今年以来基金代销(xiāo)机构被基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)解约(yuē)的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司(sī)发布与基(jī)金代销机构解约的(de)公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中(zhōng)小型独立基金销售(shòu)机构居(jū)多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一(yī)提(tí)的(de)是，近年(nián)来(lái)由于经营不善或(huò)违规，已有多家(jiā)基金销售机构主动(dòng)或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司(sī)与基(jī)金(jīn)销售机构之间的合作(zuò)本就是双向选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构(gòu)也是降(jiàng)本(běn)增效的主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基(jī)金(jīn)办(bàn)理该公司旗下基金(jīn)的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦(bāng)基金、平(píng)安(ān)基金，以及(jí)海富通基金停止(zhǐ)了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布(bù)公(gōng)告(gào)，经与北(běi)京虹点基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财富基金销售(shòu)有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理销售公(gōng)司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民商(shāng)基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理公司旗下(xià)所有公(gōng)募基金。自(zì)公告(gào)之日起，上述公司不再办(bàn)理本公(gōng)司(sī)旗下基金的开户(hù)、认购、申购(gòu)等基金(jīn)买入的(de)相关业务，只保留(liú)赎回业务(wù)，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而在今(jīn)年(nián)4月，西(xī)部利得(dé)基金(jīn)、上银(yín)基金也终(zhōng)止了(le)与民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则(zé)于2月终止与(yǔ)该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基(jī)金新(xīn)增与民(mín)商基金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计(jì)6家独立基(jī)金销售机构的合(hé)作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构(gòu)的合(hé)作，这其中包(bāo)括独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，正融基金解(jiě)除合作(zuò)关系的基(jī)金公司(sī)最多(duō)，年(nián)内已有5家；而基金(jīn)公(gōng)司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最(zuì)为(wèi)频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金(jīn)代(dài)销机构解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系，目前已累(lèi)计(jì)解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和(hé)3月分(fēn)别解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)多为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构(gòu)数量(liàng)增多及监管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募基金公司(sī)对(duì)于代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在(zài)高质量(liàng)发(fā)展背(bèi)景下，严(yán)格筛选基金(jīn)代销机构，也卫生委员的职责有哪些内容，卫生委员的职责有哪些呢是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合(hé)作，无非是以下(xià)三种情(qíng)况：一是(shì)基(jī)金销量一直得(dé)不到有(yǒu)效增长，对基(jī)金公司整体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是(shì)销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就这样终止(zhǐ)过(guò)一(yī)轮，理(lǐ)由(yóu)无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该内(nèi)部人员也(yě)坦言，今年(nián)以(yǐ)来权益(yì)市(shì)场低迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合(hé)作(zuò)机构，没有太大(dà)意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是(shì)基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又(yòu)受(shòu)到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构(gòu)的(de)合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护(hù)成本与合作的潜(qián)力，基(jī)金公司会依(yī)据(jù)自身的发展状况有选择的与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道(dào)负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销(xiāo)售公司，有一套(tào)完整的基金销售评估(gū)办(bàn)法，比如基金销售保有规(guī)模、机构成立时(shí)间(jiān)、综合能(néng)力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核(hé)的要素(sù)，其中，要求其公募基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)规模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要(yào)付出系统维(wéi)护成本，很(hěn)多(duō)销售公司一年的保有(yǒu)量(liàng)也没有多(duō)少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达(dá)不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金(jīn)公司与基金代(dài)销机构(gòu)的合作(zuò)是双向选择，基金(jīn)公司(sī)希望能有销售能力强的机构(gòu)合(hé)作，头部代(dài)销机构也会对基金公司的(de)投研能力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某(mǒu)基金研(yán)究人(rén)士(shì)称，目前基(jī)金代销的机(jī)构主要分为(wèi)银行、第三(sān)方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互联(lián)网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是(shì)以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益(yì)类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未(wèi)来的(de)基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年(nián)来(lái)，马太效应依然是基金(jīn)销售(shòu)行业所面临(lín)的重要趋(qū)势。

　　中国(guó)基金业协会最(zuì)新公布的公募基金销售保有量数据(jù)显示(shì)，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联(lián)网流(liú)量(liàng)优势继续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券(quàn)商代销占比已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突(tū)出。截至今年(nián)一季度(dù)末，公募基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金(jīn)合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销售(shòu)有限公司(sī)，其(qí)非货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差距十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场473家基(jī)金(jīn)代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金数(shù)量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数(shù)量不(bù)足百只。而在115家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构中(zhōng)，15家代(dài)销(xiāo)数量在(zài)7000只以(yǐ)上，17家代销不足(zú)白只(zhǐ)。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。卫生委员的职责有哪些内容，卫生委员的职责有哪些呢p>

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分(fēn)化(huà)更趋明显，不少(shǎo)中(zhōng)小(xiǎo)型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日(rì)，根据证监会(huì)网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公司(sī)向中(zhōng)国(guó)证券(quàn)监督管理委员会(huì)提交了注销公募证券投资(zī)基(jī)金(jīn)销售业务许可证的(de)申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公开募(mù)集证券投资(zī)基(jī)金销售机构监督(dū)管理办(bàn)法》等(děng)有关(guān)规定，中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会(huì)决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永鑫保险销(xiāo)售服(fú)务有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是(shì)目前(qián)第(dì)一家主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有不少(shǎo)基金代(dài)销机构由(yóu)于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择主动(dòng)注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海证监局发(fā)布消(xiāo)息，宣(xuān)布注销上海久富财富(fù)基(jī)金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代(dài)销机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，严监(jiān)管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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