近期市(shì)场风向变动，北向资金调仓换股(gǔ)，外资基金也纷纷行动。记(jì)者梳理(lǐ)发现，欧洲巨头施罗德旗下三只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金同时大(dà)手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股(gǔ)价震荡上行，虽较高点(diǎn)仍有距离，但部分资金开始(shǐ)行动。透露什么信号？我们(men)一(yī)起来(lái)看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基金同时(shí)行动

　　施罗德旗下“施罗德(dé)国际精选基金中(zhōng)国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模(mó)43.96亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为中国平安、招商银行、紫金(jīn)矿业、宁德(dé)时代(dài)、贵(guì)州茅(máo)台、万华(huá)化(huà)学、鼎龙股份、芒果超(chāo)媒、海尔生(shēng)物(wù)。4月，基金加(jiā)仓(cāng)宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗舰基(jī)金“施(shī)罗德国际(jì)精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控(kòng)股、阿(ā)里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港(gǎng)交所、银(yín)河(hé)娱乐(lè)、宁德时(shí)代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫金(jīn)矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下(xià)另一只(zhǐ)旗(qí)舰基金也加(jiā)仓(cāng)宁德时代80％。“施(shī)罗德国(guó)际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前(qián)十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时代、隆基绿能、蒙牛乳业(yè)、银(yín)河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)、深圳(zhèn)国际。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿里(lǐ)巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车(chē)产(chǎn)业(yè)链

　　同一家(jiā)机构旗下三大(dà)旗(qí)舰基(jī)金同(tóng)时(shí)加仓80％，究(jiū)竟怎么回事(shì)？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德(dé)国(guó)际精选(xuǎn)基(jī)金中国(guó)A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大(dà)中华和施罗德国(guó)际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并(bìng)未解(jiě)释(shì)为何基金在4月大手笔加仓宁德(dé)时代。不过，记者梳(shū)理发现，施罗(luó)德对中国新能源车产业链的看重(zhòng)是一以贯之的(de)。

　　例如，基金(jīn)经(jīng)理Jack Lee在(zài)一份研究日志中解释道：长期来看，关(guān)注三(sān)大主题。一(yī)是(shì)电动车供应链；二是技术自主(zhǔ)可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好电动(dòng)车(chē)产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变(biàn)化的影响日益显现，全球各国(guó)的(de)脱碳(tàn)行动变得越来越重要。转向电动汽(qì)车(chē)（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方面。中国(guó)在这方面为(wèi)投(tóu)资者(zhě)提(tí)供了重要的机会。中国在(zài)电动汽车价(jià)值链的供应方(fāng)面(miàn)是全球的领(lǐng)导者(zhě)，同时中国对成品车辆(liàng)的需求方面也占据重要地位。可能很多人不(bù)知(zhī)道的是，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是(shì)在(zài)中国(guó)销(xiāo)售的。

　　整车制造之外，中国也(yě)是全球(qiú)电(diàn)动车基础设施最完(wán)善的国家之一。以充电桩为例，中国平均(jūn)一个公共充电桩(zhuāng)对应7辆车(chē)，欧洲是16、美(měi)国(guó)是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施罗德官(guān)网。

　　在电动(dòng)汽车(chē)供应链中，有许多公司正在在各自的(de)领域中(zhōng)建立(lì)主导地位，以某智能(néng)组件(jiàn)为例(lì)，它是电动汽车中(zhōng)用于电池(chí)和电机(jī)温控的关键组件的生产商。该公(gōng)司在空(kōng)调阀行业全球市场(chǎng)占(zhàn)有约60％的份额(é)，并在电(diàn)动汽(qì)车阀门行业拥(yōng)有超过(guò)90％的市场份额。客户包括特斯拉等全球电动汽车专(zhuān)家以及福特、宝马等原(yuán)始设备制造商(shā回族女人为什么离婚少ng)（OEMs）。随(suí)着电(diàn)动汽车在(zài)全球范围内(nèi)继续占(zhàn)据市场份额——在法规的(de)支(zhī)持下，该(gāi)公司的(de)增长潜力是可(kě)预见的(de)。

　　事实上，施(shī)罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资(zī)旗舰基金安联神(shén)州A股基金也在3月大手(shǒu)笔加仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基金最新规模47亿美元(yuán)，截至3月(yuè)底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅台、中(zhōng)信证券、宁德时代、中国中免(miǎn)、东(dōng)方(fāng)财富(fù回族女人为什么离婚少)、美的集(jí)团、迈瑞医(yī)疗、安井食品、锦江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐(zhú)一加仓(cāng)，其(qí)中加(jiā)仓(cāng)幅度最大(dà)的就(jiù)是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基(jī)金对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)其余(yú)公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽车工业协(xié)会）近日发布(bù)的(de)数据显示，2023年(nián)4月，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量(liàng)比(bǐ)为1：2.5。

