今年AI波澜壮阔的(de)大行(xíng)情(qíng)之下，引发了全行业(yè)所有基金经理(lǐ)关(guān)注，而公募基金2023年一季(jì)报揭开(kāi)了基金经理的观(guān)点(diǎn)和(hé)真实持仓。

　　一季报显(xiǎn)示(shì)，蔡(cài)嵩松所管理的诺安积极回报基(jī)金(jīn)，一季度主(zhǔ)要投资在人(rén)工智能(néng)、算法、应用、算(suàn)力端等领域，因(yīn)抓住了市场机遇实现了超(chāo)62％的(de)收益，成为今(jīn)年以来业绩最领(lǐng)先的(de)主(zhǔ)动(dòng)权益基金。同时，较好(hǎo)的(de)业绩也(yě)让这只冠军基金(jīn)一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩(sōng)松，AI板块在一季度(dù)也吸引了多(duō)位(wèi)明(míng)星基金经理的关注目光。

　　兴(xīng)证全球谢治宇(yǔ)就在一季报表示，一季度美人刑是什么，古代刑法美人计是什么意思在人(rén)工(gōng)智能(néng)相(xiāng)关(guān)产业链(liàn)进行挖(wā)掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力、应用(yòng)空间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行(xíng)精选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行业在(zài)人(rén)工(gōng)智能板块的带动下，走出了波澜壮(zhuàng)阔的行情(qíng)。因(yīn)抓住(zhù)市(shì)场机遇，业(yè)绩一路(lù)领(lǐng)跑(pǎo)，诺(nuò)安基金(jīn)蔡嵩松(sōng)的知名度(dù)更上一层楼(lóu)。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管(guǎn)理的诺(nuò)安积极回(huí)报成(chéng)为2023年表现最(zuì)强的主动(dòng)权益(yì)基金，最(zuì)新观点备(bèi)受市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出(chū)现(xiàn)了突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或(huò)将成(chéng)为未来(lái)最强的(de)产业(yè)趋势。

　　他还(hái)提到，海(hǎi)外(wài)引(yǐn)领，从算法大模型持(chí)续(xù)迭(dié)代(dài)，到各种应(yīng)用接入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅速。国内厂(chǎng)商(shāng)也(yě)纷(fēn)纷开(kāi)展结合自身业务(wù)的人工智能领域(yù)的研究，在股价(jià)飞涨的背后(hòu)，是相关公司(sī)在(zài)产(chǎn)业端的积极布(bù)局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安积极回报(bào)基(jī)金一季(jì)度(dù)主要投资在人工智(zhì)能领域，算法、应用、算力端都有相(xiāng)应布局。

　　从诺安积极回(huí)报的持仓看，前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)进行了较大幅度的调整。相(xiāng)较去年底，除了中微公司(sī)、沪硅产业(yè)仍出(chū)现在其前十(shí)大重仓股之列(liè)外(wài)，其他(tā)重仓(cāng)股全部换(huàn)，新进了长川科(kē)技、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股(gǔ)份(fèn)、浪潮信息、中芯国际、江(jiāng)波龙(lóng)。

　　其重仓(cāng)股(gǔ)不少在2023年表现神(shén)勇，如(rú)诺(nuò)安积极回报(bào)的头(tóu)号重仓股(gǔ)中微公司，截(jié)至(zhì)4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而华海清科、拓荆科技(jì)、江波(bō)龙等(děng)年(nián)内(nèi)涨幅(fú)也超60％，这些表现较好的重仓股(gǔ)推动基金(jīn)净值大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报(bào)并(bìng)没有(yǒu)保(bǎo)持去年(nián)底(dǐ)的高(gāo)仓位，一季度末仓位仅84.29％，处(chù)于中性水平。去年三、四季度基本(běn)保持在90％以上的仓(cāng)位水平(píng)，去年三季末(mò)、四季末(mò)分别(bié)为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票(piào)仓(cāng)位一度低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡(cài)嵩(sōng)松管理(lǐ)的另(lìng)外一只(zhǐ)基金诺安成长并没(méi)有太大(dà)变化，前十大重仓股相较去年(nián)底变化很(hěn)小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方(fāng)华创等(děng)。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成长的一(yī)季报中(zhōng)写道，主要布局芯片板块，在当前的市场位(wèi)置(zhì)，迎(yíng)接(jiē)即(jí)将到来的科技大行情。

