就(jiù)在全(quán)球为AI疯(fēng)狂的(de)时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来一直超(chāo)配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分获利了(le)结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于(yú)瑞士日内(nèi)瓦(wǎ)的(de)资管机构为拥有(yǒu)200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管(guǎn)理(lǐ)资产规模790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之(zhī)际(jì)，就增持了英伟(wěi)达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而(ér)英(yīng)伟达虽(suī)然业(yè)绩大(dà)爆发，股(gǔ)价却(què)一直不怎么涨。这家资(zī)管机(jī)构也不得不修正(zhèng)自己的错误(wù)，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度(dù)减(jiǎn)持到不足1万(wàn)股。不过这个(gè)时候(hòu)，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元(yuán)附近涨到(dào)了(le)60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后(hòu)，虚(xū)拟货币的上(shàng)上下下，让(ràng)英伟达的股价如做过山(shān)车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏(zòu)进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次(cì)大手笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond 宝马大降价的原因，最近宝马为什么大降价de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概(gài)念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的(de)新高，总市值一度超过(guò)1万亿美元，差点成为全(quán)球第9家市(shì)值(zhí)超(chāo)1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值(zhí)教父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还有被誉为“估值(zhí)教父”的当(dāng)代著名投资(zī)估值专家阿(ā)斯沃斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一(yī)直在投资英(yīng)伟达，如今(jīn)已经卖(mài)掉(diào)了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在我的投资组合里(lǐ)，最后把它剔除出投资组合，因(yīn)为(wèi)我(wǒ)无法承受这样的上涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可(kě)持续(xù)价(jià)值的绝对(duì)极(jí)限。”

　　达(dá)摩达兰估计(jì)，英伟达目前(qián)在250亿美(měi)元的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的(de)预测(cè)是(shì)，10年后该(gāi)市场规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设(shè)英(yīng)宝马大降价的原因，最近宝马为什么大降价伟达未来(lái)的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要(yào)比(bǐ)近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英宝马大降价的原因，最近宝马为什么大降价(yīng)伟达这家公(gōng)司，但如(rú)果作为一项投资的话，我怎么(me)都得不出每(měi)股400多美元(yuán)的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达(dá)股(gǔ)权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现约249万(wàn)美(měi)元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉(jué)得AI估值太高，减持(chí)了仓位(wèi)，也有人(rén)认(rèn)为英伟达现(xiàn)阶段(duàn)股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入(rù)评(píng)级，比去年10月给予这(zhè)一评级的(de)人(rén)数(shù)30人增(zēng)加约三分(fēn)之(zhī)一。这些分析师(shī)对英伟达给出(chū)的股价中间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投(tóu)资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目标股价(jià)，是(shì)因为先前(qián)估测的(de)获利(lì)预期(qī)太(tài)低(dī)。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入(rù)泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去年以来华尔(ěr)街预测(cè)最准(zhǔn)确(què)的分析师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念股(gǔ)的(de)估值过高，建议投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概(gài)念处于“婴(yīng)儿期(qī)的泡沫”，而(ér)美联储的(de)加息(xī)周期或许还未结(jié)束。过去(qù)的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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