在“扶优限劣”的基本方(fāng)针下，私募基(jī)金行业(yè)监管趋严(yán)，近(jìn)日又有(yǒu)私(sī)募(mù)被“点(diǎn)名”。

　　5月4日，中国证券投资(zī)基金业协(xié)会(huì)网站披露的一则公告显示，雪(xuě)杉基金存在违(wéi)反专业(yè)化(huà)运(yùn)营原则等(děng)四项违规(guī)行为(wèi)。根据相关规定，协会拟(nǐ)对雪杉基金(jīn)公开谴(qiǎn)责、暂停(tíng)受理(lǐ)其私募基金产品备案六个月；对时任雪杉(shān)基金合规风(fēng)控负(fù)责人的黄某公开谴责(zé)。

　　因4项违规(guī)行为

　　雪杉基金被暂停备案(àn)六个月

　　5月4日(rì)，中国(guó)证券投资基金(jīn)业协会网站披露了一则纪律处分事先告知书送达(dá)公(gōng)告。经查(chá)，深圳雪杉(shān)基金管(guǎn)理(lǐ)有限公(gōng)司（简称(chēng)“雪杉基金(jīn)”）涉嫌从事违(wéi)法(fǎ)违规行为(wèi)，时任高级管理人员黄某应当对此承担(dān)法(fǎ)律责任(rèn)，协会拟(nǐ)对(duì)其作出纪(jì)律处分。

　　公告显示，雪杉基金存在四项(xiàng)违(wéi)规(guī)行为：

　　一是违反专业化(huà)运营原(yuán)则(zé)。其(qí)一(yī)，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上海(hǎi)阿杏达成《业务合作协议(yì)》，由债券发行(xíng)人关联方出资认购上海阿杏产品份额(é)，该产品通(tōng)过深圳雪(xuě)杉在管(guǎn)产品“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投(tóu)资基金(jīn)”最终投(tóu)向指定债券(quàn)产品(pǐn)。其二，2019 年(nián)5月(yuè)，深圳雪(xuě)杉与株洲新芦淞产业(yè)发展集(jí)团有限(xiàn)公司（以下简称株洲(zhōu)新芦(lú)淞）签(qiān)署《投资合(hé)作协议(yì)》，约定由(yóu)指(zhǐ)定第三方认(rèn)购“雪杉夏桐7号私募证券投资基金”，并由该产品购买指定(dìng)债(zhài)券(quàn)。以上(shàng)行为(殖民地和半殖民地区别通俗易懂，中国7个殖民地wèi)不符(fú)合私(sī)募(mù)基金管理人殖民地和半殖民地区别通俗易懂，中国7个殖民地专业化运营的(de)要求。

　　二是(shì)未向(xiàng)投资(zī)者披露关联(lián)交易。2018年2月至2019年(nián)8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投资基金(jīn)”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪杉常升2号”分(fēn)别(bié)投向上(shàng)海映雪投资管理中心（有限合伙）（以下简称上(shàng)海映雪(xuě)）在管产品“映雪吴钩15号私(sī)募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪在管产(chǎn)品共计5610万元。

　　投资(zī)期(qī)间(jiān)，深圳雪(xuě)杉董事长郑宇(yǔ)为上海映(yìng)雪(xuě)执行事(shì)务合伙(huǒ)人、实际控制人，上述交易(yì)构成关联交易，但(dàn)深圳(zhèn)雪杉未向投资(zī)者进行明(míng)确、充分地披露。

　　三是未(wèi)落实投资者(zhě)适当(dāng)性(xìng)管理要求。雪杉(shān)春茗1号基金的(de)投资者王某的基殖民地和半殖民地区别通俗易懂，中国7个殖民地(jī)金合同于2015年7月(yuè)7日签署，但(dàn)是其风(fēng)险(xiǎn)测评问卷则于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四是一般员工违规兼(jiān)职(zhí)。深(shēn)圳(zhèn)雪杉市场(chǎng)拓展(zhǎn)、投资(zī)运营(yíng)、财务等岗位员工存在兼职情(qíng)况。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年4月任深圳(zhèn)雪(xuě)杉合规风控负责人，应当对发(fā)生在(zài)各自任职期间公司的违规行(xíng)为(wèi)承担(dān)相应责任。

　　根(gēn)据(jù)相关规定，协会拟对(duì)深圳(zhèn)雪杉公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六(liù)个(gè)月；对 黄某(mǒu)公开谴责。

　　雪杉基金(jīn)曾收警(jǐng)示函

　　值得注意的是(shì)，这已经不是(shì)雪杉(shān)基金首次遭监管处罚。2022年(nián)6月(yuè)18日，深(shēn)圳证监局曾对雪杉基(jī)金出具警示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金(jīn)在从事私(sī)募基金(jīn)业务活动中，存在未履(lǚ)行谨(jǐn)慎勤勉义务(wù)、未采取(qǔ)问卷调查等方式对个别投资者的风(fēng)险识别能力和(hé)风险承担能力进行评(píng)估(gū)、未按(àn)照合同约定如实向投资(zī)者披露可(kě)能影响(xiǎng)投(tóu)资(zī)者合法权益的重大信(xìn)息等情形。依据《私募(mù)管理办(bàn)法(fǎ)》第(dì)三十三条规(guī)定(dìng)，决定对(duì)其采取(qǔ)出具警示(shì)函(hán)的行政监管措施。

　　百亿(yì)私(sī)募映雪(xuě)投资居股(gǔ)东之列

　　雪杉基金成(chéng)立于2015年，注册资本(běn)为(wèi)3250万元，机构类型为私募证券投资(zī)基金管理人(rén)，全职(zhí)员工人数14人，管理(lǐ)规模区间为20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪杉基(jī)金曾进(jìn)行高管变更。目(mù)前雪杉基金的法人、总经理为汲(jí)培欣，合规风控负责人为曾峤(jiào)。

　　值得注意(yì)的是，百(bǎi)亿私(sī)募映(yìng)雪投资为雪杉基金的(de)股东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基(jī)金还有一家关联公司为深圳市塔门投资管理有限(xiàn)公司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为私(sī)募股权、创(chuàng)业(yè)投(tóu)资(zī)基金管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基(jī)金还(hái)在香港控股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香港）有限(xiàn)公司(sī)，“雪杉香港”），以期发(fā)挥与雪杉境内平(píng)台(tái)的跨境协同效应，为投资(zī)人寻找海外长期稳定资(zī)产(chǎn)的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资(zī)策略是通(tōng)过追踪(zōng)资产价格指(zhǐ)数、利率、汇(huì)率(lǜ)、指标性(xìng)股指等宏观经济和估值指标(biāo)，以分析并提取经济(jì)周期中的(de)趋势(shì)性行业和事件以(yǐ)最大(dà)化投资上行(xíng)收益，同时引入非公开市场投资中的个(gè)体性估值和内在(zài)价值分析体系，以更好锁定投资的下行风(fēng)险。但在(zài)2020年10月，雪杉基金官网(wǎng)的新闻动态(tài)便停止(zhǐ)更新。

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