投资者除(chú)了关注AI产业(yè)景气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等(děng)因素外(wài)，还需(xū)要关注业绩(jì)验证以及估值等(děng)因素。

　　近期，受(shòu)益于人(rén)工智能主题(tí)的热炒(chǎo)，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上(shà郭晶晶一胎为什么选择鬼节生，郭晶晶一胎什么时候出生的ng)涨，截至6月1日收(shōu)盘，最新股价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元(yuán)，逼(bī)近(jìn)万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今年股(gǔ)价(jià)的强劲表现，带动(dòng)了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计(jì)算(suàn)、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题(tí)的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力的先进技(jì)术(shù)，英伟达公司的股(gǔ)价在(zài)近期大(dà)涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股(gǔ)价(jià)最高(gāo)达到419.38美元(yuán)，公司市值一(yī)度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落(luò)至(zhì)397.7美元，但依旧有望再次突破(pò)万亿美(měi)元的市值。

　　英伟达公(gōng)司在中国官网(wǎng)宣称：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的工作正在改(gǎi)变(biàn)全球大型行(xíng)业(yè)，并将为社会带来深远(yuǎn)的(de)影(yǐng)响。”除(chú)了英伟达公司(sī)，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大了(le)AI方面的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情的关注热情也是持续(xù)高(gāo)涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日，今年以来涨幅最高(gāo)的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题(tí)ETF的(de)大涨也(yě)与AIGC（人工(gōng)智能自动(dòng)内容生成）概念的热炒有关。涨幅紧随其后(hòu)的便是传媒、云计算、大数据、人工(gōng)智能(néng)等主题ETF，多只云(yún)计算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募(mù)基金也早已布局(jú)英(yīng)伟达或相关概念股。交易软件(jiàn)通达信推(tuī)出了英伟达概念股(gǔ)，该软件信息显示(shì)，相关(guān)概念股一共包含32家A股上市公司，这些(xiē)公司与英伟达(dá)在某些方面有业(yè)务上(shàng)的合作。从公募(mù)基金一季度末(mò)的数据来看，部(bù)分被纳(nà)入重仓股名单。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟达公司股票的公募基金主要集中在能投资海(hǎi)外市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持(chí)有英(yīng)伟达且基金郭晶晶一胎为什么选择鬼节生，郭晶晶一胎什么时候出生的规(guī)模最(zuì)高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只(zhǐ)基金(jīn)今(jīn)年(nián)一季度末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳斯达(dá)克100指数(shù)，前十(shí)大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷(gǔ)歌等多(duō)家全球(qiú)科(kē)技(jì)公(gōng)司。

　　主动管理型基金中，持(chí)有(yǒu)英(yīng)伟达(dá)且规模最高的是广(guǎng)发全球精选，该(gāi)只基(jī)金今年(nián)一季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达是(shì)其(qí)第(dì)二(èr)大重仓股，持有12.6万(wàn)股(gǔ)，持仓市(shì)值占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该(gāi)基(jī)金还(hái)持有微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内(nèi)AI投资的(de)热潮与微软(ruǎn)、英伟达等美(měi)股(gǔ)科技股年初至今(jīn)的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来，微软就在AI领域加大了(le)投资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索引擎(qíng)Bing，然(rán)后又将其整合进Office办(bàn)公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT郭晶晶一胎为什么选择鬼节生，郭晶晶一胎什么时候出生的开发(fā)者OpenAI追加投资数(shù)十亿美元，这是AI领(lǐng)域史(shǐ)上规模最(zuì)大(dà)的一笔(bǐ)投资。作为(wèi)一站式解决方(fāng)案的提(tí)供商，英伟(wěi)达公司是今年AI概念热潮(cháo)中的另一大赢家，该(gāi)公司(sī)今年一季度的(de)业(yè)绩远超(chāo)预(yù)期，AI芯片所在数据中心业务的(de)营(yíng)收(shōu)创历史(shǐ)新高，远(yuǎn)好于市场(chǎng)预期。