　　他还谈及芯片板(bǎn)块(kuài)的两(liǎng)大(dà)细分领域，在一(yī)季度都到了临近拐点(diǎn)的阶段。

　　首(shǒu)先是芯(xīn)片设计板(bǎn)块，从(cóng)2021年(nián)四(sì)季度开启的(de)芯片产业下行周期，随(suí)着疫情落下帷幕，在今年(nián)一(yī)季度(dù)拐点将至。产业端一季度库存(cún)水平接近正常，各(gè)厂商二季度毛利率水平(píng)见底。伴随着疫(yì)后(hòu)经济(jì)恢复，未来需求端(duān)将对设计板块持续(xù)拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的(de)问世，人工智能出现了(le)突飞猛进的发展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行业，或将成为未来最强(qiáng)的产业趋势。海(hǎi)外(wài)引领(lǐng)，从算(suàn)法大模型持续迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再(zài)到算力(lì)芯片的(de)突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)。而算(suàn)力几何级的增(zēng)长和(hé)边缘侧硬件的拉(lā)动，都是(shì)未(wèi)来芯片需求(qiú)的(de)重要增长。新需(xū)求将让芯片周期拐点(diǎn)提(tí)前到(dào)来。

　　另外(wài)一个重要板块是芯片设(shè)备材料EDA，美(měi)国对中国半导体的制裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年(nián)10月7日美国半(bàn)导体出(chū)口新法案对(duì)我国晶圆厂(chǎng)极限施压之后(hòu)，进一步的制(zhì)裁(cái)已经乏(fá)善可陈(chén)。国内晶圆代工厂一方面(miàn)加速扩产成熟制(zhì)程，另(lìng)一(yī)方面(miàn)在国内(nèi)设备厂商(shāng)的配(pèi)合(hé)下，继续研发攻克先(xiān)进(jìn)制(zhì)程。虽然(rán)美国的制裁对我国先进(jìn)制(zhì)程(chéng)的扩产造成了一定的影响，但是另外一(yī)个角度看，芯片设备(bèi)的国产化率却取得了突飞猛进的增长。在全球晶圆扩产(chǎn)处(chù)于下行周期的大背景下(xià)，国产替代(dài)进程加速对(duì)设备(bèi)材料EDA板块的拉(lā)动，很可(kě)能会超预期。

　　冠军基(jī)金规模“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩一(yī)路领跑，冠(guān)军(jūn)基金的规模也出现(xiàn)迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显示(shì)，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极(jí)回报(bào)A以62.04％的(de)收益，成(chéng)为2023年以来业(yè)绩最强的主动权益基金。这一业绩还是受到4月(yuè)21日AI、半导体等领域大跌影响，若(ruò)截(jié)至4月20日(rì)，该基金业(yè)绩超过72％，一路(lù)涨势如虹(hóng)。

　　较好的业绩也让这只(zhǐ)冠(guān)军基金(jīn)一季(jì)度规模(mó)暴增(zēng)超900％。数(shù)据(jù)显示，诺安(ān)积极回报去年(nián)底的规模仅0.7亿元，而一季度(dù)末规(guī)模已(yǐ)达到7.11亿元(yuán)，增幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅，这一规模(mó)暴涨更多来(lái)自于投资者申购。相关(guān)蔡嵩松以(yǐ)及诺安积极回报基(jī)金的话题也(yě)屡见报端，成(chéng)为基民(mín)热议的(de)话题。

　　同样，受益于净(jìng)值大涨以(yǐ)及(jí)投资(zī)者申购，蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的(de)5只基(jī)金在一季度规模均(jūn)出(chū)现上涨(zhǎng)，除了诺安积极回报(bào)之外，2023年业(yè)绩超40％的诺安(ān)优化(huà)配置同样规模暴(bào)增，从去(qù)年底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基金的总(zǒng)规模(mó)也从去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成为一季度(dù)末“300亿基金经理俱(jù)乐部”中的一员(yuán)。

　　谢治(zhì)宇：对人(rén)工智能相关产(chǎn)业链进(jìn)行(xíng)挖掘

　　作为兴证(zhèng)全球基(jī)金(jīn)分管投研的副总(zǒng)，市场上管理规(guī)模超(chāo)过700亿(yì)的(de)基金经理，谢治(zhì)宇一季(jì)度调(diào)仓(cāng)换股方向也受到市(shì)场关注。

　　从最新一季报披露情况看(kàn)，谢治宇(yǔ)主要加仓半导体及(jí)光模块相关板(bǎn)块，他也坦言在(zài)一(yī)季度主(zhǔ)要(yào)对对人工(gōng)智能相关产业链进行了挖掘(jué)。

　　他管理的兴(xīng)全(quán)合润(rùn)基金(jīn)一季度(dù)新进(jìn)了海康威视、澜起科技、中(zhōng)际旭(xù)创、晶晨股份(fèn)四只个美人刑是什么，古代刑法美人计是什么意思股(gǔ)，几乎全部是与(yǔ)AI、半(bàn)导体、光(guāng)模块方(fāng)向(xiàng)相关。

　　其中(zhōng)，安防龙(lóng)头——海康威视在2022年已将AI技术应用于(yú)设备检(jiǎn)测、产品盘点、安检等多类产品。在4月15日(rì)发布的《投资者(zhě)关系活动记录表》中，海康威视表示，AI技术对海康威视的(de)营(yíng)收增(zēng)长起了很大的作用。

