今年以来基(jī)金(jīn)代(dài)销机构被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基(jī)金代销机构解约的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。而从机构(gòu)类型看，中小(xiǎo)型独(dú)立基金销售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)主动(dòng)或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间(jiān)的合作本(běn)就(jiù)是双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下(xià)，基金(jīn)公(gōng)司严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金办理该公(gōng)司旗下基金的(de)相关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来(lái)，还(hái)有方正富邦(bāng)基金、平(píng)安基金，以(yǐ)及海富(fù)通基金(jīn)停(tíng)止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告(gào)，经与北(běi)京(jīng)虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石(shí)财富基金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再(zài)代(dài)理销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发(fā)布公(gōng)告称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限公司(sī)、民商基金销售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理(lǐ)公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。自公(gōng)告之日(rì)起，上述公司不再办理本公司旗(qí)下基(jī)金的(de)开(kāi)户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上银基金也(yě)终(zhōng)止了与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上银基金则(zé)于(yú)2月终止与该机构的合(hé)作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民(mín)商基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中国基(jī)金报记者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终(zhōng)止合计7家独立基金(jīn)销售机构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止了合计17家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构的代(dài)销合(hé)作，其中包括1家(jiā)保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家(jiā)独立基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家基金公司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融(róng)基金解除合作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基(jī)金公(gōng)司中，长盛基(jī)金(jīn)解除(chú)合作关系(xì)最为频(pín)繁(fán)，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每(měi)月都会和(hé)基金代(dài)销机(jī)构(gòu)解除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除(chú)5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构(gòu)

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销(xiāo)机(jī)构数量增多及监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年(nián)公募基金公司(sī)对(duì)于代销机构的选择标(biāo)准也在提高(gāo)。在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司内部人(rén)员表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的(de)合(hé)作，无(wú)非是(shì)以下三种情(qíng)况(kuàng)：一是(shì)基金销(xiāo)量一(yī)直得不到(dào)有(yǒu)效增(zēng)长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基(jī)金销售贡献不大(dà)；二是(shì)受到监管处罚；三(sān)是(shì)销(xiāo)售机构主业发(fā)生改变。湘d是湖南哪里的车牌，湘d是湖南哪里的车牌号p>

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没(méi)有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构(gòu)的(de)合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据(jù)自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负(fù)责人(rén)透露，其所在公司选择基(jī)金销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模排名(míng)排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)合作(zuò)后(hòu)，需要对接系统，每年要(yào)付(fù)出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一年的(de)保有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金(jīn)代销机构的(de)合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售能(néng)力强的机构合作，头(tóu)部代(dài)销机构也会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规(guī)模，也有一定(dìng)的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金研究(jiū)人士称，目前基金(jīn)代(dài)销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券(quàn)商，从禀赋来(lái)说，各(gè)有千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方面基(jī)础较强(qiáng)，更擅长固(gù)收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道(dào)线(xiàn)上渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网(wǎng)平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务(wù)能(néng)力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的基(jī)金销售市场，主要还是(shì)在银行渠(qú)道和头部(bù)互联网(wǎng)公司，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视的力(lì)量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销售(shòu)行业(yè)所面(miàn)临(lín)的(de)重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布(bù)的公募基金销(xiāo)售保有量(liàng)数据显示，一季度(dù)，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截(jié)至(zhì)今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独(dú)立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿(yì)非货币市(shì)场公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天(tiān)天基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分(fēn)明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独(dú)立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的(de)代销(xiāo)基金(jīn)数量在(zài)7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家基金(jīn)销售机构(gòu)代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数(shù)量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋(qū)明显，不少中小型基金(jīn)销售机构(gòu)在行业大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监(jiān)督管理委员(yuán)会提交(jiāo)了注销公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许可证的(de)申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募(mù)集(jí)证券投资基金销售机(jī)构监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等有关规定(dìng)，中国湘d是湖南哪里的车牌，湘d是湖南哪里的车牌号证券监督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会(huì)决定注销深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司公募(mù)证券投资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服(fú)务有限公司公募(mù)证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也是目(mù)前(qián)第一(yī)家主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保(bǎo)险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金代销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动(dòng)注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如河(hé)南(nán)安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都(dōu)选(xuǎn)择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于(yú)违规(guī)等(děng)原因被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基(jī)金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机(jī)构也被吊销(xiāo)了(le)牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，严监管态势下，未来基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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