　　如何(hé)把握(wò)投资(zī)机会

　　对(duì)于寻求AI主题(tí)投资机会(huì)的(de)投资者而(ér)言，英伟(wěi)达和微软在(zài)内的众(zhòng)多美股科技股公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从(cóng)目前的产业发展趋势来看，AI应(yīng)用已(yǐ)是科技革命最新(xīn)的(de)突(tū)破口。能(néng)够率先建立起良好商(shāng)业模式的(de)公司与掌握AI应(yīng)用核(hé)心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)的公司将会成为未(wèi)来最有潜力的大(dà)赢(yíng)家(jiā)。显然，微(wēi)软(ruǎn)、英伟(wěi)达(dá)已具(jù)备(bèi)这(zhè)些特质，他们的中长(zhǎng)期基本面(miàn)有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然(rán)AI产业未来的故事看起来很美好，但(dàn)实际投资中还受诸多(duō)因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半(bàn)导体作(zuò)为AI受益板块(kuài)，受到资(zī)金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨至(zhì)4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨并(bìng)未得到(dào)业绩的验(yàn)证，半导(dǎo)体行(xíng)业一季度整体营收同比下降2.9％，净利润(rùn)同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的(de)跟踪，目前全球(qiú)半导体产业整体仍(réng)处(chù)于主(zhǔ)动去库存阶段，行(xíng)业并未迎来(lái)拐(guǎi)点。在缺(quē)乏基本(běn)面支撑(chēng)的情况下，4月(yuè)中旬以来半导体(tǐ)重回(huí)弱势。最近两周(zhōu)，半导(dǎo)体板块(kuài)虽然(rán)有所企稳，但(dàn)也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询(xún)首席(xí)分析师秦(qín)洪告诉记(jì)者：“半(bàn)导体板块回(huí)暖(nuǎn)的驱动力主要(yào)来源于(yú)AI产(chǎn)业(yè)的大发展，带(dài)动GPU（图形处理器）为代表的(de)算(suàn)力芯片业务(wù)快速(sù)增(zēng)长，美股英(yīng)伟达的股价表现以及(jí)背后的产能扩(kuò)张信(xìn)息就是(shì)最好的例证。而从未来的(de)一段(duàn)时间来看，AI产业发展仍然(rán)是(shì)强劲有力，且(qiě)空间不(bù)可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑(zhèng)昕昊也(yě)表示，尽管目前半导体产业周期尚(shàng)未反转，但在(zài)资(zī)金情绪(xù)、政策扶持和半导体设备(bèi)业绩高增长等利好因素支撑下(xià)，当(dāng)前位置也不悲观。

　　站在投(tóu)资的角度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的(de)发展(zhǎn)趋(qū)势值得期待，但投资需要仔细观察，“就A股的过(guò)去经验来看，大(dà)热必死、均(jūn)值回归的规律永不变色，所以投资(zī)与产业发展之间存在(zài)着较大差异(yì)。在操作中，不宜在股(gǔ)价高涨、人气(qì)亢奋时(shí)买入，而是需要在相对低位(wèi)或调整(zhěng)一(yī)定(dìng)程度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者除了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政(zhèng)策等因(yīn)素外，还需要关(guān)注(zhù)业绩(jì)验证以(yǐ)及估值等因素。在具体投(tóu)资的(de)时候要选择掌握核(hé)心技术、真(zhēn)正具有核心(xīn)竞争(zhēng)力的投资标的，确保产业景气能够反映在未来(lái)的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的投(tóu)资标的也(yě)要(yào)以(yǐ)合适的(de)价格买入，否则(zé)很可能会赚了景气(qì)亏了钱。最后(hòu)，投资者要做好分(fēn)散配(pèi)置，不要将资金(jīn)全押一个赛道。

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