财联社5月(yuè)5日(rì)讯（记者封其(qí)娟）五一劳动(dòng)节(jié)后的(de)首个(gè)交易(yì)日，A股银行板块大象起舞。在银行板(bǎn)块(kuài)火热(rè)行情的催(cuī)化下，“中字头”众多(duō)个股亦被(bèi)点燃。

　　随着(zhe)上市银行一季报披露拉下帷幕，经营数(shù)据和基金重仓已经悉数披露。当行情出(chū)现异动(dòng)，明星基金经理的(de)重仓情况更为(wèi)引(yǐn)人关注。

　　据(jù)一季报披露(lù)，姜诚重仓(cāng)持有了工商(shāng)银行、建设银行、农业银(yín)行3家国(guó)有上(shàng)市大行以及招商银(yín)行(xíng)。这一(yī)阶段，重仓工(gōng)商银行最多的机构为(wèi)中泰资(zī)管，由姜诚在管(guǎn)的4只产品重(zhòng)仓持有(yǒu)，旗(qí)下中(zhōng)泰星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股(gǔ)的持股数(shù)量，成为重仓工商(shāng)银行最多的单只产品。工商(shāng)银行之外，姜诚在(zài)管产品还重仓了建设银行、农业银行。同时，建(jiàn)信(xìn)基金(jīn)周智(zhì)硕去年四(sì)季(jì)度新发产品在今年一季度也重仓(cāng)了工(gōng)商(shāng)银行。

　　截至一季度(dù)末，姜诚在管基金十大重(zhòng)仓股中(zhōng)，工商银(yín)行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉(yù)为“零(líng)售之王”的(de)招商银(yín)行，也得张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精选持有招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的单只产(chǎn)品(pǐn)；此外，还有张清华(huá)旗(qí)下(xià)多只产品也(yě)重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏(sū)南地区(qū)农商行的丘栋(dòng)荣(róng)，一季度(dù)减持了苏(sū)农银行、常熟银行(xíng)。一季度(dù)末数据显示，苏农银行前(qián)十大流(liú)通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品占(zhàn)据4席(xí)，旗(qí)下中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一(yī)年3只产(chǎn)品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季度大(dà)手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行(xíng)的基金产品中已无(wú)中庚基金的(de)身影。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基(jī)金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银(yín)行也在一季(jì)度被朱少醒旗下富国(guó)天(tiān)惠(huì)精(jīng)选成长(zhǎng)A、劳杰(jié)男(nán)旗(qí)下汇(huì)添(tiān)富价值精(jīng)选A、陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉(fěn)丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基(jī)金及券商资管旗(qí)下共(gòng)计138只产品重仓了(le)工商银行A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以重仓(cāng)数据而言(yán)，较去年四(sì)季度(dù)，机构共计减(jiǎn)持超过1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重仓(cāng)工商银(yín)行A股的58家机构(gòu)中，有55家公募基(jī)金以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家(jiā)券(quàn)商资管。这(zhè)其中，重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多的要数中(zhōng)泰资管。

　　一季度(dù)末(mò)数(shù)据显示，中(zhōng)泰(tài)资(zī)管姜(jiāng)诚旗下4只(zhǐ)产品均(jūn)重(zhòng)仓工商银行，共计持(chí)股2.06亿股。其中(zhōng)，中(zhōng)泰星元价值优选A共(gòng)计持有工(gōng)商银行(xíng)1.14亿(yì)股，重仓有工商银(yín)行最多的单只基金产品。去年年(nián)末(mò)，在持仓工商银(yín)行483只产(chǎn)品中，中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A以1.05的持股(gǔ)数量(liàng)成为持仓工商银行最(zuì)多的主动管理产品。2022年三(sān)季度、四季(jì)度，该(gāi)产品十大重仓股(gǔ)中(zhōng)均有工(gōng)商银(yín)行(xíng)。

　　天天(tiān)基金(jīn)网最(zuì)新数据显示，中泰星(xīng)元价值优选A今(jīn)年以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在(zài)1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银(yín)行、招商银(yín)行分别(bié)为在(zài)姜诚在管产品第三、第八十大重(zhòng)仓股(gǔ)。过(guò)去的一季度(dù)，工(gōng)商银行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚(chéng)还重仓了(le)中国建(jiàn)筑、建(jiàn)发股份(fèn)、海螺(luó)水泥等地产(chǎn)产业(yè)链企业(yè)以及农药化工企(qǐ)业华鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而言(yán)，姜诚在管产品前三大重仓行业依次(cì)为制造业、金融业以及批发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为中生代(dài)“黑(hēi)马”的周智硕建信(xìn)智远先锋A一(yī)季度增持工商(shāng)银行1198.7万股(gǔ)。与此同(tóng)时，工商银行成为该产(chǎn)品的第(dì)二大(dà)重仓股。

