今年以来(lái)基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又(yòu)有多家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司发布(bù)与基金代销(xiāo)机构解(jiě)约的公(gōng)告。截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合(hé)作。而从机(jī)构(gòu)类型看，中小型(xíng)独立(lì)基金销售机构居多，此外(wài)，也(yě)有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于(yú)经营(yíng)不善(shàn)或违规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基金销售机(jī)构之(zhī)间的合作本就是双向选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是(shì)降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基(jī)金代销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基金发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办理(lǐ)该(gāi)公(gōng)司旗下基金的相关(guān)销(xiāo)售业务(wù)。值得注意的是，今(jīn)年以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基金停止了与浦领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公(gōng)告(gào)，经与北(běi)京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海凯石财富(fù)基金销售有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述(shù)基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理有限公司(sī)、民商(shāng)基(jī)金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公司(sī)协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公(gōng)告(gào)之日(rì)起，上述公司不(bù)再办理本(běn)公司旗下(xià)基金(jīn)的开户、认购、申(shēn)购等基金(jīn)买入的(de)相关业务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得(dé)基(jī)金、上银(yín)基金也(yě)终止了与民商基金的基(jī)金销售合作(zuò)，上银基金(jīn)则(zé)于2月(yuè)终止与该机构的合作关(guān)系，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年(nián)以来(lái)，已有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计17家独立基临沂是几线城市，临沂是几线城市2023金销售(shòu)机构(gòu)的代销合作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司(sī)终止了合计6家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基金公司(sī)宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的(de)合作，这其中包括(kuò)独立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作关系(xì)的基金公司最多，年(nián)内(nèi)已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关(guān)系最(zuì)为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基(jī)金代销机构解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代销机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示(临沂是几线城市，临沂是几线城市2023shì)，随着代销(xiāo)机构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基(jī)金(jīn)公司对于代(dài)销机构的选择标准(zhǔn)也在提(tí)高(gāo)。在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，严格筛(shāi)选(xuǎn)基金代销机构，也是(shì)实现(xiàn)降(jiàng)本增效的一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部人员表示，基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止与销售机构的(de)合作，无非是以(yǐ)下三种(zhǒng)情况：一(yī)是基(jī)金销量一直(zhí)得(dé)不到有效增长，对基金公司(sī)整(zhěng)体基金销售(shòu)贡(gòng)献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就(jiù)这样(yàng)终(zhōng)止过一(yī)轮(lún)，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基金销售(shòu)困难也(yě)加速了对尾部销售(shòu)机构的(de)淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没(méi)有太(tài)大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事(shì)总经理贾(jiǎ)志也(yě)表示，基(jī)金公司终止与代销机(jī)构的合作，通(tōng)常是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且(qiě)又受到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解(jiě)除合(hé)作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的(de)与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公司渠道负责人透露(lù)，其所在公司选择基(jī)金销售(shòu)公(gōng)司(sī)，有一套(tào)完(wán)整的基金销售(shòu)评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合作(zuò)等都是考核的要素(sù)，其(qí)中，要求其(qí)公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系统，每年要(yào)付(fù)出(chū)系统维护成(chéng)本(běn)，很(hěn)多(duō)销售(shòu)公司(sī)一(yī)年的(de)保有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负责人(rén)透露，即便是前100名，也(yě)有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作是双向选择，基金公司(sī)希望能有销售能力(lì)强的(de)机构合作(zuò)，头部代(dài)销机构也会对基金公司(sī)的投研能力(lì)，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研(yán)究(jiū)人士称，目前(qián)基金(jīn)代(dài)销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及(jí)券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠(qú)道(dào)方面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固(gù)收(shōu)类产品的服(fú)务(wù)，第三方销(xiāo)售渠(qú)道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互联网平台流量(liàng)形(xíng)成(chéng)显著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营(yíng)业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金(jīn)销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是(shì)在银行渠道(dào)和头部互联网(wǎng)公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销(xiāo)售行业所面临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协会最新公布的(de)公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度(dù)，三方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网流量优(yōu)势继(jì)续发力(lì)，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截至(zhì)今年一季度末(mò)，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市(shì)场公募基金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾(téng)安(ān)基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位(wèi)的泛华普益基金销售有限公司(sī)，其(qí)非(fēi)货币市(shì)场公募基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构保有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机(jī)构(gòu)的代销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金(jīn)销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还(hái)有6家(jiā)目(mù)前只跟(gēn)1家基金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基(jī)金销售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不(bù)少中小型(xíng)基金销售机构在(zài)行业大(dà)洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显示，近期(qī)深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交了注销公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务许可证的申(shēn)请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公(gōng)开募集(jí)证(zhèng)券投资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员(yuán)会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售(shòu)服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售业务许(xǔ)可(kě)证的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目前第一家(jiā)主动注销基金销售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近年来，有不少(shǎo)基(jī)金(jīn)代销机构由(yóu)于经营困难等(děng)原(yuán)因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都(dōu)选择主动注(zhù)销基金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去(qù)年12月(yuè)，上(shàng)海证监局(jú)发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富(fù)基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三(sān)方代销机构也(yě)被(bèi)吊销了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士(shì)认(rèn)为，严监(jiān)管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰长

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