今(jīn)年以(yǐ)来，美股科技板(bǎn)块持续上涨，多只(zhǐ)美股科技主题QDII产(chǎn)品收(shōu)益颇丰。数(shù)据显示(shì)，截至5月26日，美(měi)股(gǔ)科技主题QDII年内收益已霸榜(bǎng)QDII产品前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对此，多(duō)位业内人(rén)士表示，今年美股科技(jì)反弹明显(xiǎn)，主(zhǔ)要受(shòu)益于(yú)ChatGPT为代表的人工智能领域的大(dà)发展。当前，全(quán)球产业界和(hé)资本市场都在积极拥抱这新(xīn)一轮的数(shù)字产业化变革(gé)浪(làng)潮，而美股科技(jì)股(gǔ)汇集(jí)了(le)全球最头部(bù)的AI产业链公司，因此看好该(gāi)板块长期(qī)投资价值。

　　美股科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月(yuè)26日(rì)，美(měi)股科技(jì)主题(tí)QDII年(nián)内收益霸榜前(qián)20名，而拉长看QDII产(chǎn)品年内收(shōu)益前35只(zhǐ)产品中，仅有(yǒu)一只中韩半导(dǎo)体ETF和一只日经(jīng)225ETF分别排(pái)在第27位和第35位，其(qí)余悉(xī)数为美股科技主题(tí)产品。

　　具体来看，广发全(quán)球精(jīng)选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其(qí)一季度重(zhòng)仓持股情况来看该产品主投美股科技股，其中57.66％的(de)仓(cāng)位投向信息技术行业，前三大重(zhòng)仓持股股票分别为微软、英(yīng)伟(wěi)达(dá)和超威半导体(tǐ)，其中微软持(chí)仓数量相较于上期(qī)大(dà)幅增长78.18％。华夏全(quán)球科技先锋(fēng)以(yǐ)30.52％的收益紧随其(qí)后，一季(jì)度该产品重仓持股了英伟(wěi)达(dá)、苹果、超(chāo)威半导体、微软、脸书等多(duō)只美股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳(nà)斯达克(kè)100、易方达标普信息科技A人民币、博时(shí)纳(nà)斯达克100美(měi)元现汇等逾20只(zhǐ)产品年内回报均超20％，这些产(chǎn)品一部分(fēn)前十大重仓股(gǔ)中占比较(jiào)高(gāo)的多是美股科技股，另一(yī)部分所跟踪的指数主要(yào)权重股为美(měi)股科技股。

　　对此，广发纳斯(sī)达克100ETF基金经理刘杰(jié)表示，今年美股科技反(fǎn)弹明显，尤其是纳指ETF表现(xiàn)较好，也许更多受益于人(rén)工(gōng)智能的发(fā)展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大(dà)型语言模型引发(fā)的人工智能热潮推(tuī)动了美股大涨，AI概念今年以来(lái)创造了1.4万亿(yì)美元的市值，相比去年年(nián)末(mò)增加(jiā)约45％。”刘杰指出，以纳斯达克(kè)100指数前20大权重股为例，可以看到有很(hěn)多和AI概念(niàn)相关的(de)软硬件公司，今年全球AI应用热潮(cháo)也都是由这些公司掀起和推动的，这类(lèi)人工智能股贡献了纳(nà)斯达克100指数约50％的涨幅(fú)，以(yǐ)及近7成的(de)成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工(gōng)智能的(de)全(quán)球投资热(rè)浪全面席卷(juǎn)美(měi)股(gǔ)市(shì)场(chǎng)，引发(fā)了科(kē)技股的(de)全面看(kàn)涨情绪，5月25日AI芯片相关公司因为(wèi)二(èr)季度营收超预期表现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅(fú)达到了近(jìn)160％，可以说(shuō)今年(nián)AI概念的(de)火热，持续推动了中(zhōng)美市场相关(guān)板块的持续上涨。”刘杰(jié)补充道。

　　博(bó)时基(jī)金指数与量化投资部基金经(jīng)理万琼也认为，多只美股科技主题QDII产品收益(yì)亮眼，主(zhǔ)要还是受益(yì)于(yú)今年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指(zhǐ)数今年以来(lái)的涨幅都接近28％了(le)，这(zhè)个指数基本(běn)囊(náng)括了美股绝大(dà)多(duō)数AI相关标(biāo)的(de)。”

　　AI有望带动估值提(tí)升

　　看好长期投资价(jià)值

　　尽管年内美(měi)国科(kē)技股整体呈持(chí)续上涨趋势，但走势也略有震荡，如本周5月23日美国三大(dà)股指全线收跌，苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟达等多只(zhǐ)大型科技(jì)股普(pǔ)跌；而到(dào)了(le)5月(yuè)24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳(nà)指均收涨。英伟(wěi)达、微软、苹果等科技股股价也开(kāi)始回调，其中英伟(wěi)达大幅(fú)涨超24％，到(dào)了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也创下历史新(xīn)高(gāo)。

