财联社(shè)5月5日(rì)讯（记(jì)者封(fēng)其(qí)娟）五一劳动节后(hòu)的(de)首个(gè)交易日，A股银行(xíng)板块大象(xiàng)起舞。在(zài)银行板块火热(rè)行情的(de)催化下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银(yín)行一季报披露(lù)拉下帷幕，经营数(shù)据和基金重(zhòng)仓已经悉数披露。当行情出(chū)现异动(dòng)，明星基(jī)金经(jīng)理(lǐ)的重仓情(qíng)况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重仓持有(yǒu)了工商银行、建(jiàn)设(shè)银行、农业银行3家国有上市大行以及招商银行(xíng)。这一阶段(duàn)，重仓工商银(yín)行最多的机构为(wèi)中泰资管，由姜诚在管(guǎn)的(de)4只产(chǎn)品重仓持有(yǒu)，旗下中泰星元(yuán)价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓(cāng)工商银行最多的(de)单只产(chǎn)品。工商银(yín)行之外(wài)，姜(jiāng)诚在(zài)管产(chǎn)品还重仓了建设银行、农业银行。同时，建信基金周智硕去年四(sì)季度新发产品在今(jīn)年一(yī)季度(dù)也(yě)重仓了工商(shāng)银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银行、招商(shāng)银行赫(hè)然在(zài)列。被誉(yù)为“零售之王”的招商银行(xíng)，也得张坤青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选持有(yǒu)招商(shāng)银(yín)行1.15亿股，是(shì)重仓(cāng)该股最多的单只产品；此外，还有张(zhāng)清(qīng)华旗(qí)下多只产(chǎn)品也重仓了招商(shāng)银行(xíng)。

　　此前(qián)偏爱苏南地区(qū)农商行的丘栋(dòng)荣(róng)，一季(jì)度减持了苏农银行、常熟银(yín)行。一季(jì)度末(mò)数据显示(shì)，苏农银行(xíng)前十(shí)大(dà)流通股动中，丘(qiū)栋荣在管产品占据4席，旗(qí)下(xià)中庚(gēng)价值领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质(zhì)一年(nián)3只产品(pǐn)均有减持苏农(nóng)银行(xíng)，共计(jì)减持1862.45万股；经一季度大手笔(bǐ)减持(chí)1.04亿(yì)股后，重仓(cāng)常熟银行的基金产品中(zhōng)已无(wú)中庚基金的身影(yǐng)。而此前多个(gè)季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的(de)基金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下富国(guó)天(tiān)惠精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗下(xià)汇添富价(jià)值(zhí)精选A、陈(chén)一峰在管(guǎn)的(de)安(ān)信(xìn)价值精选以及工(gōng)银(yín)瑞(ruì)信(xìn)旗下鄢耀、杜(dù)洋(yáng)、胡志利等老将在管(guǎn)产品(pǐn)，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头(tóu)号粉丝(sī)，还重仓建行农行

　　wind数(shù)据显示，截至一季(jì)度末，58家公募基金及券商资管(guǎn)旗(qí)下共计138只产品重(zhòng)仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而(ér)言，较去年(nián)四季度，机构共计减持超过1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重(zhòng)仓(cāng)工商(shāng)银行A股的(de)58家机构中，有(yǒu)55家公募(mù)基金(jīn)以及中(zhōng)泰资管、光(guāng)证资管(guǎn)、银河金汇(huì)3家(jiā)券商资管。这其中，重仓工(gōng)商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的要(yào)数中(zhōng)泰资管。

　　一季(jì)度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均(jūn)重仓工商银行，共计持股2.06亿(yì)股。其中，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A共(gòng)计(jì)持有工商银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银(yín)行(xíng)最多的(de)单只基金(jīn)产品。去年年末，在持(chí)仓工商银行483只(zhǐ)产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持(chí)股数量成为持仓工商银行最(zuì)多(duō)的主(zhǔ)动管(guǎn)理产品(pǐn)。2022年(nián)三季度(dù)、四季(jì)度，该产品十大重仓(cāng)股中(zhōng)均有工商银行。

　　天天(tiān)基金网最新(xīn)数据显示，中泰(tài)星元价值(zhí)优选A今(jīn)年以来(lái)的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位(wèi)于中段(duàn)。

