5月9日晚间，A股上市(shì)公司(sī)金证股份(fèn)发布的(de)一则公告(gào)，在(zài)期货(huò)圈刷屏。

　　公(gōng)告显示，金证(zhèng)股份正在筹(chóu)划发行股份及支付现金购买(mǎi)上海(hǎi)文(wén)华(huá)财经资讯股份(fèn)有限公(gōng)司（下(xià)称文华财(cái)经）90.97％股权事项，同时(shí)募集配套(tào)资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市起开(kāi)始停牌，预计停牌时间不超(chāo)过(guò)10个(gè)交易日。

　　文华财经两(liǎng)次冲击IPO无果

　　文华财经(jīng)系(xì)头部期货软件商。公开资料显示(shì)，截(jié)至2021年年末，文华(huá)财经与国(guó)内139家期货公司(sī)合作(zuò)，占国内期(qī)货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易(yì)软件的月(yuè)活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财经曾两次(cì)冲击A股(gǔ)IPO，但(dàn)均未能(néng)叩开资本市场(chǎng)大门。

　　文华财(cái)经(jīng)的第(dì)一次IPO之(zhī)旅(lǚ)要追(zhuī)溯到2015年，当(dāng)年11月，文华财(cái)经首次报送创业板IPO申请(qǐng)资料。不过，在经(jīng)历(lì)两(liǎng)年多的漫(màn)长(zhǎng)等待(dài)后，2018年4月，深(shēn)交所决(jué)定(dìng)终止审查，文华财经此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回(huí)发行上(shàng)市申请文件，深交所决定终止对(duì)其首次公开发行股票并在创业板上市(shì)的审核。文华财(cái)经第(dì)二(èr)次IPO也无果而(ér)终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布的公(gōng)告显示，本(běn)次(cì)交易事项尚处于(yú)筹(chóu)划(huà)阶段，公司目前正与交易(yì)意向方接洽(qià)，初步确定的(de)交(jiāo)易对(duì)方包(bāo)括(kuò)尚守哲、大连经一卓远(yuǎn)管(guǎn)理咨(zī)询(xún)合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称大连经(jīng)一）、苏州中新兴(xīng)富新兴产业投资合伙企业(yè)（有限合(hé)伙）（下(xià)称苏州中(zhōng)新）、上海经一投资(zī)管理合(hé)伙企(qǐ)业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称上海(hǎi)经一）、上海兴富创业投资管理中心（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交(jiāo)易对(duì)方合计(jì)持(chí)有标的公司90.97％的(de)股(gǔ)权。

　　金证股(gǔ)份表示，根据《上市公司重大资产重组(zǔ)管理办法（2023修订）》和(hé)《上海证券(quàn)交易所股票上(shàng)市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易前，交易对方与公司不存在(zài)关联关系。本次交易(yì)完成后，交易对方(fāng)尚守哲持有公司的股(gǔ)份比例(lì)预(yù)计将超过5％，本次交(jiāo)易(yì)预计将构(gòu)成关联(lián)交易。本次交(jiāo)易前，公司无控(kòng)股股东、实际控制人；本次(cì)交易(yì)完(wán)成后，公司(sī)第一大股东不会发生变化，且不存(cún)在实际支配公司股份表决(jué)权(quán)超过30％的股(gǔ)东，公司仍将无控股股东、实际控制人，预(yù)计(jì)不构成公司重(zhòng)大资产重组(zǔ)。

　　文华财经注册资本克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思4000万(wàn)元，实际控制人为该公司董(dǒng)事长兼总经理尚守(shǒu)哲。根据文(wén)华财经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的直接持股比例(lì)为64.353％，此外，还(hái)通过大连经一和上海经一分(fēn)别控(kòng)制文(wén)华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富创投、王(wáng)凯及杨孝胜对(duì)文华(huá)财经的持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利(lì)能力有望提(tí)升

　　作为金融科(kē)技全领域服务(wù)商，金证股份(fèn)为证(zhèng)券(quàn)、基金、银行(xíng)、期货、信托、交易所、监(jiān)管机构等行业客户提供(gōng)全技术栈、全产品线解决方案，同时与(yǔ)政府机关(guān)、互联网公司(sī)合作开展包括智(zhì)慧城(chéng)市在内的数字经济业务。

