财联社5月(yuè)5日讯(xùn)（记者封其娟）五一(yī)劳动节后的首个交易日，A股(gǔ)银(yín)行板块大象起(qǐ)舞。在银行板(bǎn)块火热行(xíng)情的催化下，“中字头(tóu)”众多个股亦被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一季(jì)报(bào)披(pī)露拉(lā)下(xià)帷幕，经(jīng)营数据和基金重(zhòng)仓(cāng)已经悉数披露。当行情(qíng)出现(xiàn)异动，明星基金经理的重仓情(qíng)况更为引人关注。

　　据一(yī)季报披露，姜(jiāng)诚重仓持有了工商银行、建设银行、农业银行3家国有上市(shì)大行以及招商银行(xíng)。这(zhè)一阶段，重仓工商银行(xíng)最多的机(jī)构为中泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只产品重仓持有，旗下(xià)中泰(tài)星(xīng)元价(jià)值优选A也凭借1.14亿股的(de)持(chí)股数量，成为重仓工商银行最多的单只产品(pǐn)。工商银行之(zhī)外(wài)，姜诚在(zài)管产品还重(zhòng)仓了建设银行、农业(yè)银行。同时，建信(xìn)基金周智硕去年四(sì)季度新发(fā)产品在(zài)今年一季度也重仓(cāng)了(le)工商(shāng)银行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在(zài)管基金(jīn)十大重仓股中，工(gōng)商银行、招商银(yín)行赫(hè)然(rán)在列。被(bèi)誉为“零售(shòu)之王(wáng)”的招商银行，也得张坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝(lán)筹精选持有招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓(cāng)该股最多的(de)单只产品；此外(wài)，还(hái)有张(zhāng)清(qīng)华(huá)旗(qí)下多只(zhǐ)产品(pǐn)也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农商(shāng)行(xíng)的丘栋荣(róng)，一季度减持了苏农银行(xíng)、常熟(shú)银(yín)行。一季度末数据显(xiǎn)示，苏农银行前(qián)十大流通股动(dòng)中，丘(qiū)栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值(zhí)品质一年3只产(chǎn)品均有减(jiǎn)持苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万股(gǔ)；经一(yī)季(jì)度(dù)大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中已无(wú)中庚(gēng)基金的身影(yǐng)。而此前多(duō)个(gè)季度(dù)，中(zhōng)庚基金(jīn)持股数量(liàng)在一众重(zhòng)仓该股的(de)基金(jīn)公司中，排(pái)在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王”宁(níng)波银行(xíng)也在(zài)一季度被朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价(jià)值精选(xuǎn)A、陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利(lì)等老将(jiāng)在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工行头号粉(fěn)丝，还重仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示(shì)，截至一季度末，58家公募(mù)基(jī)金及券(quàn)商资管旗(qí)下共(gòng)计138只产品重仓了工商银行A股，持(chí)股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数(shù)据而言，较去年(nián)四季度，机构共(gòng)计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机构(gòu)中，有55家公(gōng)募基金以及中泰(tài)资管、光证资(zī)管、银河(hé)金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银(yín)行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示(shì)，中泰资管姜(jiāng)诚旗下(xià)4只产(chǎn)品均重仓工商银(yín)行(xíng)，共(gòng)计持(chí)股2.06亿股。其中，中泰星元(yuán)价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行(xíng)最(zuì)多的单(dān)只基(jī)金产品(pǐn)。去年年(nián)末，在(zài)持仓工商银行483只产品中，中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A以1.05的(de)持(chí)股数量成为持仓工商(shāng)银(yín)行最多的(de)主动管理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产品(pǐn)十大重仓股中均有(yǒu)工商银行(xíng)。

　　天天(tiān)基金网最(zuì)新数据显示，中(zhōng)泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在(zài)2256只同类(lèi)产品排在(zài)1188名，排名(míng)位于中段(duàn)。

　　据(jù)一季报，工商银行、招(zhāo)商银行分(fēn)别为在姜诚在管产品第三(sān)、第八十大(dà)重仓(cāng)股。过(guò)去(qù)的(de)一季度(dù)，工(gōng)商银行股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累计(jì)跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了中国建筑、建发(fā)股份、海螺水泥等地(dì)产产业链(liàn)企业(yè)以及农药化工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒(héng)升、扬农化工等。

