民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观(guān)察(chá)中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多(duō)且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境(jìng)内和(hé)境外客流(liú)比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　萍乡市是哪个省，萍乡市是哪个省的城市ong>趋(qū)势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或(huò)将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企萍乡市是哪个省，萍乡市是哪个省的城市业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数(shù)量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的(de)信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相萍乡市是哪个省，萍乡市是哪个省的城市对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示(shì)对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)正面临(lín)较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群像》

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