今年以来基金代销机(jī)构被基金(jīn)公司解(jiě)约的情形(xíng)明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布(bù)与基金(jīn)代销机构解约(yuē)的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型独立基金(jīn)销售机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基金销售(shòu)机构(gòu)主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基(jī)金销售机(jī)构之间的合作本就是(shì)双向选择，在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下，基(jī)金公司严格筛选(xuǎn)代(dài)销机(jī)构也是降本增效(xiào)的主流选择。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代(dài)销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基(jī)金(jīn)办理该公(gōng)司旗(qí)下基金的(de)相关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意的是，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富(fù)邦基金(jīn)、平(píng)安基金，以及(jí)海富(fù)通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发(fā)布(bù)公告，经火车站同站换乘30分钟够吗 同站换乘麻烦吗与北(běi)京虹点(diǎn)基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富(fù)基金(jīn)销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公(gōng)司(sī)旗下(xià)所有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金(jīn)也(yě)发布(bù)公告称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司(sī)旗下(xià)所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办(bàn)理(lǐ)本公司旗下基金的(de)开户、认购、申(shēn)购(gòu)等基(jī)金(jīn)买(mǎi)入的相关(guān)业务(wù)，只保(bǎo)留赎回业务，直至所(suǒ)有客户(hù)赎回全(quán)部份额。而在今年4月(yuè)，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了与民(mín)商基金的(de)基金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合作(zuò)关(guān)系，但也(yě)有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报记者统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司(sī)终止了(le)合计17家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的代销(xiāo)合作(zuò)，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独立基金销售(shòu)机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了(le)合计(jì)12家基金(jīn)代销机构的(de)合(hé)作，这其中包括独立基(jī)金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销(xiāo)机构中，正融(róng)基金解除(chú)合作关系的(de)基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基(jī)金代(dài)销机构解除合作关(guān)系，目(mù)前已累计(jì)解约(yuē)11家(jiā)，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关(guān)系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述(shù)被解约(yuē)的基金(jīn)销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着(zhe)代(dài)销机构数量增多及(jí)监管趋(qū)严，近(jìn)几年公募基(jī)金(jīn)公司对(duì)于代销(xiāo)机构的选择标准也在(zài)提高。在高质量(liàng)发展背景下，严格(gé)筛选基(jī)金代销(xiāo)机构，也是实现降(jiàng)本增效的(de)一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家(jiā)基金公(gōng)司内部(bù)人(rén)员(yuán)表示，基(jī)金(jīn)公(gōng)司终火车站同站换乘30分钟够吗 同站换乘麻烦吗止与销售(shòu)机构的合(hé)作，无非是以下(xià)三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是(shì)受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年就这样终(zhōng)止过(guò)一轮(lún)，理由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事(shì)总(zǒng)经理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金(jīn)公(gōng)司终止与代(dài)销(xiāo)机构的(de)合作，通常是(shì)基金代(dài)销机构销售(shòu)能力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就(jiù)会很果断地解(jiě)除合作(zuò)关系。“基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基金代销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维(wéi)护成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司会依据自(zì)身的发展状况有选(xuǎn)择(zé)的与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募公司(sī)渠(qú)道(dào)负责人透露，其所在公司选择(zé)基金(jīn)销售公(gōng)司，有一(yī)套完整(zhěng)的(de)基金销售评估办法，比(bǐ)如基(jī)金销售保有规模、机构成立时间(jiān)、综(zōng)合(hé)能力，以(yǐ)及(jí)与哪(nǎ)些公司(sī)合作等都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规(guī)模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要(yào)对接系统(tǒng)，每年要(yào)付出系统维护成本，很(hěn)多(duō)销售公司一年(nián)的保有量也(yě)没(méi)有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了成本。”据(jù)该负责人透(tòu)露，即便是前(qián)100名，也有(yǒu)相(xiāng)当(dāng)一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机(jī)构的合作是双(shuāng)向选择，基金(jīn)公(gōng)司希望能有销售能力强的(de)机构合作(zuò)，头部代销机构(gòu)也会对(duì)基金公司(sī)的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基(jī)金研究人士称，目前(qián)基金代(dài)销的机构主要分为银(yín)行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固收类(lèi)产品(pǐn)的服务，第三方(fāng)销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形成(chéng)显著护城河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地(dì)位将更加夯实(shí)，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的(de)基金销售(shòu)市(shì)场，主(zhǔ)要(yào)还是在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰(tài)或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销售行业(yè)所面临的重要趋势(shì)。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会最(zuì)新公布的公(gōng)募(mù)基金销售保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构销售增长(zhǎng)最为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流(liú)量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争(zhēng)优势更为突出(chū)。截至(zhì)今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基(jī)金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天天基(jī)金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排(pái)在末位的泛(fàn)华普益基金销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)，其(qí)非货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿(yì)元，首尾差(chà)距十分明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基金代销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基金销售机(jī)构的代(dài)销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基(jī)金销售(shòu)机构代销数量不足(zú)百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些年来基(jī)金销售行(xíng)业(yè)分(fēn)化(huà)更趋明显，不少中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公司向中国(guó)证券监督管理委员会提交了(le)注销公募证券投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募(mù)集(jí)证券(quàn)投(tóu)资基金销售机构监督(dū)管(guǎn)理办法》等有关(guā火车站同站换乘30分钟够吗 同站换乘麻烦吗n)规定，中国证券(quàn)监督管(guǎn)理(lǐ)委员(yuán)会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服(fú)务有(yǒu)限(xiàn)公司公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际(jì)上，近(jìn)年(nián)来(lái)，有(yǒu)不少基金代销机构由于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多(duō)家机构(gòu)都选择主动注销(xiāo)基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布(bù)注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰(tài)金石基金(jīn)等(děng)第三方代(dài)销机构也被(bèi)吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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