今年(nián)以来(lái)，美股科(kē)技(jì)板块持续上涨(zhǎng)，多只美股科(kē)技主题(tí)QDII产品收(shōu)益颇丰。数(shù)据显示，截(jié)至(zhì)5月26日，美(měi)股科技(jì)主题(tí)QDII年内收(shōu)益已霸榜(bǎng)QDII产品前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业内人(rén)士(shì)表示，今年(nián)美(měi)股(gǔ)科技(jì)反弹明显(xiǎn)，主要受益于ChatGPT为代表的人工智能(néng)领域的大(dà)发展。当(dāng)前，全球产业界和资本市场都在(zài)积极拥(yōng)抱这新一轮的数字(zì)产业化变革浪潮，而美股科(kē)技股汇集了(le)全球最头(tóu)部(bù)的水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样AI产业链公司(sī)，因(yīn)此看好该板块长(zhǎng)期投资价值。

　　美股(gǔ)科(kē)技(jì)主题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数据显(xiǎn)示(shì)，截至5月26日，美股科技主题QDII年内(nèi)收(shōu)益霸榜(bǎng)前20名，而拉长看(kàn)QDII产(chǎn)品(pǐn)年(nián)内(nèi)收益前(qián)35只(zhǐ)产品中，仅有一只中(zhōng)韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排(pái)在第27位和第(dì)35位，其(qí)余悉数为美股科技主(zhǔ)题产品。

　　具体(tǐ)来看，广发全(quán)球(qiú)精选人民币年内回(huí)报达(dá)30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一(yī)季度重仓(cāng)持(chí)股情况来看该产品主投美股科技(jì)股(gǔ)，其中57.66％的仓位投向信息技(jì)术(shù)行业，前三大重仓持股股票分别为微软、英伟达(dá)和超威(wēi)半(bàn)导体，其中微软持(chí)仓(cāng)数(shù)量(liàng)相较于上期大幅增长78.18％。华夏全(quán)球科技先锋以(yǐ)30.52％的收益紧随其后，一(yī)季度该产品重仓持股(gǔ)了英伟达、苹果、超(chāo)威半导(dǎo)体、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此外(wài)，广发纳斯(sī)达克100ETF、国(guó)泰纳斯(sī)达克(kè)100、易方达标(biāo)普信(xìn)息(xī)科技A人(rén)民币、博时纳斯达克100美元现汇等(děng)逾(yú)20只(zhǐ)产品年内回(huí)报均超20％，这(zhè)些产(chǎn)品一部分前十大重仓股(gǔ)中占(zhàn)比较高的多是(shì)美股科技(jì)股，另一部分所跟(gēn)踪(zōng)的指(zhǐ)数(shù)主要(yào)权重股为美股科(kē)技(jì)股。

　　对此(cǐ)，广(guǎng)发纳(nà)斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股科技反(fǎn)弹明显(xiǎn)，尤其是纳指ETF表现较好，也许更(gèng)多(duō)受益于人工智能(néng)的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模(mó)型引发的人工智能热潮推动了美股大涨，AI概念今(jīn)年以来创造了1.4万亿美元的市(shì)值，相比去年年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大权重股(gǔ)为(wèi)例，可以看到有很(hěn)多和(hé)AI概(gài)念相关(guān)的软硬件公(gōng)司，今年全球AI应用(yòng)热潮也都是(shì)由(yóu)这些公司掀起(qǐ)和(hé)推动(dòng)的，这类人工智能(néng)股(gǔ)贡献了(le)纳(nà)斯(sī)达克100指数约50％的(de)涨(zhǎng)幅(fú)，以及近(jìn)7成的(de)成(chéng)长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全球(qiú)投资(zī)热浪全面席卷美股市场(chǎng)，引发了科技股的(de)全面看涨情绪，5月(yuè)25日AI芯片相关公司因为二季度(dù)营收超预期表现，当(dāng)日大(dà)涨24.37％，今年累计涨幅达到(dào)了近160％，可以说今(jīn)年AI概念的火(huǒ)热，持续推动了中美市(shì)场相关板块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基(jī)金指数与(yǔ)量化(huà)投(tóu)资部基金(jīn)经理万琼也认为，多只(zhǐ)美(měi)股(gǔ)科(kē)技(jì)主题QDII产品收益亮眼，主要还是受益于(yú)今年最热(rè)的(de)主(zhǔ)题ChatGPT，“科技引领发(fā)展，像纳斯(sī)达(dá)克(kè)100指数今(jīn)年以来的涨幅都(dōu)接(jiē)近28％了，这(zhè)个指数基(jī)本囊括了美股绝大多(duō)数AI相关标(biāo)的(de)。”

　　AI有望(wàng)带动估值提升

　　看好(hǎo)长期投资价值(zhí)

　　尽管年内美国科技股(gǔ)整体呈持续上涨趋势(shì)，但走势(shì)也(yě)略有震荡(dàng)，如本周(zhōu)5月(yuè)23日(rì)美国(guó)三大股(gǔ)指全线收跌(diē)，苹果(guǒ)、微软、英伟达等多只大型科(kē)技股普跌(diē)；而(ér)到(dào)了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳(nà)指均(jūn)收(shōu)涨。英(yīng)伟达、微软、苹果等科(kē)技股股价也(yě)开始(shǐ)回调，其中英伟达(dá)大幅涨超24％，到了5月(yuè)26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公(gōng)司股(gǔ)价(jià)也(yě)创下历史新高(gāo)。

