就在全(quán)球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯上尉是什么级别，上尉是连长还是营长柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是(shì)目前已经部分获(huò)利了结，现在所持头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多(duō)”。

　　据了(le)解，这家总部位(wèi)于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌(pái)金融世(shì)家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前管理资(zī)产规(guī)模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增持了(le)英伟达(dá)。当时的持仓股数(shù)一度高(gāo)达160多万(wàn)股。

　　然而英伟(wěi)达虽然(rán)业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么(me)涨(zhǎng)。这家资(zī)管机构也(yě)不得不(bù)修正自己的(de)错误，在英伟达股价的(de)缓慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终(zhōng)于(yú)在2018年一季度减持到不足1万股。不过(guò)这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上(shàng)下下(xià)，让(ràng)英伟达的(de)股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大手笔增持是在(zài)2022年(nián)第二季(jì)度(dù)，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年(nián)年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超过1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有被(bèi)誉(yù)为“估值教父(fù)”的当代著名投资估(gū)值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟达(dá)，如今已经(jīng)卖掉了该公(gōng)司的股票(piào)上尉是什么级别，上尉是连长还是营长。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说(shuō)：“直到(dào)今(jīn)天早上英伟(wěi)达还在(zài)我的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的(de)上涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是(shì)在(zài)挑战可持续(xù)价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿美元的(de)人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假(jiǎ)设(shè)英伟达未(wèi)来的市场份额(é)达到100％，达摩(mó)达兰得出(chū)的估值也要比(bǐ)近(jìn)期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但(dàn)如果作(zuò)为一项投(tóu)资的话，我怎么都得(dé)不出每股400多美元的估上尉是什么级别，上尉是连长还是营长值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时间(jiān)2023年5月30日持(chí)续(xù)出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售(shòu)6124股英伟达股(gǔ)权，减持(chí)均(jūn)价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一(yī)共(gòng)套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人(rén)觉(jué)得(dé)AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也(yě)有人认为英伟(wěi)达(dá)现阶(jiē)段股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析(xī)师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月(yuè)给予这一评(píng)级的(de)人数(shù)30人增加(jiā)约三分(fēn)之一。这(zhè)些分析师对英伟达给(gěi)出的股价中间值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的(de)股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯(bó)恩(ēn)斯(sī)坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达目标(biāo)股价，是因为先前估(gū)测(cè)的(de)获利预期太(tài)低。目(mù)前投资人仍存在不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去(qù)年以来(lái)华(huá)尔街预测最准(zhǔn)确的(de)分析(xī)师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技(jì)股和AI概念股的(de)估值过(guò)高，建(jiàn)议投(tóu)资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储的(de)加息周期或许还未结束。过去的(de)泡(pào)沫形成(chéng)通常是因“宽松(sōng)货币政策”而(ér)起，以加(jiā)息结束(shù)。以史为鉴，他认为(wèi)需(xū)要在标(biāo)普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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