就在全(quán)球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家族却(què)悄然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社报(bào)道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟达，但(dàn)是目前(qián)已经部分获利(lì)了结，现(xiàn)在所持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位(wèi)于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为(wèi)拥(yōng)有200多年历史的(de)欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴(chái)尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理(lǐ)资产规模790亿(yì)瑞郎(láng)（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩(cǎi)准”节奏增(zēng)减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示(shì)，这(zhè)家老牌资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达(dá)。当时的持仓(cāng)股数(shù)一度(dù)高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆(bào)发(fā)，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不(bù)得不修(xiū)正自(zì)己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在2018年一(yī)季(jì)度(dù)减(jiǎn)持到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到(dào)了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货(huò)币(bì)的上上下下，让英伟达的股(gǔ)价如做(zuò)过山(shān)车一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔(bǐ)增持是在2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年(nián)年底，增持超(chāo)过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发(fā)，英(yīng)伟达作(zuò)为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度(dù)超(chāo)过1万(wàn)亿美元，差点成为(wèi)全球第9家市值(zhí)超1万(wàn)亿美元(yuán)的上(shàng)市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估(gū)值教父”的(de)当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以(yǐ)来(lái)一直(zhí)在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达(dá)摩达(dá)兰5月(yuè)30日(rì)说：“直(zhí)到今天早上英伟(wěi)达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为我无法承受这(zhè)样的上涨，一(yī)周(zhōu)内市(shì)值(zhí)就增加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价(jià)值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英(yīng)伟达目前(qián)在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年后该市场规(guī)模将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即使假设英(yīng)伟达未来的市(shì)场份额达到(dào)100％，达摩达(dá)兰得出的估(gū)值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达(dá)这家(jiā)公司，但如果作为一项投资的(de)话，我(wǒ)怎(zěn)么都得不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持(chí)续(xù)出售公司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均价(jià)在(zài)400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值(zhí)太(tài)高，减偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧持了仓位(wèi)，也有人(rén)认为(wèi)英伟达现(xiàn)阶段(duàn)股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英伟(wěi)达(dá)给(gěi)出买入评级(jí)，比(bǐ)去年10月(yuè)给予这一评级的人数(shù)30人增加约(yuē)三分之一。这些分(fēn)析(xī)师对英伟达(dá)给出(chū)的股(gǔ)价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发(fā)稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高(gāo)英(yīng)伟达目标股(gǔ)价，是因为先(xiān)前(qián)估测的(de)获利预期太低。目前投(tóu)资人(rén)仍存在不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达(dá)估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来(lái)华(huá)尔街预测(cè)最(zuì)准(zhǔn偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧)确(què)的分析师、美(měi)国银行策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示(shì)，科(kē)技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投资者可(kě)以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美(měi)联(lián)储(chǔ)的加息(xī)周期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形(xíng)成(chéng)通常(cháng)是因“宽松货币政策”而(ér)起，以(yǐ)加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧需要在(zài)标普500位于4200点时(shí)开始抛(pāo)售。

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