　　据一季(jì)报(bào)，工商银行、招商银行分别为在姜诚在管产(chǎn)品第三、第八十大重仓股。过去的一季(jì)度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行股(gǔ)价(jià)累计跌超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜诚还重仓(cāng)了中国建筑、建发股份(fèn)、海(hǎi)螺(luó)水泥(ní)等地产产业链企(qǐ)业以及农(nóng)药化工企业(yè)华鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总体而(ér)言，姜诚在管产品前三大重仓行业依(yī)次为制造业、金(jīn)融(róng)业(yè)以及(jí)批发和零售(shòu)业，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕(shuò)建信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此同时(shí)，工商银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元。去年年报显(xiǎn)示，该产品(pǐn)尚(shàng)未(wèi)持有工(gōng)商银(yín)行。今年(nián)以来(lái)，该产(chǎn)品已亏损(sǔn)3.05％，在同(tóng)类的(de)3536只产品(pǐn)中，排在第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一(yī)季(jì)报中，周智硕指出，建信智(zhì)远先锋(fēng)A将自(zì)下而上，寻找竞争力(lì)突出、风险收益比较高、有(yǒu)望穿越周期的(de)公司这条主线进(jìn)行投资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银行(xíng)、化工、有(yǒu)色、汽车、电力设备及新(xīn)能源等行(xíng)业的(de)企业。

　　整体来看，截至一季度(dù)末，周智硕在管基金前十大重(zhòng)仓股中并无(wú)银行个(gè)股，主要(yào)重(zhòng)仓了(le)兖矿能(néng)源、广(guǎng)汇能源等煤(méi)炭公(gōng)司、中瓷电子、三安光电(diàn)等(děng)半导(dǎo)体材料公司以及南都电源、TCL中环等新能源产业(yè)链公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗下中泰兴(xīng)为价(jià)值精选A、中泰红利优选一(yī)年均重仓(cāng)了建设银行、农(nóng)业银行，截至(zhì)一季度(dù)末，这2只产品(pǐn)分别(bié)持有(yǒu)建设银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易方达张清华执掌(zhǎng)的易方达悦兴一(yī)年持有(yǒu)A重仓了邮(yóu)储银行(xíng)，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众重仓该股(gǔ)的基金产品中排名第五。

　　丘(qiū)栋(dòng)荣减持苏南农(nóng)商行、张(zhāng)坤、张清华重仓招行(xíng)

　　从重仓数据看(kàn)，自(zì)2022年二季(jì)度起(qǐ)，中庚基金至今已连续4个(gè)季(jì)度减持(chí)苏(sū)农银(yín)行，共(gòng)计减超1.41亿股(gǔ)。今年一(yī)季度末，中庚基金共计持有(yǒu)该股(gǔ)2907.76万股，即使较上一(yī)季(jì)度减持7726.62万(wàn)股(gǔ)，在重仓苏农(nóng)银行(xíng)的4家(jiā)基金公司中，中庚基金持股(gǔ)数量(liàng)仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十大流通(tōng)股东一(yī)季度累计减持的(de)1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这一季度，中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价(jià)值、中庚(gēng)价值品质一年持有分别减持了(le)519.23万(wàn)股、261.04万(wàn)股、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此减(jiǎn)持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行第三、第七、第十大流(liú)通股东；持股保持不变的中庚价值(zhí)灵动灵活配置，则为苏农银行的第(dì)八(bā)大流通股(gǔ)东(dōng)。

　　自2021年(nián)三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵(líng)活配置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银(yín)行十大流通股东(dōng)行(xíng)列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季度(dù)、2022年(nián)三季度分别增持苏(sū)农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股(gǔ)，其余季(jì)度保持(chí)不变。