　　动力(lì)电(diàn)池行业集中度方(fāng)面，今年(nián)4月，尽管我国新能(néng)源汽车市场共(gòng)计36家动力电池企(qǐ)业实现装车配套，较去年(nián)同期增加(jiā)2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前10家动力电池企(qǐ)业动力(lì)电池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总(zǒng)装(zhuāng)车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业(yè)集中度(dù)依旧较高。

　　企业排(pái)名(míng)来看，根(gēn)据中国(guó)汽车动力(lì)电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时代(dài)以(yǐ)40.83％的占比(bǐ)持续领跑(pǎo)，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能、国(guó)轩(xuān)高科分(回族女人为什么离婚少fēn)别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名(míng)则分(fēn)别为：欣(xīn)旺达(dá)、LG新能(néng)源(yuán)、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业，宁(níng)德时代(dài)于2023年一季度实现营业收入(rù)890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)557.97％，单(dān)季利润增速创历(lì)史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁王”重(zhòng)受(shòu)青睐

　　或许是基于优(yōu)异的业(yè)绩，来自Wind的数(shù)据(jù)显示，截至5月14日，最近7天北向资(zī)金净流入(rù)宁德时(shí)代15.75亿(yì)元，位居(jū)北(běi)向净流入榜首。北向资金(jīn)净流(liú)入(rù)较多的其它个(gè)股还包括宁德时代、工(gōng)业富联(lián)、贵州茅台(tái)、工(gōng)商银行、北方华(huá)创、兴(xīng)业(yè)银行、紫金矿业、建设银行、比亚(yà)迪、中国石化。北向资(zī)金净流出较(jiào)多的个股包括格力(lì)电器、中国建筑、东方财富、中国中(zhōng)免、阳光电源(yuán)、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆(lóng)基绿(lǜ)能(néng)、长江(jiāng)电力、恒(héng)瑞医药(yào)。

　　看(kàn)好的(de)“宁(níng)王”的外资还(hái)包括“柏基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁(níng)德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写道：宁德时代所处的位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是(shì)电(diàn)动车二(èr)是储能；CATL聪明地选(xuǎn)择聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方面(miàn)它(tā)的市场份额是领(lǐng)先的。此外(wài)，磷(lín)酸铁锂电池因为安全性、生命周期和不含钴(gǔ)等(děng)特征而受(shòu)到欢迎；动力电池的企业发(fā)展(zhǎn)与政府的脱碳计划是一(yī)致的。CATL的领导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基(jī)同时(shí)也解释了：他们如(rú)何通过 “柏基十(shí)问(wèn)”来考察宁(níng)德(dé)时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所(suǒ)有的投(tóu)资者(zhě)，他(tā)们的判断也可能(néng)是错的。例(lì)如，若未(wèi)来新的(de)电池技术出现，宁德时代的竞争优势不复。随(suí)着电(diàn)池成(chéng)本下降，宁(níng)德(dé)时代若不(bù)能保持利润率。宁德时代(dài)和电动车厂商的关系若不能维系。这些因素(sù)都会影响(xiǎng)柏(bǎi)基对于宁德(dé)时代的判断(duàn)。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国(guó)基金“安本(běn)标准SICAV I-中(zhōng)国A股(gǔ)可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁(níng)德时代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持有的前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈(mài)瑞医(yī)疗、爱(ài)尔(ěr)眼科、华测检(jiǎn)测(cè)、招商银行、美的集团、广(guǎng)联达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓(cāng)泸州老(lǎo)窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮料(liào)也颇受(shòu)关(guān)注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金(jīn)“摩根基(jī)金-中国(guó)A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民币，截(jié)至2023年一季度末，基金前十大(dà)重仓(cāng)股为贵州茅台(tái)、金(jīn)山软件、中(zhōng)国(guó)平安、招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)、万华(huá)化学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖(jiào)、迈瑞医疗(liáo)、京东方(fāng)。3月基金加(jiā)仓幅度最大的为泸(lú)州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票(piào)基(jī)金(jīn)-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州茅台(tái)、网(wǎng)易、阿里巴巴、中(zhōng)国(guó)平(píng)安、招(zhāo)商银行、石(shí)药集(jí)团、AIA、平安银行(xíng)、美(měi)团。3月，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 回族女人为什么离婚少