在“扶优限劣”的(de)基(jī)本(běn)方针下，私募基(jī)金行业(yè)监管趋严(yán)，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券(quàn)投资(zī)基金业(yè)协会(huì)网站披(pī)露的一则(zé)公(gōng)告显示(shì)，雪杉基金存(cún)在违反专业化运营(yíng)原(yuán)则(zé)等四项违规行为(wèi)。根据(jù)相关规定(dìng)，协(xié)会拟对(duì)雪杉基金(jīn)公开(kāi)谴责、暂停受(shòu)理其私募基(jī)金产品(pǐn)备(bèi)案六个月；对时任雪杉基金合规风控负(fù)责人的黄某公开谴责。

　　因4项违规(guī)行为

　　雪杉基金被暂停备案(àn)六个月(yuè)

　　5月4日(rì)，中(zhōng)国证券投资基金业协会网站披露了一(yī)则纪律处分事(shì)先告知(zhī)书(shū)送达公(gōng)告。经查，深圳雪杉基金管理有限(xiàn)公(gōng)司（简称“雪杉基(jī)金”）涉嫌从(cóng)事(shì)违法违规行(xíng)为，时任(rèn)高级管理人员黄某(mǒu)应当(dāng)对此(cǐ)承担(dān)法律责任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公告(gào)显示，雪杉基金存在四(sì)项违规(guī)行(xíng)为(wèi)：

　　一是违反专业(yè)化运营原则。其一(yī)，2019年5月，深圳雪杉与上海(hǎi)阿杏达成《业务合(hé)作(zuò)协议(yì)》，由债券发行(xíng)人关(guān)联(lián)方出资认购上海(hǎi)阿杏产品(pǐn)份(fèn)额，该产品(pǐn)通过深圳(zhèn)雪杉在管产品“雪(xuě)杉(shān)夏桐(tóng)1号私募证券投(tóu)资基金”最终投向指定债券产品。其(qí)二(èr)，2019 年5月(yuè)，深圳雪杉与株(zhū)洲新芦淞产业(yè)发展集(jí)团有限公司(sī)（以下简称株洲新芦淞）签署《投资合(hé)作协议》，约定由指定第三方(fāng)认(rèn)购“雪杉夏(xià)桐7号私募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金”，并由(yóu)该产品(pǐn)购买指(zhǐ)定债券。以上行为不符合私募基金管理人(rén)专业(yè)化运营的要求(qiú)。

　　二是未向(xiàng)投资者披露关联(lián)交易。2018年2月至(zhì)2019年(nián)8月，“雪杉夏桐1号私募证券投(tóu)资基金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪杉夏(xià)桐3号”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉(shān)常升2号”分别投向上海映雪投资管理中(zhōng)心（有限(xiàn)合伙）（以下简称上(shàng)海映雪）在(zài)管产品“映雪吴钩15号(hà什么是等量关系式，什么是等量关系四年级o)私募基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿(yì)元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿元及(jí)0.12亿元(yuán)。2018年2月，“雪杉春茗1号基(jī)金(jīn)”投向上海映雪(xuě)在管产品共计5610万元(yuán)。

　　投资(zī)期间，深(shēn)圳雪杉董事长郑宇(yǔ)为上海映雪执行事(shì)务(wù)合(hé)伙人(rén)、实(shí)际控制人，上(shàng)述交易构成关联(lián)交(jiāo)易，但(dàn)深圳雪杉未向投资者进行明确(què)、充分地(dì)披露。

　　三是未落实投资者适当性管理要求(qiú)。雪杉春(chūn)茗1号基(jī)金的投(tóu)资者王某的基金合同于(yú)2015年7月7日签署，但是其风险(xiǎn)测(cè)评(píng)问(wèn)卷(juǎn)则于(yú)2016年9月21日签署。

　　四是(shì)一般员工(gōng)违规兼职。深圳雪杉市(shì)场(chǎng)拓(tuò)展、投资运营、财务等岗(gǎng)位员工存(cún)在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年4月(yuè)任(rèn)深(shēn)圳雪杉(shān)合规风控负责人，应当(dāng)对发生在各自(zì)任职期间公司的违(wéi)规行为(wèi)承担相应责(zé)任(rèn)。

　　根据相关(guān)规定，协会拟对深(shēn)圳雪(xuě)杉公开(kāi)谴责、暂停受理其私募(mù)基金(jīn)产品备案六个(gè)月；对 黄某公(gōng)开谴责。

　　雪(xuě)杉(shān)基金曾收警(jǐng)示函

　　值得注意的是，这已经(jīng)不是雪(xuě)杉基金首次遭监(jiān)管(guǎn)处罚。2022年(nián)6月18日，深(shēn)圳证监局曾对雪杉基金(jīn)出具(jù)警示函(hán)。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金在(zài)从(cóng)事(shì)私募基(jī)金业务活动中，存在未履行谨慎勤勉义务(wù)、未采(cǎi)取问卷调查等方式对个别投资者的风(fēng)险识别能力和风险承担(dān)能力进行评估、未按(àn)照合(hé)同约定如实向投资(zī)者披露可(kě)能影响投资者合(hé)法权益的重(zhòng)大(dà)信息(xī)等情形。依(yī)据《私募管理办法》第三十三条规定，决定对其采取(qǔ)出(chū)具(jù)警(jǐng)示函的行政监管措施。

　　百(bǎi)亿私(sī)募(mù)映(yìng)雪投资居股东之(zhī)列

　　雪杉基金(jīn)成立于2015年(nián)，注册资本为3250万元，机构类型为私募证券投(tóu)资基(jī)金管理人(rén)，全职(zhí)员工人数14人，管理规(guī)模区(qū)间(jiān)为20-50亿元。去年2月(yuè)份(fèn)，雪杉基(jī)金曾(céng)进行高管变更(gèng)。目(mù)前雪杉基金(jīn)的(de)法(fǎ)人(rén)、总(zǒng)经理为汲培欣，合规风(fēn什么是等量关系式，什么是等量关系四年级g)控负责人为曾(céng)峤。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，百亿私募映雪(xuě)投资(zī)为雪(xuě)杉基(jī)金的股东，持(chí)股占比(bǐ)4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪杉基(jī)金还有一(yī)家(jiā)关(guān)联(lián)公司为深圳市塔(tǎ)门投资管理有限公(gōng)司，雪杉(shān)基金持股50.5％。塔门投(tóu)资(zī)为(wèi)私募股(gǔ)权、创业(yè)投资基(jī)金管理人(rén)。

　　雪杉基金(jīn)官网显示，雪杉基金还(hái)在香港(gǎng)控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理(lǐ)（香港(gǎng)）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内平台(tái)的跨(kuà)境(jìng)协(xié)同效应，为投资人(rén)寻找海外长期稳定(dìng)资产的投资和并购机(jī)会(huì)。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过(guò)追踪资(zī)产价格指数(shù)、利率、汇率、指(zhǐ)标性股指等(děng)宏观经济和估值指标，以分析并提取(qǔ)经(jīng)济(jì)周期中的趋(qū)势性行业(yè)和事件以(yǐ)最大化(huà)投资上行收益(yì)，同(tóng)时(shí)引入非公开市场投资中的个体性估值和内在价值分(fēn)析体系，以(yǐ)更好锁(suǒ)定(dìng)投(tóu)资的下行风(fēng)险。但在2020年10月，雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)官网的(de)新闻动态(tài)便停止更新。

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