就在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达(dá)，但是目前已经部分获(huò)利了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部(bù)位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥(yōng)有200多年历史的(de)欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资(zī)产(chǎn)规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业绩(jì)第一爆发之际(jì)，就增持了英伟达。当时的(de)持仓股数一度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己的错(cuò)误，在英(yīng)伟达(dá)股价的缓慢(màn)上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季(jì)度减持到不足1万股。不(bù)过这个时候，英(yīng)伟达(dá)股价也从2015年(nián)4美元(yuán)附近(jìn)涨到了60美(měi)元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英(yīng)伟(wěi)达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达(dá)的股(gǔ)价也(yě)一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行增持和(hé)减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持(chí)是(shì)在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在(zài)2022年年(nián)底，增持(chí)超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力(lì)代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差点成为(wèi)全球(qiú)第9家(jiā)市值(zhí)超1万亿(yì)美元(yuán)的(de)上市企业。

　　“估值(zhí)教父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套(tào)现的，还有被誉(yù)为“估(gū)值教父”的当代著名(míng)投资(zī)估值(zhí)专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达(dá)，如今已经卖(mài)掉了该(gāi)公司(sī)的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日(rì)说(shuō)：“直到今天早上英伟达还在我的(de)投资组合里，最后把它剔除出投资组(zǔ)合，因为我(wǒ)无(wú)法承受这样的上涨，一周内市(shì)值就增(zēng)加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美元的人(rén)工智能芯片(piàn)市场占(zhàn)有(yǒu)80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模(mó)将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场(chǎng)份(fèn)额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如果作为(wèi)一项(xiàng)投资的话(huà)，我怎么(me)都得不出每股400多美元(yuán)的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月(yuè)30日持续(xù)出售公司(sī)股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有人认(rèn)为英伟(wěi)达现阶段股价(jià)仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年(nián)10月给(gěi)予这(zhè)一(yī)评级的人数30人增加约三分之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研究公司伯(bó)恩斯坦(tǎn)的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷纷(fēn)调高英伟达(dá)目(mù)标(biāo)股价，是因为先前估测的获利预期太低(dī)。目(mù)前(qián)投资人(rén)仍存在不同的声音(yīn)，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准确(què)的分(fēn)析师、美(měi)国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的估值(zhí)过(guò)高，建议投(tóu)资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还未结束(shù)。过去的泡沫形成通常是因“宽松货(huò)币政策”而起(qǐ)，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛售。

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