民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企业(y酒后想念一个人是真爱吗，为什么喝了酒会很想念一个人è)现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及(jí)参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到酒后想念一个人是真爱吗，为什么喝了酒会很想念一个人(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大(dà)中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和(hé)金额(é)或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zh酒后想念一个人是真爱吗，为什么喝了酒会很想念一个人ì)年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主(zhǔ)要与之前(qián)客(kè)户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客(kè)户(hù)，欧美采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降，意味着(zhe)本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的(de)产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单(dān)近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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