　　总体而(ér)言，姜诚(chéng)在管产品(pǐn)前三大重仓行业依次为(wèi)制造业、金融(róng)业以及批发和零售业，持仓(cāng)占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之(zhī)为中生代(dài)“黑(hēi)马”的周(zhōu)智硕建信智远先锋A一(yī)季度(dù)增持工(gōng)商(shāng)银行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银行成为该产品的第二大重仓(cāng)股。

　　建信智远先(xiān)锋A成(chéng)立(lì)于2022年10月，季(jì)末(mò)总规(guī)模为5.19亿(yì)元。去年年(nián)报显示(shì)，该产品尚(shàng)未持有(yǒu)工商银行。今年以来，该产品(pǐn)已(yǐ)亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一季(jì)报(bào)中，周(zhōu)智硕指出，建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A将自下而上，寻找竞争力突(tū)出、风险收益比较(jiào)高、有望(wàng)穿越(yuè)周期(qī)的公司(sī)这条(tiáo)主线进行投(tóu)资(zī)，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银(yín)行、化工(gōng)、有(yǒu)色、汽车、电力设备及新能源等(děng)行业的企业。

　　整体来看，截至一(yī)季度末，周智硕在管基金前(qián)十大重仓股(gǔ)中(zhōng)并无(wú)银行个股，主要重仓了兖(yǎn)矿能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电等半导体材料公司以及南都电源、TCL中环复活的作者是谁，复活的作者是谁等新能源产业链公司。

　　工商银行之(zhī)外(wài)，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价(jià)值精选A、中泰(tài)红利优选一年均(jūn)重仓了建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)，截(jié)至一(yī)季度末，这2只产品分别持有(yǒu)建(jiàn)设银行、农(nóng)业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易方达(dá)张清华执掌(zhǎng)的(de)易方达悦兴一年持有A重(zhòng)仓了邮储(chǔ)银行，以(yǐ)2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众重仓该股(gǔ)的基金(jīn)产品中排(pái)名(míng)第五。

　　丘(qiū)栋(dòng)荣减持苏(sū)南农(nóng)商(shāng)行(xíng)、张(zhāng)坤、张(zhāng)清华重仓招行(xíng)

　　从重(zhòng)仓数据(jù)看，自2022年二季度起，中庚基金至今(jīn)已(yǐ)连续(xù)4个季度减持苏(sū)农(nóng)银(yín)行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季度末，中庚基(jī)金共计(jì)持有该股2907.76万股(gǔ)，即(jí)使(shǐ)较上一(yī)季(jì)度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏(sū)农银行的4家(jiā)基金公司中，中庚基(jī)金持股数量仍(réng)为最多。

　　较上一(yī)季(jì)度，苏农银行(xíng)前十大流通股东一(yī)季度累(lèi)计减(jiǎn)持的1862.45万股，来(lái)自丘(qiū)栋荣旗下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值(zhí)品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持(chí)，这3只(zhǐ)产品(pǐn)分别为苏(sū)农(nóng)银行第三、第(dì)七(qī)、第(dì)十大流通股东；持股保持不变的中庚价(jià)值(zhí)灵(líng)动灵活配置，则为苏农(nóng)银(yín)行(xíng)的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大流通股东(dōng)行列后，便不(bù)曾减持(chí)过。该产(chǎn)品(pǐn)曾在(zài)2021年四季度、2022年三季度分(fēn)别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度(dù)保(bǎo)持不变(biàn)。

