民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及(jí)的规模(mó)大(dà)小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便(biàn)于我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境(jìng)外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消厦门有几个区，厦门有几个区分别叫什么费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关总署(shǔ)统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订的老(lǎo)订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合现场(chǎng)调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多(duō)人流(liú)来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次(cì)境(jìng)外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(y厦门有几个区，厦门有几个区分别叫什么īn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对(duì)外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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