等同(tóng)于“操纵证券市(shì)场”；二是黄(huáng)秀芳(fāng)与蒋维系委托(tuō)理财关系，而非(fēi)操纵股价；三是蒋维没(méi)有将其与毛明土、李传武等(děng)人(rén)讨论交易新(xīn)美星的情况告知黄秀芳或何(hé)德(dé)平，涉案股东名(míng)册(cè)并非(fēi)黄秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀(xiù)芳反馈过股东(dōng)名册(cè)；四是蒋维没有(yǒu)与毛明土、李传武就各自(zì)账户交易(yì)新(xīn)美星的(de)盈(yíng)亏分配进行约定；五(wǔ)是(shì)蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳不能(néng)控制蒋维账户组，蒋维获得(dé)黄秀(xiù)芳资金后部分用于偿还(hái)债务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不(bù)应对毛明土账户(hù)组(zǔ)、李(lǐ)传武账户(hù)组(zǔ)交易行为承担责任。

　　第四(sì)，部分账户不(bù)受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月25日(rì)询(xún)问笔录的合法性及(jí)真实(shí)性。

　　第六，何德平(píng)对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项不(bù)知情、未参与(yǔ)，且何德平与(yǔ)黄秀芳系独立法(fǎ)律主体，即便夫妻或(huò)一致行(xíng)动(dòng)人中(zhōng)一方存在不当(dāng)行为，不应推定(dìng)或(huò)认(rèn)定另一方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及他们的代理人也(yě)就是否(fǒu)合(hé)谋、部分账户的(de)控(kòng)制关系、委托理(lǐ)财关(guān)系(xì)等提(tí)出了申诉意(yì)见。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应，经复核，对(duì)当(dāng)事人(rén)及其(qí)代理人的主要(yào)陈述意见不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为(wèi)多个主体参(cān)与、多个环(huán)节实施、环(huán)环(huán)相扣、锁(suǒ)链式(shì)的上下(xià)游衔(xián)接、合作，共(gòng)同完成的操(cāo)纵行为。在案(àn)证据(jù)可以(yǐ)证明(míng)，何德平、黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提(tí)供资金作为保证金(jīn)，委托其通过二级市场交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况(kuàng)；何德平知悉并参与了本(běn)案行为；上述行为的实质是操纵股价，并非(fēi)合(hé)法理(lǐ)财。在案证据可以证(zhèng)明(míng)，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共同影(yǐng)响“新美星(xīng)”股(gǔ)价的意图和目(mù)标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉(lā)抬股(gǔ)价，并且(qiě)采取(qǔ)了联合影响股价的行(xíng)动，属于(yú)共同操(cāo)纵行为(wèi)。

　　关于违法期间和责任承担，证监会表示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月14日期(qī)间蒋维控制的账(zhàng)户交易“新美(měi)星”客观上为后(hòu)续的合(hé)谋操纵(zòng)起到一定(dìng)程度锁仓的(de)作(zuò)用，并且(qiě)根据蒋维(wéi)笔录(lù)，毛明土知道蒋维(wéi)和上市(shì)公(gōng)司的(de)合作，知道蒋(jiǎng)维已(yǐ)经有(yǒu)一定底仓，才愿意买入“新美(měi)星”，因此毛明(míng)土和李传武的违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在此基础(chǔ)上，在认定及处罚时将合谋各方视为一(yī)个(gè)整体，不(bù)区(qū)别(bié)对待各方(fāng)账户组。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)上述行(xíng)为违反了2005年《证券法》第七(qī)十七条第一(yī)项规(guī)定，构成2005年《证券法》第(dì)二百零三条所述(shù)的操(cāo)纵(zòng)证券市(shì)场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券(quàn)法》规定，证(zhèng)监会(huì)决定：就操纵(zòng)证(zhèng)券市(shì)场行为，对何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违(wéi)法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万(wàn)元(yuán)罚款，其中(zhōng)，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万(wàn)元(yuán)，对毛明土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违(wéi)法

　　被予(yǔ)以警告并罚款(kuǎn)

　　另(lìng)外(wài)，关于(yú)何德平(píng)信息披露(lù)违法(fǎ)的相关情况(kuàng)，行(xíng)政处罚(fá)决定书(shū)披(pī)露，在新美星(xīng)2016年(nián)4月(yuè)上市前，海得泽(zé)广代(dài)何德平、黄秀芳(fāng)夫(fū)妇持有(yǒu)公司(sī)80万股股份(fèn)，占新美星上市时总股本的(de)1％。上(shàng)市后，该部(bù)分股票继续由海得泽广代持(chí)，海得(dé)泽广自(zì)2017年(nián)12月19日开(kāi)始减持“新(xīn)美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日(rì)减持完毕(bì)。

　　关(guān)于(yú)何(hé)德平信(xìn)息披(pī)露(lù)违(wéi)法，何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)及其代理人提出：第一，海(hǎi)得泽广与(yǔ)何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳二人(rén)不(bù)存在代持，涉案股(gǔ)份系海得泽广(guǎng)为兰某代持，股份减持决策由海(hǎi)得泽广和兰某作出，海得泽广将减(jiǎn)持所(suǒ)得(dé)汇入黄秀(xiù)芳(fāng)指(zhǐ)定(dìng)账(zhàng)户的原因(yīn)系兰某向黄秀芳归还借款本息。第(dì)二，涉案股份仅为1％，不(bù)具有重大性，不(bù)对(duì)投资者决策产生重大(dà)影响，情节轻微。第三，即便认定代持成(chéng)立，何德平对借款、还款等事(shì)项，不参与、不知情，没有主观过错，不(bù)应受到处(chù)罚(fá)。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证监(jiān)会回应，根据(jù)黄(huáng)秀芳、兰某等询问笔录、海得泽广(guǎng)交易流水、资金流水及相关银(yín)行账户流水(shuǐ)，结合何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)的配偶关系，代持资金和减持所得系家庭(tíng)共同财(cái)产，可以认定(dìng)海得泽(zé)广代何德平、黄秀芳(fāng)持(chí)有新美星股票。当事人所提相(xiāng)关理(lǐ)由不具有(yǒu)事实和法律依据，不予采纳。

　　证监(jiān)会(huì)表示(shì)，何德(dé)平作为(wèi)上市公司实际控制人，未(wèi)如实告知上市公司(sī)上述持股(gǔ)情况，导致新美星在相关公告中均未披(pī)露相关情况，导致新美(měi)星违反(fǎn)2005年《证券(qu反函数常用公式大全，反函数运算公式àn)法》第六十三条规定，何德(dé)平的(de)行为构成(chéng)2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第(dì)一百九十三条第三(sān)款规定的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会(huì)决定：就信息(xī)披露违法行为，对何德平给予(yǔ)警告，并处以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 反函数常用公式大全，反函数运算公式