　　建信智远先(xiān)锋(fēng)A成(chéng)立于2022年10月，季末(mò)总规模为(wèi)5.19亿(yì)元(yuán)。去年(nián)年报(bào)显示，该产品尚未持有工(gōng)商银行。今年(nián)以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产(chǎn)品中，排(pái)在第2394位，排名(míng)位于中后段(duàn)。

　　在(zài)一(yī)季报(bào)中，周(zhōu)智硕指出，建信智远先(xiān)锋A将自下而上(shàng)，寻找竞争力突出、风险(xiǎn)收益(yì)比较高、有望穿(chuān)越周期的公司这条主线进(jìn)行投(tóu)资，重(zhòng)点投资了电(diàn)子(zi)、煤炭、医药、银行、化工(gōng)、有色、汽车、电力设(shè)备及新能源等(děng)行业的企业(yè)。

　　整体来看(kàn)，截至(zhì)一季度末(mò)，周智硕在管基金前十大(dà)重仓(cāng)股中并无银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源等煤炭(tàn)公司、中瓷电子、三安光(guāng)电等半导体材料公(gōng)司以及南都电(diàn)源、TCL中环等新能源产业链(liàn)公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰红利优选(xuǎn)一年均重(zhòng)仓了(le)建设银行(xíng)、农业银行，截至一季度末，这2只(zhǐ)产品分别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中，易方达张(zhāng)清华执掌的(de)易方(fāng)达悦(yuè)兴一年(nián)持有(yǒu)A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一(yī)众重(zhòng)仓该股的基(jī)金产品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商(shāng)行、张(zhāng)坤、张清华重仓招(zhāo)行(xíng)

　　从重仓数据(jù)看，自(zì)2022年二季度起，中(zhōng)庚基金至今已连(lián)续4个季度减(jiǎn)持苏农(nóng)银行(xíng)，共(gòng)计减超1.41亿(yì)股。今年一(yī)季度末，中庚基金共(gòng)计持有该股(gǔ)2907.76万股，即使较上(shàng)一季度减持7726.62万股(gǔ)，在(zài)重(zhòng)仓苏(sū)农银(yín)行(xíng)的4家基金(jīn)公司(sī)中，中庚基金持股数量仍为最多(duō)。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行前(qián)十大流通股东一季度累(lèi)计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣(róng)旗下3只产品(pǐn)。这一季度，中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价(jià)值、中庚价(jià)值品质一年持有分别(bié)减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此减持，这3只产品分别(bié)为苏农(nóng)银行第(dì)三、第七、第十大流通股(gǔ)东；持股保持不变的中(zhōng)庚(gēng)价值灵(líng)动灵活配置(zhì)，则为苏农银行的第(dì)八大流通股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值(zhí)灵动灵活配置(zhì)以(yǐ)1612.26万股跻(jī)身苏(sū)农银(yín)行十大流(liú)通股(gǔ)东行列后，便不曾(céng)减(jiǎn)持过。该产品曾(céng)在2021年(nián)四(sì)季度、2022年三季(jì)度(dù)分(fēn)别增持苏农银行833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股，其余季度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大(dà)流通股东以来，中庚价(jià)值(zhí)领(lǐng)航、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年于今年一季度首(shǒu)度(dù)减持苏农银行；同在一季度(dù)减持(chí)外，中庚小盘(pán)价值(zhí)已(yǐ)在2022年一(yī)至三季度连(lián)续减持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银(yín)行的(de)基(jī)金产(chǎn)品中(zhōng)已无(wú)中庚(gēng)基金的身(shēn)影(yǐng)。而此前(qián)多个(gè)季(jì)度(dù)，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓该(gāi)股的基(jī)金公(gōng)司中，排在(zài)首位。仅从重(zhòng)仓(cāng)数据(jù)看，自(zì)昆明市属于几线城市，云南最好三个城市2022年(nián)四季度末起，中(zhōng)庚基(jī)金便开始减持常熟银(yín)行。去年四季度，该基(jī)金公司(sī)首度减持(chí)了(le)8520.98万(wàn)股；今年一(yī)季(jì)度(dù)，中庚基金更是(shì)大手(shǒu)笔减持(chí)常熟银行的(de)1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值(zhí)领航一(yī)季度末仍持有(yǒu)常(cháng)熟银(yín)行4294.16万股，位居(jū)该公司(sī)第八大流通(tōng)股东。同期，中庚价值品质一年持有退出(chū)常熟(shú)银行十大流(liú)通股东行列；在(zài)去(qù)年四(sì)季度，这2只(zhǐ)产(chǎn)品已分别(bié)减(jiǎn)持了常熟(shú)银(yín)行2823.31万(wàn)股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣旗(qí)下(xià)产品也曾连续多个季度增持过常(cháng)熟银行(xíng)、苏农(nóng)银行这2家苏南地区的(de)农商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁(níng)波银行也得到了(le)诸多明(míng)星基金经理的青(qīng)睐。截至一季度末(mò)，在一众重仓宁波银行(xíng)的基金产品中，朱少(shǎo)醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分别(bié)以3000万股、1501.88万(wàn)股(gǔ)持股数量，排名第一(yī)、第(dì)三；这一阶段，重仓宁波银行的(de)，还包括陈一峰在管的安(ān)信价(jià)值精选以(yǐ)及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等(děng)老将在管产品。

