今年以来基金代销机构(gòu)被(bèi)基(jī)金公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与(yǔ)基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而(ér)从机构类(lèi)型(xíng)看(kàn)，中小型(xíng)独立基金销售(shòu)机(jī)构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基(jī)金销售机构主(zhǔ)动或被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基(jī)金公司与基金销售机构之间的合作本就是双向选择，在高质量发展背景下(xià)，基(jī)金(jīn)公司(sī)严(yán)格筛选代销机构也是(shì)降本增效的(de)主流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部(bù)利得(dé)基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基(jī)金的相关销售业(yè)务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基(jī)金停止了与浦领基金的(de)基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点基(jī)金销售有限公司(sī)、上(shàng)海凯石财(cái)富基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德(dé)保险代理有限公(gōng)司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年(nián)5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构将不(bù)再(zài)代理公司旗下所有公募(mù)基(jī)金。自(zì)公(gōng)告之日起，上述公司不(bù)再办(bàn)理本公司旗(qí)下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部(bù)利(lì)得(dé)基金、上银基金也终(zhōng)止了与民(mín)商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则(zé)于2月终止(zhǐ)与该机构的合作(zuò)关(guān)系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民商基金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司(sī)终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金公司(sī)终止了合计17家(jiā)独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)的代销合(hé)作，其(qí)中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止(zhǐ)了(le)合计6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣(xuān)布(bù)终止了合(hé)计12家基金(jīn)代(dài)销机构的合作，这(zhè)其中(zhōng)包括(kuò)独立基(jī)金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作(zuò)关系的基金(jīn)公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司(sī)中(zhōng)，长盛(shèng)基金解(jiě)除合作关系(xì)最(zuì)为(wèi)频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目(mù)前已累计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基金(jīn)今(jīn)年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被解约的基金(jīn)销售机构多为中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数量增(zēng)多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于(yú)代(dài)销机构的(de)选择(zé)标(biāo)准也(yě)在(zài)提高(gāo)。在高质(zhì)量(liàng)发(fā)展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实(shí)现北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯降(jiàng)本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与销售机(jī)构的合作，无非是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一(yī)是基金销量一直得(dé)不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚(fá)；三(sān)是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来权益(yì)市场低(dī)迷，基金销售困(kùn)难也(yě)加速了(le)对尾(wěi)部(bù)销售(shòu)机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合(hé)作机构，没有太(tài)大意义(yì)，只是(shì)徒(tú)增后台工作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事(shì)总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与(yǔ)代销机(jī)构的合作(zuò)，通常是(shì)基金代(dài)销机构(gòu)销售能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到(dào)监(jiān)管的处罚，就(jiù)会(huì)很(hěn)果断地解(jiě)除(chú)合作关系(xì)。“基金(jīn)公司与基(jī)金代销机构的合作是市场化的(de)，要(yào)考虑维护成(chéng)本与合(hé)作的(de)潜力(lì)，基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)会(huì)依(yī)据自(zì)身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司(sī)渠(qú)道负(fù)责(zé)人透露，其所在(zài)公司(sī)选择基金销售公司，有一(yī)套完整的(de)基金销售评估办(bàn)法，比如(rú)基金销(xiāo)售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司(sī)合(hé)作等(děng)都是考(kǎo)核的(de)要素，其中，要求其公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系统，每(měi)年要付出系统维护成本，很多销售(shòu)公司一年的保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该(gāi)负责人透露(lù)，即(jí)便是(shì)前100名，也有相当一(yī)部分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的合作是(shì)双向选择，基金公司(sī)希(xī)望能有销售(shòu)能力强的(de)机(jī)构合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能力，管理规模，也(yě)有一定(dìng)的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三(sān)方基金销售(shòu)机构，以及(jí)券(quàn)商(shāng)，从(cóng)禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基(jī)础较强，更(gèng)擅(shàn)长固收类(lèi)产品的服(fú)务(wù)，第三(sān)方(fāng)销售渠北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯道线上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量(liàng)形(xíng)成显著护城河，随(suí)着(zhe)AI演(yǎn)进，领先(xiān)地(dì)位将(jiāng)更加夯实(shí)，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益(yì)类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基(jī)金销(xiāo)售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部互联(lián)网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是(shì)不容(róng)忽(hū)视的(de)力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马太效应依(yī)然是(shì)基(jī)金销售(shòu)行业(yè)所面临的重要(yào)趋(qū)势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的(de)公(gōng)募基金销售(shòu)保有量数据(jù)显示，一季度，三方机构(gòu)销(xiāo)售(shòu)增长最为明显，互联网流量(liàng)优势(shì)继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基(jī)金销售(shòu)渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞争优(yōu)势(shì)更(gèng)为(wèi)突出(chū)。截至今(jīn)年一季度末，公募基金销售保有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金(jīn)。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差(chà)距十分明(míng)显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基(jī)金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构(gòu)中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基(jī)金(jīn)数量(liàng)在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构代销数(shù)量不足百只(zhǐ)。而(ér)在115家独(dú)立基金销售机(jī)构中，15家(jiā)代销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业(yè)分(fēn)化更(gèng)趋北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯明显，不少中小型基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构在(zài)行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司向中国(guó)证券监(jiān)督管理委员会提(tí)交了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公开募集证券投资基(jī)金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂(guà)出了(le)注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是目前(qián)第一家(jiā)主动注(zhù)销(xiāo)基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来(lái)，有不少(shǎo)基金代销机构(gòu)由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌(pái)照，退出竞争行业(yè)。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等(děng)多家(jiā)机(jī)构都选择(zé)主(zhǔ)动注销(xiāo)基金(jīn)代销牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财(cái)富、财路基金、大(dà)泰(tài)金石基(jī)金(jīn)等第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监(jiān)管态势(shì)下，未来基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态(tài)或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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