全球头号对冲基(jī)金桥水的最新调仓情(qíng)况(kuàng)曝(pù)光了！

　　根(gēn)据(jù)其向美国证交会提交的13F文件显(xiǎn)示，桥(qiáo)水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末(mò)的美股持(chí)仓市值达到163.88亿美元(yuán)（约合人(rén)民币1140亿元），较一季度末有(yǒu)所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季度获得桥(qiáo)水大幅加(jiā)仓，晋(jìn)升为其第(dì)一大(dà)重(zhòng)仓(cāng)，但桥水(shuǐ)减持了两只标(biāo)普500ETF，还减持了宝(bǎo)洁、百事(shì)可(kě)乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另外(wài)桥水加仓了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸书等，但是(shì)减(jiǎn)持了拼(pīn)多多(duō)、黄金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观(guān)点表示(shì)，其(qí)非常看好黄金，认(rèn)为黄金可能正处于持续增(zēng)长(zhǎng)期的开端(duān)。

　　桥水美股持仓市值近164亿(yì)美(měi)元

　　美国证券(quàn)交(jiāo)易委员会（SEC）披露了最新(xīn)的13F文件，桥水基金今(jīn)年一季度末(mò)的持(chí)仓曝(pù)光。据了(le)解，到(dào)今(jīn)年4月末(mò)，桥水管理的全权委(wěi)托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿(yì)美元。

　　我们(men)来看看(kàn)桥(qiáo)水在(zài)今年一季(jì)度的美股持仓(cāng)变动情况(kuàng)，数据显示，截止2023年3月末(mò)，桥水(shuǐ)在美股的(de)持(chí)仓总(zǒng)市值(zhí)达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作(zuò)为全球宏(hóng)观(guān)策略(lüè)基金，桥水的美(měi)股组合(hé)仅占总资产很小的一部(bù)分。

　　在这(zhè)合肥初中排名前十名有哪些学校，合肥初中排名前十名分数线个季度，桥(qiáo)水在不断卖卖卖，清仓(cāng)了(le)228只证券，减持了360只(zhǐ)证券；同时也积极买进，新(xīn)进了118只证(zhèng)券，增(zēng)持了225只证券。

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　　新兴(xīng)市场ETF成(chéng)头号重(zhòng)仓

　　桥水(shuǐ)减持多只消费(fèi)股

　　今年(nián)一季(jì)度末，桥水的前十(shí)大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥水的(de)第一大重仓，加仓了331万(wàn)股左右(yòu)，持仓(cāng)增至1786.26万股，期(qī)末(mò)持(chí)仓市值(zhí)为(wèi)8.72亿美元，占投(tóu)资组(zǔ)合比例的(de)5.32％。

　　第二、第七大持仓是(shì)两(liǎng)只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一季度都有所(suǒ)减(jiǎn)持，期末持(chí)仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿(yì)美元。

　　值得注意的是，桥水持有多只消(xiāo)费品个(gè)股(gǔ)，但(dàn)是今(jīn)年一季度都进行(xíng)了减持，比如其第三大持仓宝洁(jié)，减掉了(le)5万股左右(yòu)，期(qī)末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有桥(qiáo)水(shuǐ)也减持了百(bǎi)事可乐(lè)、可(kě)口可乐(lè)，持股数量分(fēn)别降至280.75万股、814.52万(wàn)股，期末(mò)持股市(shì)值(zhí)为5.12亿(yì)美元、5.05亿美(měi)元，分(fēn)别(bié)位列第(dì)五、第(dì)六大重仓股；另外(wài)，桥水还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中(zhōng)沃尔玛的减(jiǎn)持幅度相(xiāng)对(duì)较大(dà)。

　　但是，桥水(shuǐ)在一(yī)季度小幅加仓了医(yī)疗领(lǐng)域的强生，持(chí)股增(zēng)至358.75万(wàn)股(gǔ)，期(qī)末持股(gǔ)市值为5.56亿美元，位列(liè)第四大重仓股。

　　桥水加仓(cāng)谷歌、脸(liǎn)书

　　减持(chí)黄(huáng)金ETF等(děng)

　　基金(jīn)君梳理了桥水基金(jīn)美股前30大重(zhòng)仓(cāng)，其中增持(chí)的标的还(hái)包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万(wàn)股，持股数量增至(zhì)230.83万股(gǔ)，持有市值为(wèi)2.39亿美元；还(hái)增持了脸(liǎn)书Meta，持股增至100.18万股，持有市(shì)值为2.12亿(yì)美元；此外，增持了VISA、直觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基(jī)金君发现(xiàn)，桥水在一季度减持的(de)标的相对较(jiào)多，除去(qù)前十大重仓，桥水还减持了(le)先(xiān)锋领航富时(shí)新兴市场ETF，减少(shǎo)535.74万(wàn)股，持股数量(liàng)降至(zhì)847.11万(wàn)股，减持幅(fú)度达38％，持有市值为(wèi)3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水减持幅度较大的还有拼多(duō)多，减少了(le)150.34万股(gǔ)，持股数量降至214.24万股，减持幅度41％，持有市值为(wèi)1.63亿美元(yuán)。桥水还减持了亿滋国际(jì)22％，持股降至223.41万股，持有市(shì)值为1.56亿美(měi)元；减持了塔吉特28％，持股(gǔ)降至66.44万股，持有(yǒu)市(shì)值为1.10亿美(měi)元。