　　自“入围(wéi)”苏农银(yín)行十大流通股东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一(yī)年(nián)于(yú)今年一季度首度减(jiǎn)持苏农(nóng)银行(xíng)；同(tóng)在一季(jì)度(dù)减持外，中庚小盘(pán)价值(zhí)已(yǐ)在(zài)2022年一(yī)至三(sān)季度(dù)连续减持(chí)苏宁(níng)银(yín)行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，重仓(cāng)常(cháng)熟银行的基金(jīn)产品中已无中庚基金的身(shēn)影。而此(cǐ)前(qián)多(duō)个季度，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量在(zài)一众重仓该股的基金公(gōng)司(sī)中，排在首位。仅从重仓(cāng)数(shù)据看(kàn)，自2022年(nián)四季度末起，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四季度，该基金公司首(shǒu)度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中庚基金更(gèng)是大(dà)手笔减持常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该(gāi)公司第(dì)八大流(liú)通股东。同期，中庚价值品(pǐn)质一年(nián)持有退出常熟银行十大流通股东行列；在(zài)去年四(sì)季度，这2只(zhǐ)产品已(yǐ)分别减(jiǎn)持了(le)常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘(qiū)栋荣旗下产品也(yě)曾连续(xù)多个季度增(zēng)持过常熟银行、苏农银行这(zhè)2家(jiā)苏南地区的农(nóng)商行。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波银行也得到了诸多明星(xīng)基金经理的(de)青(qīng)睐。截至一季度(dù)末，在一众(zhòng)重仓宁(níng)波银行的基金产(chǎn)品中(zhōng)，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长复活的作者是谁，复活的作者是谁A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富(fù)价(jià)值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁波(bō)银(yín)行的，还包括陈一峰在管的安信价值(zhí)精选以(yǐ)及(jí)工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之(zhī)王(wáng)”招商银(yín)行最多的是易方达基金，与(yǔ)此同时，张坤(kūn)旗下易方达蓝筹(chóu)精选是(shì)重仓(cāng)招(zhāo)商银行(xíng)最多的(de)单只产品，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银行(xíng)较(jiào)多的产品，还包(bāo)括(kuò)劳(láo)杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、姜诚旗下(xià)中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精(jīng)选A、中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A、张坤旗(qí)下易方达优质企业三年持(chí)有、以及张清华在(zài)管的易(yì)方达裕丰回报(bào)A、易方(fāng)达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一(yī)年(nián)持有A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖方建(jiàn)议关注优(yōu)质城商行，辅以优质农商行

　　据海通(tōng)国际(jì)林加力(lì)团队(duì)5月4日(rì)最新(xīn)研(yán)报，银(yín)行业(yè)一季度收入(rù)增速略高于2022年。由于2022年增速(sù)是(shì)逐季下降的，相(xiāng)比2022四季度的低(dī)点，一季(jì)度的收(shōu)入增(zēng)速有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比(bǐ)，海通国(guó)际认(rèn)为(wèi)城商(shāng)行业绩(jì)最(zuì)好，其次是农商行(xíng)，然后是大行，最后是(shì)股(gǔ)份(fèn)行。国(guó)有大行利(lì)润增速大(dà)致(zhì)符合预期。其(qí)中农行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行和(hé)邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收入增速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮储银行均为(wèi)正(zhèng)增(zēng)长，其(qí)中中行(xíng)收入增(zēng)速达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加(jiā)力团队指出，大行资产质量平稳，其中工行(xíng)、农(nóng)行和建行不(bù)良率(lǜ)持平(píng)，中行(xíng)、交行和邮(yóu)储下降(jiàng)，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大(dà)行拨备覆(fù)盖(gài)率都有(yǒu)提高，其(qí)中中行(xíng)增幅最大。需(xū)要注意的是，一季度保费(fèi)收(shōu)入对营(yíng)收贡(gòng)献较大(dà)，持续性存疑(yí)；此外，银行和保险公司的(de)会计规则有差别，需要注(zhù)意口径差异对(duì)利(lì)润的影响。

　　股份行总体收入增速负增长(zhǎng)。收入压力主要是由(yóu)于(yú)1月1号贷款重定价导致贷款利(lì)率很低，还有年初一些大银行(xíng)以极低利率去抢大(dà)额对公客户(hù)的贷(dài)款，所以(yǐ)一季度息差压力(lì)最(zuì)大。三四月份极低利率消失后，该团队认为(wèi)息(xī)差压力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在上(shàng)述4类银行中利(lì)润增速和收入增速韧性最强(qiáng)，海(hǎi)通国际建议关注优质(zhì)的城商行(xíng)，辅以比较优(yōu)质的农商行。城商行是(shì)行业(yè)里最强的子版块，建议持续关注。农(nóng)商行(xíng)中(zhōng)，常熟银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加(jiā)力团队认为(wèi)，大行(xíng)贴(tiē)近中(zhōng)特估概念，团队(duì)首选利润增速最好的交通银行，其次是(shì)收入增速最超预期的(de)中国银(yín)行，再次是(shì)结构(gòu)数据（手(shǒu)续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行也值得关注。股份行中(zhōng)，该团队建议(yì)关(guān)注一季报不(bù)错的低估值黑马股，比如利润和(hé)收(shōu)入增速较好(hǎo)的浙商银行；机构热门股(gǔ)中，估值可能修(xiū)复的招商银行和(hé)平安银行(xíng)可以在业(yè)绩真空期进行博弈和交易。

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