因(yīn)市场需求减少(shǎo)，正在持续发力的(de)存储芯(xīn)片巨头兆易创新（603986），一季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年(nián)四(sì)季(jì)度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安(ān)成长混合基(jī)金，已累计减持该公(gōng)司(sī)股票约(yuē)603万股，混沌投资(zī)老板(bǎn)葛(gé)卫东则仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。不过，实际(jì)控制(zhì)人朱一明(míng)的一(yī)致行(xíng)动人香(xiāng)港赢(yíng)富得有限公(gōng)司，将减持不超过1190.5万股。

　　目(mù)前，兆易创新(xīn)股价为(wèi)112.48元，总市值为750亿(yì)元。

　　一季度净(jìng)利突降78％

　　兆易创新4月27日(rì)披露的2023年一季报显示，公(gōng)司(sī)一季度归母净利润1.5亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下降78.13％，其主要原因是(shì)芯片产品市(shì)场需求减(jiǎn)少，公司营(yíng)业(yè)收入同比下(xià)降，毛利(lì)率(lǜ)下(xià)降，导致(zhì)毛利润同(tóng)比减少(shǎo)。

　　当日同时发布穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼(bù)的2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中(zhōng穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼)，存(cún)储器业务收入减少约(yuē)6.25亿(yì)元，较2021年度减少11.46％；传感器业务(wù)收入减(jiǎn)少约1.11亿(yì)元(yuán)，较 2021年(nián)度减少20.35％；微(wēi)控制器(qì)业务增加约(yuē)3.73亿(yì)元，较2021年度(dù)增加约15.19％。

　　存储器业务(wù)、传感器业(yè)务收入(rù)减少主要是受(shòu)消费市场需求(qiú)疲软影响，而微(wēi)控制器业务(wù)收入增加得(dé)益于(yú)公司多(duō)元化(huà)产(chǎn)品布局，其来自工业、网通领域的(de)收入增加弥补了消(xiāo)费领域的收入(rù)下滑，并带动微控(kòng)制器(qì)业务收入(rù)增长。

　　在净(jìng)利润方面(miàn)，2022年(nián)兆易(yì)创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方(fāng)面的影响，一方面，财务费用(yòng)减少(shǎo)约2.22亿元，主要是美元兑人民币(bì)汇率上升，汇兑收益增加。另一(yī)方面，收(shōu)入减少(shǎo)，毛利同比减少(shǎo)约0.86亿元；销售费用、管(guǎn)理费用(yòng)和研(yán)发费用同比增加约(yuē)1.73亿元，主要是人工(gōng)、折旧摊(tān)销(xiāo)等费用的增加；资产减值损失同(tóng)比增加(jiā)约2.18亿元，其中存(cún)货计(jì)提(tí)减(jiǎn)值同比(bǐ)增(zēng)加1.32亿(yì)元、商誉减值同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级(jí)市场上，从2022年四(sì)季度至2023年一(yī)季度(dù)，蔡嵩松掌(zhǎng)管的(de)诺安(ān)成长混合基金，已(yǐ)累(lèi)计减持约603万股，混沌(dùn)投资老板葛卫(wèi)东(dōng)则仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股(gǔ)。

　　实控人的一(yī)致行动人

　　拟(nǐ)减持1190万股

　　兆易创新同日还公告，实际控制(zhì)人朱一明的一致行动人香(xiāng)港赢富得有限公司，拟(nǐ)自披露(lù)该减持计划公告(gào)日起15个交易(yì)日后(hòu)的6个月内，采(cǎi)取集中竞(jìng)价交易方式，减(jiǎn)持不(bù)超过1190.5万股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有三(sān)块(kuài)，分别是(shì)存储芯片、MCU（微控(kòng)制器）、传感器，其中，存储(chǔ)芯片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易(yì)创新目前市占(zhàn)率排名(míng)全球第三(sān)，竞争对(duì)手主要有旺宏、华邦等(děng)企业。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼内(nèi)供应商(shāng)包括铠(kǎi)侠、华邦电子、旺宏电子等企业占据了较(jiào)高的(de)市场份额。兆易创新通过差(chà)异(yì)化产(chǎn)品需求切入(rù)该细分领(lǐng)域市场，以(yǐ)实(shí)现局部应用领先(xiān)。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛应(yīng)用于(yú)手机(jī)、机顶盒、数据卡、网通(tōng)产品(pǐn)、通讯设备等消费类产品，公司在技术、产品以(yǐ)及(jí)市场应用方面都处于领先(xiān)地位(wèi)。随着公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更一步拓展应用领(lǐng)域至汽车市场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前(qián)全球存储器产业处(chù)于高度(dù)垄断，主要的(de)DRAM厂商包(bāo)括韩国(guó)的三星电子、SK海力士(shì)和美国的美光科技(jì)，占据全(quán)球90％以上的(de)市场份额，排名其后的多为中国台湾(wān)地区的企业(yè)。兆易创新(xīn)主要通过(guò)其(qí)兄弟公(gōng)司(sī)长鑫存(cún)储参与竞争，从趋势来看，其产业技术开始起步发展，但占比依旧很低。

　　根(gēn)据世界半导体贸易统计(jì)组织(zhī)（WSTS）的数据，2022年全(quán)球半导体市场规(guī)模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比显著放缓，而(ér)2023年全球半导(dǎo)体(tǐ)市(shì)场(chǎng)的销(xiāo)售额预计(jì)则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市(shì)场，CFM闪存市场数据(jù)显示，2022年(nián)全球存储(chǔ)市(shì)场(chǎng)规模为1391.87亿美元，同比(bǐ)下跌15％，结(jié)束连续两(liǎng)年(nián)的双位数增长，其中DRAM市场(chǎng)规(guī)模(mó)为790.61亿(yì)美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金(jīn)减仓

　　兆易创新是基(jī)金重(zhòng)仓(cāng)股，截至一季(jì)末，多家基金公司旗下被动和主动(dòng)型基金持有(yǒu)该股。

　　从前(qián)十大流通股东变化看，一季度银河创(chuàng)新成长和(hé)蔡嵩松管理的诺安成长(zhǎng)是(shì)持有该股最多的主(zhǔ)动(dòng)偏(piān)股基金(jīn)，不过，两只基金均在一季度减持(chí)了兆易创新，其中诺安成长(zhǎng)减持(chí)近(jìn)272万股，减持比例超25％。

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