公募基金一(yī)季(jì)报募集披露。张坤以(yǐ)超880亿元的(de)管理(lǐ)规模，再度成(chéng)为主动权(quán)益类基金(jīn)“公募一哥(gē)”。

　　2023年(nián)公募(mù)基金(jīn)一季报进(jìn)入密集披(pī)露期，顶(dǐng)流基金经理调仓路(lù)径(jìng)和圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗投(tóu)资思(sī)路也(yě)随(suí)之曝(pù)光(guāng)。

　　2023年一季(jì)度末，张坤(kūn)的管理规模超880亿元(yuán)，再度(dù)成为主(zhǔ)动权益类基金“公募一哥”。一季(jì)度(dù)，张坤加仓中国海洋石油、泸(lú)州老窖，减持香港交易所、招商(shāng)银行。

　　700亿(yì)级基金经理刘(liú)彦(yàn)春一季度(dù)加(jiā)仓古井(jǐng)贡(gòng)酒、美(měi)的集(jí)团(tuán)，减(jiǎn)持(chí)中国中免、药(yào)明康德(dé)。另一位700亿级基金经理谢治宇(yǔ)则加仓了晶(jīng)晨股份、海康威(wēi)视，减持(chí)海尔智家、韵达股份(fèn)。

　　张坤：在可积(jī)累的长坡(pō)上“滚雪(xuě)球”

　　近日，顶流基金经理张坤掌舵的易方达蓝(lán)筹(chóu)精选、易方达优圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗(yōu)质(zhì)企业(yè)三(sān)年持(chí)有、易方达优质精(jīng)选(xuǎn)混合（QDII）、易(yì)方(fāng)达亚洲精(jīng)选股票(piào)（QDII）四只基金披露了(le)2023年(nián)一季报。

　　2023年一(yī)季度末，张坤的管理规模为(wèi)889.42亿元，比(bǐ)2022年末缩水近5亿元。

　　一季(jì)度末，张坤的基(jī)金管(guǎn)理规(guī)模超越葛兰，再度成(chéng)为主(zhǔ)动权益类(lèi)基金“公募一哥”。

　　张坤在一(yī)季(jì)度末保持(chí)了高(gāo)仓位(wèi)运作(zuò)，4只基金的权益资(zī)产仓位均超过了(le)92％。一季度张坤所持基金股票仓位基(jī)本稳定，对结(jié)构(gòu)进行了(le)调整，增加了消(xiāo)费等行业的(de)配置，降(jiàng)低了金融(róng)等(děng)行(xíng)业的(de)配(pèi)置。

　　从基(jī)金收益(yì)来看(kàn)，张坤掌管的4只基金在2023年一季度均(jūn)实现了(le)正(zhèng)收益，基金净值(zhí)增(zēng)长率在0.76％到7.37％不等(děng)。

　　张(zhāng)坤所管(guǎn)规模最大(dà)的(de)基金——易方达蓝筹精选在(zài)一(yī)季度(dù)末的基金规模(mó)为562.09亿元，报告期内(nèi)基金份额净值增长(zhǎng)率为1.03％，同(tóng)期(qī)业绩比较基准收益率为2.08％。

　　易方达(dá)蓝筹精选前十大重仓股分别为：贵州茅台(tái)、泸州老(lǎo)窖、腾讯控股、五粮液、洋河股(gǔ)份、招(zhāo)商银行、香(xiāng)港交易所、伊利股份、美团-W、中国海洋石油。

　　2023年一季(jì)度(dù)易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　一(yī)季(jì)度，张坤对中国海洋石油大幅加仓，使其(qí)进入了(le)易方达蓝筹精选第十大重仓股。此外，张坤对重仓的4只白(bái)酒(jiǔ)股进行了不同(tóng)的加(jiā)减仓操作：加(jiā)仓(cāng)泸州老窖、贵州茅台、洋河股份，减(jiǎn)持五粮(liáng)液。