　　澜起科技主营(yíng)业(yè)务(wù)是为(wèi)云计算和人工智(zhì)能(néng)领域(yù)提提(tí)供(gōng)以芯片(piàn)为基础(chǔ)的解决方案，目(mù)前主要产(chǎn)品包括内存接(jiē)口(kǒu)等(děng)。晶(jīng)晨股(gǔ)份(fèn)也(yě)是全(quán)球布局(jú)、国内领(lǐng)先的无晶圆半导体系统(tǒng)设计厂商。

　　作为数据中心光模块供应商(shāng)。截止(zhǐ)4月21日，中际(jì)旭创今年以来暴(bào)涨(zhǎng)189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极(jí)加(jiā)仓(cāng)，仅一个季度的时间就狂买8个多亿，直接买进第(dì)七大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普洛药业在内的四只个股在一季度(dù)退出兴全(quán)合润前十大重仓(cāng)股。

　　除了兴(xīng)全合润(rùn)，谢治宇管理的另外一只可投港股(gǔ)的兴全合宜(yí)基(jī)金在一季度除了加(jiā)仓半导体等板块(kuài)之(zhī)外，互(hù)联网板块中的腾(téng)讯控(kòng)股也是(shì)其主要加仓方(fāng)向。

　　谢(xiè)治宇在一季报中表示，随着各(gè)种(zhǒng)风险因素减弱，一季度A股市场上(shàng)证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生(shēng)指数(shù)上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源板块(kuài)指数上涨(zhǎng)较多，A股板(bǎn)块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块(kuài)带动的(de)人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块(kuài)涨(zhǎng)幅较(jiào)大，在GPT应用(yòng)端中(zhōng)游戏、影视等板块(kuài)也实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人工智能(néng)相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的(de)硬件(jiàn)和软件公司进行精选和(hé)布局。未来仍将(jiāng)坚持挖掘(jué)公司长期成(chéng)长价值，不断寻(xún)找具有(yǒu)良好投资性价(jià)比的优秀公司。

　　朱红欲：增(zēng)持了计(jì)算(suàn)机、大众消费品(pǐn)

　　2022年(nián)4月13日成立，招商核(hé)心竞争力在当(dāng)年弱市环境(jìng)下斩(zhǎn)获超47％的收(shōu)益，让招商基金朱红裕成为市(shì)场备(bèi)受关注的基金(jīn)经理(lǐ)。

　　招商核心竞争力一(yī)季报的披露(lù)揭开(kāi)了朱红裕的投资(zī)思路和路径(jìng)。从股(gǔ)票持仓来看，一季(jì)度末该基金股(gǔ)票市值占基金总资产(chǎn)比例为(wèi)93.84％，处于(yú)该(gāi)基金成立以来的最高值，显示(shì)出一种(zhǒng)积极的态度。从该基金2022年中报、三(sān)季报、年(nián)报(bào)来(lái)看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年(nián)底(dǐ)，一季度朱红裕(yù)配置A股比例有所降低(dī)，配(pèi)置港股比例(lì)有所提升。数据显示(shì)，招商核心竞争力配置中国大陆、中(zhōng)国香港(gǎng)股票市值(zhí)占基金(jīn)净值(zhí)比例(lì)分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底(dǐ)这两个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争(zhēng)力配置来看(kàn)，重(zhòng)点布(bù)局(jú)了信(xìn)息技术、可选消费等。前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)来(lái)看，重仓(cāng)卫宁(níng)健康、振华科技(jì)、美(měi)的集团、金蝶国际等。其中(zhōng)卫宁(níng)健康持有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较去年底(dǐ)，朱红裕整(zhěng)体做了一(yī)些持仓调整，绿(lǜ)城服务、中国民航信(xìn)息网(wǎng)络、安(ān)琪酵母新进前十大重仓股之(zhī)列，通威股份、希望教(jiào)育、中(zhōng)航光电则退出(chū)前十大。

　　朱红(hóng)裕(yù)也(yě)在季报(bào)中写道，一季度(dù)初期，我们基于(yú)对经(jīng)济复苏(sū)预期大概率偏(piān)弱(ruò)的判断(duàn)，主要减持了经济复苏敏感度相对较高的(de)部分制造业，增持了计算机(jī)、大众(zhòng)消费(fèi)品等行(xíng)业，同时，我们亦在一季度末期逐步(bù)逢低增持了(le)港股中可能面临业(yè)绩拐(guǎi)点的(de)物业及计算机等(děng)公司。

　　他也坦言，虽然创造(zào)了一(yī)定的超(chāo)额收益，但市场的博弈(yì)程度(dù)超出了(le)我们的预期，导致对部分行业的(de)定价出现了较为显著的偏离。我们将基于(yú)中(zhōng)长期的(de)行业研究(jiū)视野，逆势而行。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 美人刑是什么，古代刑法美人计是什么意思