　　对于美股(gǔ)科技股震(zhèn)荡(dàng)上(shàng)涨的走(zǒu)势，广发基(jī)金(jīn)刘杰表示(shì)，近期美国科技板块同时受到(dào)有利因素以及不利因素影响，其中，美股(gǔ)近期(qī)正经(jīng)历(lì)着债务上限谈判(pàn)和(hé)美联储加(jiā)息政策博弈带来的不(bù)确定担(dān)忧，市(shì)场(chǎng)担心重演2011年(nián)美国违约危机(jī)，当时(shí)时任美国总统奥巴马和众议院共(gòng)和党人(rén)在最后(hòu)一(yī)刻通过(guò)提(tí)高债(zhài)务(wù)上限和削减赤字的法(fǎ)案(àn)，勉强避免了一场灾难，但(dàn)由此(cǐ)产生的紧张局势(shì)引发全球资本市场(chǎng)剧烈(liè)波动(dòng)；不过，鉴于美国作(zuò)为(wèi)全球第一大经济体的偿债能力，投资人多半认为美债几近零风险。此外，美联(lián)储对于未来暂停加(jiā)息以及可能的降息均(jūn)存(cún)在分歧(qí)，对美股(gǔ)短期(qī)走势也(yě)产生(shēng)了一定影响(xiǎng)。

　　总(zǒng)体上而言，刘杰认为，AI概(gài)念以及算(suàn)力应用对相关软硬(yìng)件科(kē)技公司营(yíng)收(shōu)的提振，以及未来应用全(quán)面支撑着科技公司(sī)发展，都(dōu)是(shì)积(jī)极的。当前众多云公司竞相部署AI芯片，个人电脑(nǎo)（PC）的图形处理(lǐ)单(dān)元(yuán)（GPU）终端(duān)需求一(yī)二季度(dù)“稳固(gù)”，科技(jì)板(bǎn)块的业(yè)绩增长正来自数据中心等相关应用，而随着AI概念的不断升级迭代，未来支撑(chēng)力度(dù)或将持(chí)续。

　　国泰(tài)基(jī)金表(biǎo)示(shì)，美股科(kē)技股(gǔ)层面，以Meta、苹果(guǒ)、微(wēi)软(ruǎn)、亚马逊、谷歌五(wǔ)大科技龙头为例，一季度(dù)净(jìng)利(lì)润均出现不同程度的(de)下滑(huá)，除微软外其余四家巨(jù)头(tóu)业绩均低于预期。来(lái)自于(yú)宏观经济的逆风、美元走强等问题是科(kē)技股业绩承压的(de)主要因素。这些公司普遍意识到当前(qián)宏观压力，积极通过削减开支(zhī)、降本增(zēng)效(xiào)的(de)方式提升(shēng)盈利能力。

　　“不过科技创新仍是(shì)抵(dǐ)御周期的最强劲(jìn)武器。”国泰基金举(jǔ)例，自(zì)微软收购的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应用后，生成(chéng)式(shì)人工智能（AIGC）迅速成(chéng)为新一轮数(shù)字(zì)产业化变革浪(làng)潮，所涉及的(de)产(chǎn)业链也迅速(sù)成为全球资(zī)本瞩目的(de)焦点，相关公(gōng)司股价(jià)均实现(xiàn)大幅上涨。“我们有理由相信科技企(qǐ)业巨头们已通过持之以(yǐ)恒的研究创新，逐渐(jiàn)具(jù)备(bèi)从量变到质变的厚(hòu)积(jī)薄(báo)发能力，从而有(yǒu)望在中长期(qī)持续推动自身不断(duàn)成长进(jìn)化。”

　　国泰(tài)基(jī)金(jīn)认为(wèi)，目前(qián)美(měi)股科技股(gǔ)汇集了全球最头部(bù)的(de)AI产业链公(gōng)司，包括微软、谷歌、英伟达等，未来(lái)几(jǐ)个季度AI技(jì)术和产(chǎn)品的推广(guǎng)能否为(wèi)这(zhè)些公司(sī)打开新(x水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样īn)的(de)增长曲线，并带动估(gū)值的提升，值(zhí)得(dé)重点关(guān)注(zhù)。

　　博(bó)时基金万(wàn)琼表(biǎo)示，科技板块代表人类未来(lái)发展的方向，看好这个板块长期增长。同时，美国科技(jì)公(gōng)司又是引领全球科(kē)技(jì)的发展，美股(gǔ)科技板块还是(shì)具有很好的长期投资价值。投资(zī)者可以考虑长期的配置一部分头寸。

　　“不过，当前美(měi)股也有需要注意的风险，包括货币政策的走(zǒu)向、银行危机的后(hòu)续等。投资(zī)者应根(gēn)据(jù)自身的风(fēng)险(xiǎn)偏好，尽可能的(de)做多资产(chǎn)的配置(zhì)。坚(jiān)持长期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美国作为(wèi)世界(jiè)上最(zuì)大的金融(róng)市场，纳指(zhǐ)与A股各类市(shì)场相关性低，从分(fēn)散投资的角(jiǎo)度(dù)来看(kàn)，能够发挥资(zī)产配置的作用；同时，大(dà)部分(fēn)投资者看好美(měi)股科技(jì)股(gǔ)、生物制药公(gōng)司(sī)，相比标(biāo)普(pǔ)500而(ér)言，纳指100此类(lèi)代(dài)表性更好，更符(fú)合美股的特征，历(lì)史收益率也更好(hǎo)。“鉴于市场风险和投资机会，建(jiàn)议投资者结合自身(shēn)风险(xiǎn)承受能(néng)力，可以考(kǎo)虑定投的方(fāng)式(shì)参与，或许是一种体验更好的方(fāng)式。”

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