　　自“入(rù)围”苏(sū)农银行十大流(liú)通股东以来，中(zhōng)庚价值领航、中庚价(jià)值(zhí)品质一年于(yú)今年一季(jì)度首(shǒu)度减持苏农(nóng)银(yín)行；同在(zài)一季度(dù)减持外，中庚小盘价值已在2022年一至三(sān)季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数(shù)据显示，重仓常熟(shú)银行的基金(jīn)产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金公司(sī)中(zhōng)，排(pái)在首位(wèi)。仅(jǐn)从重仓数据看(kàn)，自2022年四季度(dù)末起，中庚基金便开始(shǐ)减持常熟银行(xíng)。去年四季度，该基金公司首度(dù)减持了8520.98万股；今年一季(jì)度，中庚基金更是大手笔减持常(cháng)熟银行的(de)1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股(gǔ)，中(zhōng)庚价值领航一季度末仍持有(yǒu)常熟(shú)银行4294.16万股，位居该公司第八(bā)大流通股东。同(tóng)期，中(zhōng)庚价值品质一年持有退(tuì)出(chū)常熟银行十大流通股(gǔ)东行列；在(zài)去年四(sì)季度(dù)，这2只产品已分别减(jiǎn)持了常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续(xù)多个季度增持过(guò)常熟银行、苏农银(yín)行这2家苏南地区的农(nóng)商(shāng)行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理(lǐ)的青睐。截至一季(jì)度(dù)末(mò)，在一众重仓宁波银行的基金产品中，朱(zhū)少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶(jiē)段，重仓宁波(bō)银(yín)行的，还包括陈一(yī)峰在管的(de)安信(xìn)价值精选(xuǎn)以及工(g50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润ōng)银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度(dù)，重仓(cāng)“零售之(zhī)王(wáng)”招商银行最(zuì)多的是(shì)易方达基(jī)金，与此同时，张坤旗下易(yì)方达蓝筹精选是(shì)重仓(cāng)招商(shāng)银行最多(duō)的单只(zhǐ)产品，季末(mò)持(chí)有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精(jīng)选A、姜诚(chéng)旗(qí)下中(zhōng)泰(tài)兴为(wèi)价值精选A、中泰星元(yuán)价值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗下(xià)易方(fāng)达优质企(qǐ)业三年持有(yǒu)、以及张清华在(zài)管的易(yì)方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易(yì)方达(dá)安心回报A、易方(fāng)达悦兴一年持有A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖方建议关(guān)注优(yōu)质城商行，辅以优质农商行

　　据海(hǎi)通(tōng)国(guó)际林加力团队5月4日最新研报，银行业一季度收入增速(sù)略高于2022年。由于2022年增速是逐季(jì)下(xià)降的，相比(bǐ)2022四季度(dù)的(de)低点，一季度的收入增速有明显的(de)修复。

　　经(jīng)过对(duì)比(bǐ)，海(hǎi)通(tōng)国际认为城商行业绩最好，其次是农商行，然(rán)后是大行，最(zuì)后是(shì)股份行。国有大行利润增速大致(zhì)符合预期(qī)。其(qí)中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交行和(hé)邮储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收入(rù)增速中行、农(nóng)行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均(jūn)为(wèi)正(zhèng)增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平(píng)稳，其中工(gōng)行、农行(xíng)和建行不(bù)良率(lǜ)持平，中行(xíng)、交行(xíng)和邮(yóu)储下降，中(zhōng)行下(xià)降明显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都(dōu)有提高，其中中行增幅最大(dà)。需要注意的是，一季度保费收入对营收贡献较(jiào)大，持(chí)续性存疑(yí)；此外，银行和保(bǎo)险公司的会计规则有差别(bié)，需要注意口(kǒu)径差异对(duì)利润的影响。

　　股份行总(zǒng)体(tǐ)收入增速负增长(zhǎng)。收入压力主(zhǔ)要(yào)是由于1月1号(hào)贷款重定价导致贷款利率很低，还(hái)有年初一些大(dà)银行以极低利率去抢大额(é)对公客户的贷款，所以一季度息差压力最大(dà)。三(sān)四月份极低(dī)利率(lǜ)消失后，该(gāi)团队认(rèn)为(wèi)息差压力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基(jī)于城商(shāng)行在上述4类银行中利润增速和收入增速韧性最强，海通(tōng)国际建(jiàn)议关(guān)注优质的城商行(xíng)，辅以比较(jiào)优(yōu)质的农(nóng)商行。城商行(xíng)是行业里最(zuì)强的子(zi)版块，建议持续关(guān)注(zhù)。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林(lín)加力团(tuán)队认为，大行贴近中特估概念，团队首选利润增速最好的交(jiāo)通银行，其次(cì)是收入增速最超(chāo)预期的(de)中(zhōng)国银行，再次是结(jié)构数据（手续费(fèi)收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率(lǜ)较高的农业银行也值得关注。股份行中，该团(tuán)队建议(yì)关注一季报(bào)不错(cuò)的(de)低估(gū)值黑马股，比(bǐ)如利润(rùn)和收入增速较好(hǎo)的(de)浙商(shāng)银行；机构热门股中，估(gū)值(zhí)可能(néng)修复的招商银行和(hé)平安银(yín)行可以在(zài)业绩真空期进行(xíng)博弈和(hé)交(jiāo)易。

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