关注(zhù)国(guó)际方面(miàn)消息(xī)。

　　克里米亚突发，无人机袭击！

　　据今日俄罗斯电(diàn)视台（RT）网站消息，4月(yuè)29日清晨，俄罗斯海(hǎi)军黑海舰队所(suǒ)在地，克里米亚半岛的塞(sāi)瓦斯托(tuō)波尔市的一个储油设施遭(zāo)到无人机袭击。从网(wǎng)络上曝光(guāng)的照(zhào)片(piàn)可(kě)以看到，袭击(jī)导致(zhì)储油设施燃起大火。

　　报(bào)道称，俄罗斯任命的塞瓦斯托波尔(ěr)市市长米哈伊尔·拉兹沃扎(zhā)耶夫在社交(jiāo)媒体(tǐ)上称：“由无人机(jī)袭击造(zào)成的火(huǒ)灾影响面积约为1000平(píng)方米，所有(yǒu)安全和救援人员都已(yǐ)抵达(dá)现(xiàn)场。火灾所在地和民用区(qū)域间隔很远。”

　　现场目击者分享的(de)多段视频显(xiǎn)示，一场大火照(zhào)亮(liàng)了整个夜空(kōng)，浓烟直冲云霄(xiāo)。RT称，目前还没有任(rèn)何伤亡(wáng)报告(gào)，地方政(zhèng)府敦(dūn)促(cù)人们在消防员努力扑灭大火时保持冷静。

　　报道称，本周早些时候，塞瓦斯托波尔也(yě)曾遭到两(liǎng)架无人(rén)机的袭击，其中一架无人机(jī)被俄(é)军(jūn)摧毁(huǐ)，另一架(jià)无人机在(zài)港(gǎng)口外(wài)爆炸。

　　油(yóu)脂龙头一(yī)季度(dù)业绩大反转(zhuǎn)

　　4月28日晚间(jiān)，“油茅”金(jīn)龙鱼(yú)发布(bù)2023年一(yī)季报。报告(gào)期内，公(gōng)司(sī)实现营业收入610亿元(yuán)，同比(bǐ)增长7.97％；归属于上(shàng)市公(gōng)司股(gǔ)东的净利润(rùn)8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内(nèi)，随(suí)着(zhe)国内餐饮(yǐn)行业的逐步回暖(nuǎn)，厨房食品(pǐn)的销(xiāo)量(liàng)较去年(nián)同期(qī)有所上涨。另(lìng)外，去年一(yī)季(jì)度受(shòu)南美干旱天气等因素影响，大豆、大豆油及棕榈油等公司主要原材料的价格快(kuài)速上涨，今(jīn)年一季(jì)度公司主要原材料成本低(dī)于去年(nián)同期。销(xiāo)量上涨和毛利(lì)率提升共同(tóng)推动(dòng)了厨(chú)房食(shí)品的(de)利润(rùn)增长(zhǎng)。

　　截至2022年(nián)年末，金龙鱼经销商数量合计(jì)7768家，较上年增加1647家。金龙鱼在投资(zī)者关系活(huó)动上表示(shì)，新增渠道主要来源(yuán)于网(wǎng)络下沉、细分产品的专业经(jīng)销商，以及餐饮渠道的快速发展带来的经(jīng)销商增长。

　　产能方面(miàn)，金龙(lóng)鱼目前有70多个已投产生产(chǎn)基地，央厨杭(háng)州、周口、重庆、兴平(píng)基地已投产，沈阳和廊坊的央厨(chú)项目也将于年内建(jiàn)成投产(chǎn)。目(mù)前，河南周口和陕西兴平央厨开始供(gōng)应学生餐业务(wù)，多款预制菜在线(xiàn)下及电(diàn)商(shāng)平台开展销售。

　　不过，期货日报记者(zhě)还注意到(dào)，金(jīn)龙鱼归(guī)属于上(shàng)市公司股东的(de)扣除非经常性损(sǔn)益的净(jìng)利润为2.4亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降70.94％。这主要是公司的(de)套期保(bǎo)值操(cāo)作未完(wán)全满足套期会(huì)计要(yào)求的衍生金(jīn)融(róng)工具损益的影(yǐng)响，因此(cǐ)将套(tào)期保值业务划定为非经常性(xìng)损益，排除在净利润外。