　　从减(jiǎn)持(chí)情(qíng)况来(lái)看，易方(fāng)达(dá)蓝(lán)筹精选(xuǎn)在(zài)一(yī)季度还减(jiǎn)持了香港交易所、招商银行(xíng)、美团-W等股票。

　　张坤在(zài)一季报(bào)中指出，个股方面(miàn)，仍然持有商业圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗模式出色(sè)、行业格局清晰、竞争力(lì)强的优质公司。基本面价(jià)值投(tóu)资很(hěn)吸引人的一(yī)点是，投资者可以用很长一段时(shí)间来充(chōng)分观察公司的(de)发展，等(děng)到它们用事实证明自(zì)己的成功和巨大(dà)的(de)成长潜力(lì)之后(hòu)，再买(mǎi)入也不迟。基本面价(jià)值投资的优(yōu)势之一在于可积(jī)累性(xìng)。如(rú)果只是针(zhēn)对某一次(cì)投资，积累的重要性(xìng)可能并不(bù)显著(zhù)。但(dàn)如(rú)果将(jiāng)投(tóu)资贯(guàn)穿一(yī)生，并将长(zhǎng)期复(fù)合回(huí)报作为终级目(mù)标，可积(jī)累(lèi)性就是这一(yī)目(mù)标的最重要保障，选择(zé)一(yī)条可积累的“很长的坡”并在坡上(shàng)“滚(gǔn)雪(xuě)球”是很重(zhòng)要(yào)的(de)。

　　刘彦(yàn)春：在顺周期行(xíng)业中寻(xún)找(zhǎo)投资机(jī)会

　　一季度末(mò)，顶流基金(jīn)经理刘彦春管理规模达751.63亿元，报告期内(nèi)所管基金净(jìng)值(zhí)增(zēng)长率在-1.59％到1.29％不等。

　　其中(zhōng)，景顺长(zhǎng)城新兴(xīng)成(chéng)长是刘彦(yàn)春管(guǎn)理的规(guī)模最大的基(jī)金，一季度末规模达384.71亿元。

　　从业绩来看，景顺长城新兴成长(zhǎng)一(yī)季度A类和C类份额净值增(zēng)长率分别为0.71％、0.62％，业绩比较基准收益率为3.24％。

　　一季度末，景(jǐng)顺(shùn)长城新兴成长(zhǎng)保持高仓位运行，股票(piào)仓位94％。该(gāi)基金(jīn)重仓贵州茅台(tái)、泸(lú)州老(lǎo)窖、五(wǔ)粮液(yè)、中国中免、迈瑞医(yī)疗、古井贡酒、海大集(jí)团、药(yào)明康(kāng)德(dé)、山西汾(fén)酒(jiǔ)、美(měi)的集团。

　　2023年一季度景(jǐng)顺长(zhǎng)城新兴成长前十(shí)大重仓(cāng)股

　　从持(chí)仓变动(dòng)情况来看(kàn)，景(jǐng)顺长城新兴成长一季度加(jiā)仓(cāng)古井贡酒、美的集团、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、贵州茅台等股票，减持中国中免、药明(míng)康德、五(wǔ)粮液等股票。

　　刘(liú)彦春在基金一季报中指(zhǐ)出，我国经济复苏、美国(guó)紧缩后通胀下行仍将(jiāng)是今年主要宏观背(bèi)景(jǐng)。经济运行正常化需要一个过程，特别是居(jū)民和中小企业(yè)，需要时间修复资产负债表、修复信(xìn)心。随着经济逐步正常(cháng)化，居民消(xiāo)费信心回升、超(chāo)额储蓄下降是必然事件，消费今年大概(gài)率超预期(qī)回升。就近期公(gōng)布(bù)的社融和地产数据分析，二季(jì)度A股盈利增(zēng)速有望进入上(shàng)行周期。

