公(gōng)募(mù)基金一季报(bào)募集披(pī)露。张坤以(yǐ)超880亿元的管(guǎn)理规模，再(zài)度成(chéng)为(wèi)主(zhǔ)动权益类基金“公募一哥”。

　　2023年公募(mù)基金一季报(bào)进入密集披露期，顶流基金经理(lǐ)调仓路径和投(tóu)资思路也随(suí)之曝光。

　　2023年一季(jì)度末，张坤特利迦奥特曼的脚底痒怎么办，奥特曼的脚怕痒吗的管理规模超880亿元，再(zài)度(dù)成(chéng)为主动(dòng)权益类基金(jīn)“公募一(yī)哥(gē)”。一季度，张坤加仓中国海洋(yáng)石油(yóu)、泸州老窖，减持香港交易所、招商银行(xíng)。

　　700亿(yì)级(jí)基金经理刘彦(yàn)春一(yī)季度加仓古井贡酒、美的集团(tuán)，减持中国中免、药明康(kāng)德。另一位(wèi)700亿级(jí)基金(jīn)经理谢治(zhì)宇则加仓了晶晨股份、海康(kāng)威视，减持海尔智家(jiā)、韵达股份。

　　张(zhāng)坤：在可积累(lèi)的长坡上“滚雪球”

　　近日(rì)，顶流(liú)基(jī)金经理张(zhāng)坤掌(zhǎng)舵的易方达蓝筹(chóu)精选、易方达优质企业三年持有、易(yì)方达优质精特利迦奥特曼的脚底痒怎么办，奥特曼的脚怕痒吗(jīng)选混合（QDII）、易方达亚洲精(jīng)选股(gǔ)票（QDII）四只基(jī)金披露了2023年一季报。

　　2023年一季度末，张坤的管(guǎn)理规模为889.42亿元，比2022年(nián)末缩水近(jìn)5亿(yì)元(yuán)。

　　一季度末(mò)，张坤的(de)基金(jīn)管理规模超越葛兰，再度成为主动权益(yì)类基金“公募一哥”。

　　张坤在(zài)一(yī)季度末保持了高仓位(wèi)运作(zuò)，4只基金的权益资产(chǎn)仓(cāng)位均超过了92％。一(yī)季度(dù)张坤所持基金股(gǔ)票仓位基本稳定，对结构进行(xíng)了调整，增加了(le)消费等(děng)行业的配置，降(jiàng)低了(le)金融等行业的配置。

　　从基金收益来看，张坤掌管的4只基金在2023年一季度均(jūn)实(shí)现了正收益，基金净值增长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管(guǎn)规模(mó)最大的基金——易(yì)方达蓝筹精选(xuǎn)在一季度末的基(jī)金规模(mó)为562.09亿元，报告期内基金份额(é)净值增长率(lǜ)为1.03％，同期业(yè)绩比较基准收益(yì)率(lǜ)为2.08％。

　　易方(fāng)达(dá)蓝筹(chóu)精(jīng)选前十大重仓股分(fēn)别为(wèi)：贵州(zhōu)茅台、泸州老(lǎo)窖、腾(téng)讯控股、五粮液、洋河股份、招商银行、香港交易(yì)所、伊利股份、美团(tuán)-W、中国海洋石油(yóu)。

　　2023年(nián)一季(jì)度(dù)易方达(dá)蓝筹精选前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　一季度，张坤对中国海(hǎi)洋石油大幅加仓，使其进入了易方达(dá)蓝筹精选第十大重仓(cāng)股(gǔ)。此外(wài)，张坤(kūn)对重仓的4只白酒股进行了不同的加减仓(cāng)操作：加仓泸州老窖(jiào)、贵州茅台(tái)、洋河股份，减持五粮液。

　　从(cóng)减持情况来(lái)看，易方(fāng)达蓝(lán)筹精(jīng)选在一季度还减持了香港(gǎng)交易所、招(zhāo)商银行、美(měi)团-W等(děng)股(gǔ)票。

　　张坤在一季报中指出，个股方(fāng)面(miàn)，仍(réng)然持(chí)有商业模式出(chū)色、行业格局清(qīng)晰、竞争力(lì)强的优(yōu)质公(gōng)司。基本面价值(zhí)投资(zī)很吸(xī)引人的(de)一点是，投资者可以(yǐ)用很(hěn)长一段时间来(lái)充分观察公司的(de)发(fā)展，等(děng)到它们用事实证明自己的成功(gōng)和巨(jù)大的(de)成长潜力之后，再买入也不迟。基本(běn)面价值投资的(de)优势之一在于可积累性。如果只是针(zhēn)对某一次投资，积(jī)累(lèi)的重要(yào)性可(kě)能并(bìng)不显著。但如果将投资贯穿一生(shēng)，并(bìng)将长期复合(hé)回报作为终级目标，可积累性就是这一目标的最(zuì)重要保障(zhàng)，选择一条可积(jī)累的“很长的坡”并(bìng)在坡上“滚雪球(qiú)”是很重要的(de)。

　　刘彦春：在顺周期行业中(zhōng)寻(xún)找投资机会

　　一季度末，顶流(liú)基(jī)金经理刘彦春管理规模达751.63亿元，报告期内所管基金净(jìng)值增长率在-1.59％到1.29％不等。

　　其中(zhōng)，景顺长城(chéng)新兴成长是刘(liú)彦(yàn)春管理的规模(mó)最(zuì)大的基金(jīn)，一季(jì)度末规模达384.71亿元(yuán)。

　　从业绩来看(kàn)，景顺长城新兴成长一季度(dù)A类和C类份(fèn)额净(jìng)值增长率分别为(wèi)0.71％、0.62％，业绩(jì)比(bǐ)较基准收益(yì)率(lǜ)为3.24％。