　　金龙鱼在(zài)《关(guān)于开(kāi)展2023年度商(shāng)品期(qī)货套49是质数还是合数为什么是奇数，49是质数还是合数为什么不是奇数期保值业(yè)务的公(gōng)告》中披(pī)露，将在(zài)2023年对(duì)在场内市场交易的与公司及下属子公司的生产经营有直接关系的原料、产品、油脂(zhī)等期货品种，主要包(bāo)括(kuò)：棕(zōng)榈油、豆油、菜油、菜粕、大(dà)豆、玉米、花生等品(pǐn)种。第一季度(dù)，饲料原料和油脂(zhī)科技产品的销量有所增长，营业收(shōu)入(rù)同比上涨，但是在行(xíng)情下跌的(de)过程中，公司油脂科(kē)技相(xiāng)关(guān)产品(pǐn)的利润受到挤(jǐ)压，导致利润(rùn)同比(bǐ)有所减少。从(cóng)合并(bìng)资产(chǎn)负债表中可以看出，衍生(shēng)金融资产从(cóng)年初余额的5.8亿元(yuán)增(zēng)长到了期末的(de)8.3亿元，实现了对现货市场的对冲作用，弥补(bǔ)了一定的利润损(sǔn)失。

　　记者还注意到，油脂加(jiā)工企业(yè)道道全一(yī)季度扭亏为盈。4月26日晚间，道道(dào)全发布2023年一(yī)季度报，公司实现营(yíng)业收(shōu)入17.48亿元，同比增(zēng)长41.34％，实现扣非后净利润7093万元，实现经营(yíng)活动产生的现(xiàn)金流(liú)量净额3.31亿(yì)元(yuán)，亦跟(gēn)随同步(bù)转正。由于(yú)产(chǎn)能释(shì)放、原(yuán)料(liào)回落、消费复(fù)苏、推出(chū)新品(pǐn)等(děng)利(lì)好因素影响，道(dào)道(dào)全迎来(lái)业绩(jì)修复时刻。分析(xī)人士表示(shì)，道道全业绩修复有持续性，预(yù)计二季度还有增长。

　　“原(yuán)材料(liào)价格下降”是道道全(quán)业绩出现大(dà)反转的主要原因(yīn)。

　　三年间，原(yuán)料菜油价格从8000元/吨一(yī)线(xiàn)飙涨至14000元/吨以上的(de)历(lì)史高(gāo)位，这大(dà)大抬升了企业的加工成(chéng)本。然而零售终端的包装油价格(gé)上涨幅度(dù)却(què)不及成本上(shàng)涨(zhǎng)幅度，甚至出现卖得越多、亏(kuī)得越多(duō)的情况，这导致油脂加(jiā)工企业的盈(yíng)利能(néng)力大幅下(xià)降，道道全也(yě)不例外。自(zì)2022年下半年以来，道(dào)道全新建(jiàn)产能陆(lù)续(xù)释放，海外到港(gǎng)原料陆(lù)续增长，带动(dòng)道道全的包装油毛利率逐步回(huí)升。

　　道道全近年来主推旗下(xià)茂名工厂建设，并于今年(nián)一季度取得阶(jiē)段性成绩(jì)。2022年7月份，道道全茂名工厂建(jiàn)成投(tóu)产，此后产能处(chù)于(yú)爬坡释放期。今年以来(lái)，广东(dōng)大力发展预制菜产业，一季(jì)度(dù)广东地(dì)区餐饮消费回暖势头良好，为(wèi)道道全茂名工(gōng)厂的投产及产能释放带来(lái)正面影响。

　　道道全还(hái)表(biǎo)示，今年一季度扭亏(kuī)为盈的(de)另一主要原(yuán)因(yīn)是主要(yào)原料(liào)价格出(chū)现下降趋(qū)势，缓解(jiě)公司的采购及成(chéng)本压(yā)力。自2022年下(xià)半年开(kāi)始(shǐ)，道道(dào)全所用主要(yào)原料的国(guó)际交易(yì)价格呈(chéng)现出回落走(zǒu)势，受(shòu)船(chuán)期和现(xiàn)货到厂(chǎng)的时间影响，道道全(quán)的主要原料综合采购成本(běn)随后于2022年年末(mò)回落，2023年一季度则(zé)进一步延续回落趋势，对其一季度实现扭(niǔ)亏为盈有明显正面贡献。

　　目前，道道全(quán)旗下拥有多个品牌(pái)，经销商总数已达1308家，遍(biàn)及华中、西南、西北、华东、华南等菜(cài)油(yóu)主要消费区域，并(bìng)在岳阳、重庆、绵阳、茂(mào)名、靖(jìng)江(jiāng)设立生产加(jiā)工基(jī)地。由于拥有多个(gè)品牌及(jí)多地工厂，下游消费复苏、上游(yóu)原料看(kàn)跌将成(chéng)为道(dào)道全今年业绩修复的两大(dà)驱动因子(zi)。对于今年的业绩，道道全持(chí)有谨慎乐(lè)观态度(dù)，认为业绩(jì)修复有一定持(chí)续(xù)性(xìng)，未(wèi)来不(bù)宜过度悲观。亦有多家券商(shāng)对道道全(quán)今年业(yè)绩表达正面预期，并预测其今年全年(nián)营业收入将突破100亿元。