　　值得注意的是，桥水在一(yī)季度(dù)还减(jiǎn)持了其特别看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期(qī)末持仓(cāng)降至88.68万股，持有市值(zhí)为1.62亿(yì)美元。该基(jī)金从(cóng)去(qù)年年底以来出现(xiàn)较大(dà)涨势，表现非常突出。

　　但从最新的观点看，桥水还是非常(cháng)看(kàn)好黄金的(de)。

　　近期(qī)，桥水基金联席首席(xí)投(tóu)资(zī)官凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布尔表示，黄(huáng)金可(kě)能正处于持续增长期的开端，因为全(quán)球对美(měi)元去杠(gāng)杆化的推动仍是金价的(de)长(zhǎng)期支撑。她表示，黄金被低估了(le)，还有很长的路要(yào)走(zǒu)。

　　她(tā)还说，黄金在全球(qiú)货(huò)币市场(chǎng)中(zhōng)日(rì)益重要，这使(shǐ)得它不仅仅是对抗债券(quàn)市场和利率的工具。另外，地缘政(zhèng)治动(dòng)荡不会消失，这是(shì)对黄金的长期支撑。不仅如此(cǐ)，由于全(quán)球通胀水平仍相对(duì)较高，黄金将继(jì)续(xù)吸引投(tóu)资者，以对冲购(gòu)买(mǎi)力下降的风(fēng)险。

　　桥水(shuǐ)最新观点曝光

　　4月末，桥水联合首(shǒu)席投资官鲍(bào)勃·普林斯分享了他在2023年一(yī)季度的最新观察。

　　他指出，名义支出水平高于(yú)经(jīng)济体(tǐ)的(de)生产能力，导(dǎo)致通(tōng)胀(zhàng)率远高于目标水平(píng)，美国和其(qí)他西(xī)方经济体处于(yú)看(kàn)跌失衡中。为了(le)纠正这种失衡，缓(huǎn)解需求压力，欧美(měi)各国央行(xíng)一直(zhí)在(zài)实(shí)施紧缩政策——目前紧缩政策造成的(de)负面影响初现苗头。但(dàn)一切才刚刚开始，恢复(fù)均(jūn)衡(héng)将(jiāng)会给(gěi)经济和市场(chǎng)带来一(yī)定的负面(miàn)影响。

　　相(xiāng)比之下(xià)，亚洲(zhōu)经济体的经(jīng)济更(gèng)加接(jiē)近于均衡——支(zhī)出与劳动(dòng)力产(chǎn)出水平一致，通胀可控，政(zhèng)策制定者有足够(gòu)的空间提(tí)振经(jīng)济和(hé)市(shì)场。

　　鲍勃·普(pǔ)林(lín)斯也称，在大部(bù)分西方国(guó)家，货币政策紧缩扭转了流动性方向，促使人(rén)们(men)抛售资(zī)产(chǎn)持有(yǒu)现金。紧缩政策推高了折现率（即现(xiàn)金未来实(shí)际收益率的预期），但迄(qì)今为止(zhǐ)尚未严重影(yǐng)响风险(xiǎn)溢价和经(jīng)济(jì)增长，上(shàng)述情况极有可能(néng)在周(zhōu)期的(de)下一(yī)阶段出现。与西(xī)方国家相比，中国、日(rì)本和许多(duō)亚洲国家(jiā)和地区处于周期(qī)的(de)不同(tóng)位置，这些国家和地区(qū)的政策制定者支持(chí)货(huò)币和(hé)信用(yòng)流动，这降低了折现率和(hé)风险溢价，促进了(le)经济增长。

　　5月份(fèn)，对于近期美联储加息(xī)，桥(qiáo)水(shuǐ)基(jī)金(jīn)在其官微发文称，“上周(zhōu)美联储加息25个基点。虽然没有明确声明(míng)加(jiā)息将会暂停，但政(zhèng)策(cè)指引(yǐn)的取(qǔ)消和鲍威尔(ěr)讲话清楚表(biǎo)明，美联储希望(wàng)持观(guān)望态度。这符合我们对(duì)当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了应对(duì)疫情(qíng)带(dài)来的影响，许(xǔ)多发达经济体都推出了大规模财政刺激(jī)政策，引(yǐn)发了通胀问题。为了应对高通(tōng)胀，央行不得不收紧政策。其中美国(guó)采取了(le)最激进的应(yīng)对通胀(zhàng)的举措，在不到18个月(yuè)的时(shí)间里，美(měi)联(lián)储加息500个基点(diǎn)，并(bìng)迅速减持债券(quàn)。目(mù)前，虽然美国经(jīng)济尚(shàng)未(wèi)出现严重问题，但名义支出已经放缓(huǎn)。如果美联储进一步收紧政策，银行(xíng)业就会继续承压(yā)，从而(ér)影响信贷供(gōng)应(yīng)。上周，美国第一共和银行被接管，再次凸显美国金(jīn)融体系面临(lín)压力，股(gǔ)市(shì)和债券收益率出现下跌。美国(guó)可(kě)能需(xū)要（也(yě)可能不需(xū)要）进一步收紧(jǐn)政策。鉴(jiàn)于迄今为止的(de)紧缩举措，美联储(chǔ)可以评估形势再做出决策。

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