　　一季度末(mò)，景顺长城新(xīn)兴成长保(bǎo)持高仓位运(yùn)行，股(gǔ)票仓位(wèi)94％。该(gāi)基金(jīn)重仓贵州茅台、泸(lú)州老窖(jiào)、五粮液(yè)、中(zhōng)国中免、迈瑞医(yī)疗、古井贡酒、海大集团、药明康(kāng)德、山西汾(fén)酒、美的集(jí)团(tuán)。

　　2023年一季度景顺长城新(xīn)兴(xīng)成长前十大重(zhòng)仓股

　　从持仓变动情况来看(kàn)，景顺长城新兴成(chéng)长一季度加仓(cāng)古井贡(gòng)酒、美的集团、迈瑞医(yī)疗、贵(guì)州茅台等股票，减持中国中免、药明康德、五粮液等股票。

　　刘彦春在基金(jīn)一(yī)季(jì)报中(zhōng)指出(chū)，我国经济复特利迦奥特曼的脚底痒怎么办，奥特曼的脚怕痒吗苏、美国紧缩后通胀下行仍将(jiāng)是今年主要宏观(guān)背(bèi)景(jǐng)。经济(jì)运行(xíng)正(zhèng)常化需要一(yī)个过程，特别是居(jū)民和中小(xiǎo)企业，需要时间修复资产(chǎn)负债表、修(xiū)复信心。随着经济(jì)逐步正常化，居民消费信(xìn)心回升、超额储蓄下降是(shì)必然事件，消费今年(nián)大概率超预期回(huí)升(shēng)。就(jiù)近(jìn)期公布的(de)社融和(hé)地产数据分析，二季度(dù)A股盈利(lì)增(zēng)速有望(wàng)进入上(shàng)行(xíng)周期。

　　“全球(qiú)经济正在重回(huí)正轨的路(lù)上。除了继续(xù)关注整个经济(jì)体(tǐ)发(fā)展状况之外，可以(yǐ)将目光更多放在微观企业层(céng)面(miàn)。可以看到很多公司在过去几年始终做正确的事，经营(yíng)效率提(tí)升，逆(nì)境中变(biàn)得更加优秀、更(gèng)加强大。不必总(zǒng)是关注(zhù)宏观数据，多看看微观企业(yè)变(biàn)化可以让内心更(gèng)加平(píng)静。我们对全年(nián)股票市场有(yǒu)信心，未来(lái)将(jiāng)继续(xù)保持(chí)合同约定较高仓位运作，更多在顺周期行(xíng)业中寻找投资机会(huì)。”刘彦春(chūn)进一步(bù)指出。

　　谢治(zhì)宇：挖掘人工智(zhì)能相(xiāng)关产业(yè)链

　　一季度末，谢(xiè)治宇管(guǎn)理规模达700.12亿元，所管4只(zhǐ)基金在报告期内均(jūn)实现了正收益。

　　其中，兴全合润(rùn)基金管理规(guī)模最大(dà)，为281.3亿元，一季度基金份额净(jìng)值增(zēng)长率为5.5％，跑赢了业(yè)绩比较基准收(shōu)益率(lǜ)（3.88％）。

　　兴全合(hé)润一季度末(mò)保(bǎo)持高仓位(wèi)运(yùn)行(xíng)，股票仓位达92.47％，该基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)分别为(wèi)三(sān)安(ān)光电、海康(kāng)威视、海尔智家、澜(lán)起科(kē)技、韵达股份(fèn)、万华化(huà)学(xué)、中际旭创、晶晨股份、健友股份、梅花生物。

　　2023年一季度兴全合润前(qián)十大(dà)重仓股

　　从前十大持(chí)仓变动情(qíng)况来看(kàn)，一季度兴全合润加仓海康威视、晶(jīng)晨(chén)股份，使这(zhè)两只股票进(jìn)入(rù)前十(shí)大持(chí)仓。此(cǐ)外，一季度兴(xīng)全合润加(jiā)仓三(sān)安光电，减持海尔智家、韵达股份(fèn)、健友股份等股票。

　　谢治宇在兴全合润一(yī)季报中指出，今(jīn)年一季度疫情对经济(jì)的影响基本(běn)消除，整体经济逐(zhú)步回到复(fù)苏轨道。随(suí)着中国(guó)的稳增长政策落实与(yǔ)全球(qiú)范围内的通胀见顶，内需复苏加(jiā)上预期改善推动资本市场风险偏好回升。虽(suī)然海外银行出(chū)现了阶段性危机(jī)，但各国政府较为迅速地采取了(le)对应措(cuò)施，接管相(xiāng)关银行，市场情(qíng)绪(xù)得到稳定(dìng)。

　　“随着各种风险因(yīn)素(sù)减弱，一季(jì)度(dù)A股板(bǎn)块(kuài)分化更明显。随(suí)着(zhe)chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务(wù)器、光模块(kuài)等子版块带动(dòng)的人工智(zhì)能、中字头的‘中(zhōng)特估’、半导(dǎo)体等板块涨幅较大(dà)，在(zài)GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏、影视等(děng)板块也实现较大幅度(dù)上涨。该基(jī)金报告(gào)期内对(duì)人工智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行挖掘(jué)，对有(yǒu)长期竞(jìng)争(zhēng)力、应(yīng)用空(kōng)间广阔(kuò)的硬(yìng)件和软件(jiàn)公司进行精选和(hé)布局。未来仍将(jiāng)坚(jiān)持挖掘公司长期成长价值，不(bù)断寻找具有(yǒu)良好投(tóu)资性价(jià)比的优秀公(gōng)司。”谢(xiè)治(zhì)宇表示。

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