公募(mù)密(mì)集终止(zhǐ)与(yǔ)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基(jī)金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平安(ān)基金，以及海富(fù)通基(jī)金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再(zài)代理公司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。自公告(gào)之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入(rù)的相关(guān)业务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务，直至所有客(kè)户(hù)赎回(huí)全部份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西(xī)部(bù)利得基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止了与民(mín)商基金的基金销售(shòu)合作(zuò)，上(shàng)银基金则于2月终止与(yǔ)该机(jī)构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家(jiā)基金新(xīn)增与民商基(jī)金的销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止(zhǐ)了(le)合计6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司(sī)宣布终止(zhǐ)了(le)合计(jì)12家基(jī)金代(dài)销机构的合作，这其中包(bāo)括(kuò)独write的过去分词怎么用，write的过去分词英语立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作(zuò)关系的基金(jīn)公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通(tōng)基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述(shù)被解约(yuē)的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士(shì)表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构数(shù)量增多及(jí)监管趋严，近几年公(gōng)募基(jī)金公司(sī)对于代销机构的选择标准也在提(tí)高。在高质量(liàng)发展背景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机(jī)构，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司内部人(rén)员表示(shì)，基金公司终止与销售机(jī)构(gòu)的合(hé)作(zuò)，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基(jī)金销量(liàng)一直得不到有效(xiào)增长，对基(jī)金公司整(zhěng)体基(jī)金销售贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以来权(quán)益市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对(duì)尾部(bù)销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作(zuò)机构，没有太(tài)大意义(yì)，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构的合作，通常是基(jī)金代销机构销售能力(lì)较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金(jīn)代(dài)销机构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成(chéng)本与合作的潜力，基金公司会依(yī)据自身的(de)发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售(shòu)公司(sī)，有一(yī)套完整的基金销售评估(gū)办(bàn)法，比(bǐ)如基金(jīn)销售保有规(guī)模、机构成立(lì)时(shí)间、综(zōng)合能力(lì)，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其公募基金销售(shòu)保有规模排(pái)名排名(míng)前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付出系(xì)统维(wéi)护成本，很(hěn)多(duō)销售公司一年的(de)保有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了(le)成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公司与基(jī)金代销机构的合作是双向选择(zé)，基金(jīn)公司希(xī)望能有销售能(néng)力强的机构合(hé)作，头部代销机构也会(huì)对基(jī)金(jīn)公司的投(tóu)研(yán)能力，管理规模，也有(yǒu)一(yī)定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研究人(rén)士称(chēng)，目前基金代销的机(jī)构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售(shòu)机(jī)构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较(jiào)强，更(gèng)擅长固收(shōu)类(lèi)产(chǎn)品的服(fú)务，第三方销售渠(qú)道线上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互联网平台流(liú)量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地位将更加夯(hāng)实，而(ér)券商(shāng)是以线下营(yíng)业(yè)部为抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的(de)基金销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是在银(yín)行(xíng)渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来(lái)，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面(miàn)临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基(jī)金业协(xié)会最新公布的公募(mù)基金销售(shòu)保有量(liàng)数据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长最(zuì)为明显，互联网流量(liàng)优势继续(xù)发力，银行、三方、券(quàn)商代(dài)销占比已从过去6write的过去分词怎么用，write的过去分词英语：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基(jī)金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今(jīn)年一季(jì)度末，公(gōng)募基金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基(jī)金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有(yǒu)限公司，其非货币(bì)市(shì)场公募基金(jīn)保(bǎo)有规模为(wèi)54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显(xiǎn)，未上榜的独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基(jī)金销售机(jī)构(gòu)的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)代销数量不足(zú)百只。而在115家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年(nián)来基金(jīn)销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司(sī)向(xiàng)中国证券监(jiān)督(dū)管理委员会提交了注销公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的(de)申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可(kě)法》《证券投(tóu)资基金(jīn)法》《公开募(mù)集证券投资基金销售机(jī)构监督管理办法(fǎ)》等有关(guān)规定(dìng)，中国证券监督管理委(wěi)员(yuán)会决定注(zhù)销深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服(fú)务有限公司(sī)公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可(kě)证的(de)公示。永鑫保险销售也(yě)是(shì)目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有不少基金(jīn)代销机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟(chéng)视(shì)天下基金、植信(xìn)基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择主(zhǔ)动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机构是(shì)由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息(xī)，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富财富基(jī)金销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚(chéng)财(cái)富、财(cái)路基(jī)金(jīn)、大泰(tài)金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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