　　2023年一季报显(xiǎn)示，报告期内(nèi)，金证股份实现营业收入12.64亿(yì)元，较上年同(tóng)期(qī)增长2.84％；实现(xiàn)归属于上市(shì)公司股东的净利润-5847.16万元。报告期(qī)内，金(jīn)证股份证券经纪业务(wù)软件(jiàn)收入较(jiào)上年同期略有增长，资管机构软件(jiàn)收入基本(běn)持平。报告期(qī)内，数字经济业务因验收的大型(xíng)政(zhèng)务(wù)项(xiàng)目成本增幅大(dà)于收入增幅，导致业(yè)务毛利率及利润(rùn)下降。报告期内公司确(què)认投资收益-1748万元，较上(shàng)年同期减少2035万元(yuán)，主(zhǔ)要(yào)是(shì)联营企业(yè)投资收益(yì)减少所致。

　　截至2023年(nián)3月(yuè)底，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内(nèi)，公(gōng)司实(shí)现(xiàn)营业(yè)收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公(gōng)司股东的净利润2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现营业收(shōu)入23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金(jīn)证股份(fèn)认为，公司金(jīn)融(róng)行(xíng)业的增(zēng)长主(zhǔ)要得益于两方面的因素：一是公司在(zài)证券市场(chǎng)行(xíng)业占有率基础稳定，核心产品(pǐn)需求刚性(xìng)，公司加快产品新(xīn)一代产品布局、积极推(tuī)进项目上线验收。二是在资管领域加强(qiáng)了资管IT业务发(fā)展力度，在多个核心产(chǎn)品和技术上(shàng)形(xíng)成领(lǐng)先优势，开(kāi)始(shǐ)进入收获期。

　　非(fēi)金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证股份(fèn)收入(rù)为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包(bāo)括数字经(jīng)济业务、IT设备分(fēn)销业务及科技园租赁业务。金证股份解(jiě)释称，非金融行(xíng)业的收入下降(jiàng)，主(zhǔ)要由于公司在数字经济业(yè)务上，不同程度受(shòu)到需求端(duān)的影响，项(xiàng)目跟进(jìn)、工程实(shí)施、验收结算(suàn)审计等(děng)存(cún)在滞后。

　　毛利率(lǜ)方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上年(nián)增加(jiā)1.97个百分点。其中(zhōng)，金融行(xíng)业业务毛利(lì)率50.41％，较上年增加3.48个(gè)百分点(diǎn)；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百分(fēn)点。

　　交易(yì)标的业绩表(biǎo)现上(shàng)，公开资料显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业收(shōu)入分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元(yuán)；归属(shǔ)于母公司股东的净利润(rùn)分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营业毛(máo)利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产(chǎn)负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出，无论从资(zī)产规模和盈利能力来(lái)看，金(jīn)证股份均远高于文华财经，但文华财经的毛利率显(xiǎn)著高于(yú)金证(zhèng)股(gǔ)份，无(wú)疑是一块优质资产。

　　有业内人(rén)士认为(wèi)，如果本次交易得以(yǐ)顺利实施(shī)，对(duì)于金(jīn)证(zhèng)股份而(ér)言，文华(huá)财经的优质资产注入后，其盈利能力将进(jìn)一步提升；对于文华财经而(ér)言，多年(niá克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思n)谋求上市无果后(hòu)，可以实现“曲线(xiàn)上市(shì)”。

　　值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，在(zài)昨晚发(fā)布的(de)公告中，金证股份并(bìng)未(wèi)披露具体的交易细节，例如交易(yì)对价等。公告显示，2023年5月9日，金(jīn)证股份与(yǔ)主要交易对(duì)方就本次交易签署了(le)《意向协议书》，公司(sī)拟向主要交易对方(fāng)发行股份及支付现金的(de)方式购买其持(chí)有(yǒu)的(de)文华财经90.97％的(de)股权。上(shàng)述《意向(xiàng)协议书》仅为交易(yì)各方关于本次交易的初步合作意向(xiàng)，交易各方在本次交易中的具体权利义务(wù)以(yǐ)及各项(xiàng)安排以交易(yì)各方最(zuì)终签(qiān)署的正式交易协议为(wèi)准。

　　金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)还进行(xíng)了(le)风(fēng)险提示：截(jié)至目前(qián)，本(běn)次交易(yì)仍(réng)处于筹(chóu)划阶段，交易双方尚未签(qiān)署正式的交易(yì)协议，本次交易尚需履(lǚ)行必要的内部决策(cè)程序，并(bìng)经有权(quán)监管机构批准(zhǔn)后(hòu)方可正(zhèng)式实施，本次交易最终能否实施尚存(cún)在较大不(bù)确定性。

　　股价表(biǎo)现上，经(jīng)历(lì)了2020克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思—2022年连续3年的(de)下(xià)跌之后，今年以来，金(jīn)证股份股价步入上(shàng)升通道。截至5月9日收盘(pán)，金证股份股价报18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅高达(dá)84.06％，总市值(zhí)178亿(yì)元。

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