　　对于美股科(kē)技股震荡(dàng)上(shàng)涨的走势，广(guǎng)发基金(jīn)刘杰表示，近期美国科技板块(kuài)同时受到有(yǒu)利因素(sù)以及不利因素影响(xiǎng)，其中(zhōng)，美股近期正经历着债(zhài)务上限谈判(pàn)和美联储加(jiā)息政策博弈带(dài)来的不确定担忧，市场担心重演2011年(nián)美国违约危机，当时时任美国总统(tǒng)奥巴马和众议院共(gòng)和党人在最后一刻通过提(tí)高债务上(shàng)限和削减赤字的(de)法案，勉强避免了(le)一(yī)场灾难，但(dàn)由(yóu)此产(chǎn)生的紧张局势引(yǐn)发全球资本市(shì)场剧(jù)烈波(bō)动；不过，鉴于美国作为全(quán)球第一(yī)大经济体的偿债能力，投资人(rén)多半认(rèn)为美(měi)债几(jǐ)近零(líng)风险(xiǎn)。此外，美联储对于未来暂停加(jiā)息以(yǐ)及可能的降息均(jūn)存在分歧，对美股短(duǎn)期走势也产生(shēng)了(le)一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念以及算力(lì)应(yīng)用对(duì)相关软硬件科技(jì)公司营(yíng)收的提振，以及未来应用全面支撑(chēng)着科技公司发展，都是积极的。当前众(zhòng)多云公司(sī)竞相部署AI芯片，个(gè)人电脑（PC）的图形处理(lǐ)单(dān)元（GPU）终端需求一二(èr)季度“稳固(gù)”，科技板块的业绩增(zēng)长正来(lái)自数据(jù)中心等相(xiāng)关应用，而随着AI概念(niàn)的不断升级迭代，未来支撑(chēng)力度(dù)或(huò)将持续。

　　国泰(tài)基(jī)金(jīn)表示，美股科技股层面，以(yǐ)Meta、苹(píng)果、微软、亚(yà)马逊、谷歌(gē)五大科技龙头为例，一季度(dù)净(jìng)利润均出现不同(tóng)程度的下滑，除微软外其余四家(jiā)巨头(tóu)业(yè)绩(jì)均低(dī)于预期(qī)。来自于宏(hóng)观经济(jì)的逆风、美元走强等(děng)问题是(shì)科技股业(yè)绩承压的主要因素。这些公司普(pǔ)遍意(yì)识到当前宏观(guān)压力，积极通(tōng)过削(xuē)减(jiǎn)开支、降本增效的方式提升盈利能(néng)力。

　　“不过科技创新仍是抵(dǐ)御周期(qī)的最强(qiáng)劲武器。”国泰基金举(jǔ)例，自微软收购的Open AI年初(chū)发布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅(xùn)速成为新一轮数字产业化变革浪潮，所涉及(jí)的产(chǎn)业链也迅(xùn)速(sù)成为全球(qiú)资本瞩目(mù)的焦点，相关公(gōng)司股价均实现大幅(fú)上涨(zhǎng)。“我们有理由相信科技企业巨头(tóu)们已通过持之以恒的研究创新，逐渐具备从(cóng)量(liàng)变到质变的厚积薄发(fā)能力，从而有望在中长期持续(xù)推动自身不断成长进化(huà)。”

　　国泰基金认为，目前美股科技股汇集(jí)了(le)全球最头部的AI产业链公司，包括微软(ruǎn)、谷歌(gē)、英伟达(dá)等(děng)，未来几个季度(dù)AI技术和产品的推广能否(fǒu)为这些公司打开(kāi)新的增长曲线，并带动估值的(de)提升，值得重点(diǎn)关注。

　　博(bó)时基金万琼表示，科技板块代表人类(lèi)未来发展的方向，看好这个板块长期增长。同(tóng)时(shí)，美国科(kē)技公司又是(shì)引领全球(qiú)科技的发展，美股科(kē)技(jì)板块还是具有很(hěn)好(hǎo)的长期投资(zī)价值。投(tóu)资者可以考虑长期的配置一部(bù)分头(tóu)寸。

　　“不(bù)过，当前美股(gǔ)也有(yǒu)需要注意的风险，包括货币政策的走(zǒu)向(xiàng)、银行危机的后续等。投资者应(yīng)根据自身的风(fēng)险偏(piān)好，尽可能的(de)做多资产的配置。坚持长(zhǎng)期投资、定期(qī)定投。”万(wàn)琼补充道。

　　广(guǎng)发基金刘杰认为，美国作为(wèi)世界上最大的金融市场，纳指与A股各类(lèi)市场相关性(xìng)低(dī)，从分散投资的角度来(lái)看，能够发挥资产(chǎn)配置的作用(yòng)；同时，大部分投资者看(kàn)好美股科技股、生(shēng)物制药公(gōng)司，相比标(biāo)普(pǔ)500而言，纳指(zhǐ)100此类代表性更好，更(gèng)符(fú)合美股的特征，历史收益率(lǜ)也更好。“鉴于市(shì)场风险和投资机会，建(jiàn)议(yì)投资者结合自身风险承受(shòu)能力，可以考虑(lǜ)定投的方式参与(yǔ)，或许是(shì)一种这都有水了还说不想要，啊怎么这么多水啊体(tǐ)验更(gèng)好的方(fāng)式。”

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