民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国(guó)出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察中国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交会为例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量，影响外国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人贸企业(yè)长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像五点特(tè)征，或预示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力(lì)成(chéng)本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要(yào)与之(zhī)前(qián)客(kè)户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结(jié)果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之(zhī)外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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