　　“全球经济正在重回正轨的路上(shàng)。除了继续关(guān)注(zhù)整个经济体发展(zhǎn)状况之(zhī)外，可以将目光更多(duō)放在微观企(qǐ)业层面。可以看到很多公司(sī)在过去几年始终做正(zhèng)确的事(shì)，经营效率提(tí)升，逆境中变得更加优秀(xiù)、更(gèng)加(jiā)强大。不(bù)必总(zǒng)是关注宏(hóng)观数据，多看看微观企业变化可(kě)以让内(nèi)心(xīn)更加(jiā)平(píng)静。我们(men)对全年股票市场有信(xìn)心，未来将继(jì)续保持(chí)合同约(yuē)定较高(gāo)仓位运作，更多在顺周期(qī)行业中寻找(zhǎo)投资机会(huì)。”刘(liú)彦春进一(yī)步指出(chū)。

　　谢(xiè)治宇：挖掘人工智能相(xiāng)关产业(yè)链(liàn)

　　一季度(dù)末(mò)，谢(xiè)治宇管(guǎn)理(lǐ)规模达700.12亿元，所(suǒ)管(guǎn)4只基(jī)金在报告期内均实现了正收益。

　　其中，兴全合润基(jī)金管理规模(mó)最(zuì)大，为281.3亿(yì)元，一季度基金份额净值增长率(lǜ)为5.5％，跑(pǎo)赢了(le)业绩(jì)比较基(jī)准收益率（3.88％）。

　　兴全合(hé)润一季度末(mò)保持高仓位运行，股(gǔ)票仓位达(dá)92.47％，该基金(jīn)前十大重仓股分别(bié)为三安光(guāng)电、海康威视、海尔智(zhì)家、澜(lán)起科技、韵达股份、万华化学、中际旭创(chuàng)、晶晨股份(fèn)、健(jiàn)友(yǒu)股份、梅花(huā)生物(wù)。

　　2023年一季度兴全合(hé)润前十大重仓股

　　从前十大持仓(cāng)变动情况来看，一季度兴全合润加(jiā)仓海康威视、晶(jīng)晨(chén)股份，使(shǐ)这两只股票进入(rù)前十大(dà)持仓。此外，一(yī)季度兴全合润加仓三安光电(diàn)，减持海尔智家、韵达股(gǔ)份、健友(yǒu)股份等股票。

　　谢治宇(yǔ)在兴全合润一季报中指(zhǐ)出，今年一季度疫情对经济的影响(xiǎng)基本(běn)消除，整(zhěng)体(tǐ)经济逐步回到复苏轨道。随着中(zhōng)国(guó)的(de)稳增(zēng)长(zhǎng)政策落(luò)实与全球范围内的通胀见顶，内(nèi)需复苏加上(shàng)预(yù)期改(gǎi)善推(tuī)动资本市场风险偏好回升。虽然海外银行出现(xiàn)了(le)阶段性危机，但各国政(zhèng)府较为(wèi)迅速地采取(qǔ)了(le)对应措施，接管相(xiāng)关银(yín)行，市(shì)场情(qíng)绪得到(dào)稳定(dìng)。

　　“随着各种风险因素减弱，一季度A股板块分化更明显。随着(zhe)chatGPT取得(dé)了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等(děng)子(zi)版(bǎn)块带动的人工(gōng)智能(néng)、中字头(tóu)的‘中(zhōng)特估(gū)’、半(bàn)导体等(děng)板块(kuài)涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等(děng)板块也实现较大幅度上涨。该(gāi)基金报告(gào)期内对人(rén)工智能(néng)相(xiāng)关产(chǎn)业链进行挖(wā)掘(jué)，对有(yǒu)长期竞争力(lì)、应(yīng)用空间(jiān)广(guǎng)阔的硬件和软件公司进行精选和布(bù)局。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找(zhǎo)具有良好投资性(xìng)价比的优秀(xiù)公司。”谢治宇表示。

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