　　毛利率方(fāng)面(miàn)，随着大(dà)豆、棕榈(lǘ)油、包材等大(dà)宗(zōng)原材料价格自2022年下半年高位回落(luò)，且叠加(jiā)提价效(xiào)应逐渐显现，部分(fēn)公司毛利率迎来较明显(xiǎn)改(gǎi)善(shàn)。

　　对于(yú)行业发展(zhǎn)格局与趋势，道道全认为，2023年，从目前掌握(wò)的信息来(lái)看，原材料(liào)供(gōng)给预计(jì)将趋(qū)向于(yú)宽松，但天(tiān)气、能源及国际政治经济形势等因素(sù)的影响(xiǎng)，又(yòu)给油脂(zhī)、油料市(shì)场带来不确定性。包装食(shí)用植物油是(shì)生活必(bì)需消费品，市场空间广阔。随着消费者健(jiàn)康意识(shí)的提(tí)高，对健康、安(ān)全、营养(yǎng)的食用(yòng)油需求也将持续(xù)增加，未来(lái)品牌化、高(gāo)端(duān)化将是(shì)行业(yè)发展的(de)趋势，品牌差异化现象(xiàng)也(yě)将日益凸显。

　　中信(xìn)建投油脂分析师石丽(lì)红告诉记者，在原(yuán)料供(gōng)应端，大(dà)宗农产品价格已“退烧”，进(jìn)入下行周期(qī)，而且我国菜油原料供应(yīng)出现了从未有过的多元及(jí)宽(kuān)松局面，包装油的(de)成本(běn)端压力缓解趋势明显。

　　今(jīn)年以来，菜油的消(xiāo)费需求端(duān)则是喜(xǐ)忧参半。

　　“今年(nián)1—2月油脂(zhī)油料市(shì)场整体运(yùn)行平稳(wěn)，缺乏突出矛盾(dùn)且供(gōng)需端(duān)均有不确定性，盘面整体(tǐ)呈现(xiàn)振荡走势。然而，进(jìn)入(rù)3月后市场风(fēng)云突(tū)变，硅谷银行倒闭引(yǐn)发市场(chǎng)恐慌及连锁反应(yīng)，为全球金融市场的稳定性(xìng)带来了挑战，对整个商品乃至金融市场造成(chéng)了较大冲击。此外，巴西(xī)大豆(dòu)及欧洲菜油供给(gěi)压力从进口成本(běn)端为油脂(zhī)油料市场(chǎng)形成了较大拖累。宏观与基本面利(lì)空出现共振，不论是油还是粕均显著(zhù)跌破此(cǐ)前振荡区间。虽然市场并不看好油粕走势，但(dàn)如此凌(líng)厉(lì)的(de)跌势仍在(zài)节奏上超出了市场预期。”石丽红说。

　　也有行业人士认为(wèi)，今年(nián)一季(jì)度(dù)油脂的走势也(yě)受到宏观面影响。另外，在大量(liàng)乌克兰(lán)及(jí)澳(ào)洲廉(lián)价菜籽的冲击下，今年(nián)欧洲菜(cài)籽(zǐ)进口(kǒu)同比增(zēng)加(49是质数还是合数为什么是奇数，49是质数还是合数为什么不是奇数jiā)200多(duō)万吨，原油价格(gé)不景气带来(lái)生柴投料需求减少，这令欧洲菜油的出口潜力大(dà)大增加。此外，继续(xù)增产的(de)俄罗(luó)斯菜油(yóu)大部分依赖对中国(guó)出(chū)口，在(zài)加拿大旧作菜籽(zǐ)采购(gòu)近(jìn)500万(wàn)吨(dūn)的背景下，国内后期面临的菜油(yóu)供给压力十分明(míng)显。

　　但(dàn)今年以来，行业普遍反映，油(yóu)脂消费复苏(sū)不及预期，包装油需求乏力，国内食用油需求整体增量空间不(bù)大。要(yào)想拿到(dào)更多市场份额，不同油种之间、大小企业之(zhī)间的(de)竞争十分(fēn)激(jī)烈。

　　“当前需(xū)求(qiú)仍处于弱势，因(yīn)提货较好，菜(cài)油表观库存处于低位，终端库存(cún)处于高(gāo)位(wèi)。随(suí)供应逐步增加，表观库存或逐(zhú)步起(qǐ)量，二季度(dù)菜油价格(gé)与相关油脂价差(chà)缩小格局背景下(xià)，菜油需求或起量(liàng)，但中短期仍处(chù)于累库态势(shì)。”石(shí)丽红说。

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