民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流(liú)交织背(bèi)后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线(xiàn)索。

梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸(mào)出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客(kè)户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋势(shì)的(de)外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持(chí)续的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品(pǐn)展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型(xíng)最(zuì)多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放(fàng)境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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