　　在(zài)一季度，重仓(cāng)“零(líng)售之王”招商(shāng)银行最(zuì)多(duō)的是易方达基金，与此同时，张坤(kūn)旗下(xià)易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选是(shì)重(zhòng)仓招商银(yín)行最多的(de)单只产品，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外(wài)，重仓招商银行较多(duō)的产(chǎn)品，还包括劳杰男旗下(xià)汇添富(fù)价(jià)值(zhí)精选A、姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精(jīng)选A、中泰星元价值(zhí)优选A、张坤旗下(xià)易方(fāng)达优质企(qǐ)业三年持(chí)有、以(yǐ)及张清华在(zài)管(guǎn)的易方达裕丰回报A、易方达(dá)丰和(hé)A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建(jiàn)议(yì)关注优质城商行，辅(fǔ)以优(yōu)质农(nóng)商行(xíng)

　　据海通国际林加力团队5月4日最新研(yán)报，银行(xíng)业一季度收(shōu)入(rù)增速(sù)略高于2022年(nián)。由(yóu)于(yú)2022年(nián)增速(sù)是逐(zhú)季(jì)下降的(de)，相比2022四季度的低点，一(yī)季度的收入增速有明显(xiǎn)的修复。

　　经(jīng)过对(duì)比(bǐ)，海通国际(jì)认为城商行业绩最(zuì)好(hǎo)，其次是农商行，然后是(shì)大行，最后是(shì)股份(fèn)行。国有大行(xíng)利润(rùn)增(zēng)速大(dà)致(zhì)符合(hé)预期(qī)。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交(jiāo)行和邮储(chǔ)银行分(fēn)别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均(jūn)为正增长(zhǎng)，其中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力团(tuán)队指出，大行(xíng)资产质量(liàng)平(píng)稳，其中工(gōng)行、农行(xíng)和(hé)建(jiàn)行不(bù)良率持(chí)平，中行、交行(xíng)和(hé)邮储下降，中行下(xià)降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨备(bèi)覆盖率都(dōu)有提高(gāo)，其中中(zhōng)行增幅(fú)最大。需要注意的是，一季度保费收(shōu)入对营(yíng)收(shōu)贡献较大，持续性存(cún)疑；此外(wài)，银(yín)行和保险公(gōng)司(sī)的会计规则有(yǒu)差别，需要注意(yì)口(kǒu)径差异对利润的(de)影响。

　　股份行总(zǒng)体收入增速负增长。收入压力主要(yào)是由于(yú)1月1号贷款重(zhòng)定价昆明市属于几线城市，云南最好三个城市(jià)导致贷款利率很低，还有年(nián)初一些大银行以极低利率去抢大(dà)额对公客户的贷款，所以一季度息差压力最大。三四月份极低(dī)利率消失后，该团队(duì)认为息(xī)差压力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商(shāng)行在上述4类银行(xíng)中利润增速(sù)和收入增(zēng)速韧性(xìng)最强，海通国际建议(yì)关注优质(zhì)的城商行，辅以比较优质(zhì)的农商(shāng)行。城商行是行业(yè)里最强的子版块，建议持续关注(zhù)。农商行(xíng)中，常熟(shú)银行财(cái)报表现最好(hǎo)。

　　林加(jiā)力(lì)团队(duì)认为，大(dà)行(xíng)贴近中特估概念(niàn)，团(tuán)队首选(xuǎn)利润增速最好的交通(tōng)银行，其次是收入(rù)增速最超预(yù)期的中国银(yín)行，再次是(shì)结构数(shù)据（手续费收入）超预(yù)期(qī)的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较高的农业银行也值得关(guān)注(zhù)。股份行中，该团队(duì)建(jiàn)议(yì)关注一季(jì)报不错的低估(gū)值黑马(mǎ)股，比如利润(rùn)和收入(rù)增速(sù)较好的(de)浙商银行；机(jī)构(gòu)热门股中，估值可能(néng)修(xiū)复的招商银行和平安(ān)银行可(kě)以(yǐ)在业(yè)绩真空期进行博(bó)弈和交易。

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