财联社5月(yuè)5日(rì)讯（记者封其娟）五一劳动节后的首个交易日(rì)，A股银(yín)行板块大象(xiàng)起(qǐ)舞。在银行(xíng)板块(kuài)火(huǒ)热(rè)行情(qíng)的催化(huà)下，“中字(zì)头(tóu)”众多个股(gǔ)亦被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一季报披露拉(lā)下(xià)帷幕，经(jīng)营数据和基金重(zhòng)仓已经悉数披(pī)露。当行情出(chū)现异(yì)动，明星基金经(jīng)理的重仓情况更为(wèi)引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重(zhòng)仓持有(yǒu)了工(gōng)商银行、建设银行、农(nóng)业(yè)银行(xíng)3家国有上市大行以及招(zhāo)商银行。这一阶(jiē)段，重仓(cāng)工(gōng)商(shāng)银行最多的机(jī)构为中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品重(zhòng)仓持(chí)有，旗下中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持(chí)股数量，成(chéng)为重仓工商银行最多的(de)单只产品(pǐn)。工商银(yín)行之(zhī)外(wài)，姜(jiāng)诚在管产品还重(zhòng)仓了建设(shè)银行、农业银行(xíng)。同时(shí)，建(jiàn)信基金周智硕(shuò)去年(nián)四季度新(xīn)发产品(pǐn)在今年(nián)一季度也重(zhòng)仓了工商银行(xíng)。

　　截至一季度(dù)末(mò)，姜诚在管基金十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中，工商银行、招商银(yín)行赫然(rán)在列。被誉为“零(líng)售之王”的招商银行，也得张坤(kūn)青(qīng)睐(lài)，旗下易(yì)方达蓝筹(chóu)精选持(chí)有(yǒu)招商银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最多的单(dān)只产品；此外(wài)，还有(yǒu)张清华旗下多只(zhǐ)产品(pǐn)也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏(piān)爱苏(sū)南地区农商行的丘栋荣，一季度减持了苏(sū)农银行、常熟银行(xíng)。一季度末数(shù)据显示，苏农(nóng)银行前十大(dà)流通股动(dòng)中，丘栋(dòng)荣在管产品占据4席，旗(qí)下中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质(zhì)一年3只(zhǐ)产品均(jūn)有(yǒu)减持苏农银(yín)行，共计(jì)减持1862.45万股(gǔ)；经(jīng)一(yī)季度(dù)大手笔(bǐ)减持1.04亿(yì)股后，重(zhòng)仓(cāng)常熟银(yín)行(xíng)的(de)基金产品中已无(wú)中庚(gēng)基(jī)金的身影。而此前多(duō)个季度，中庚基金持股(gǔ)数量(liàng)在一众重仓该(gāi)股的基金公(gōng)司(sī)中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行之王”宁(níng)波银行(xíng)也在一(yī)季度被朱(zhū)少醒旗下(xià)富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富(fù)价值精选A、陈(chén)一峰在(zài)管的安信(xìn)价值精(jīng)选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志(zhì)利等老将(jiāng)在管产品，重(zhòng)仓持有(yǒu)。

　　姜诚已(yǐ)成(chéng)工(gōng)行头号(hào)粉丝，还重仓建(jiàn)行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一季(jì)度(dù)末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只产品重仓了工商银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言，较去年(nián)四(sì)季度，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家(jiā)机构中(zhōng)，有55家公募(mù)基金以及中(zhōng)泰资(zī)管、光(guāng)证资管、银(yín)河金(jīn)汇3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓工商(shāng)银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据(jù)显示，中(zhōng)泰(tài)资管姜诚旗下4只产品(pǐn)均(jūn)重仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价(jià)值优(yōu)选A共(gòng)计持有(yǒu)工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银(yín)行最(zuì)多的单(dān)只基金产品(pǐn)。去年年末，在持仓工商银行483只(zhǐ)产品中，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股数量成为持(chí)仓工商银行最多(duō)的主动(dòng)管理产品。2022年三季度、四季度，该(gāi)产(chǎn)品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网(wǎng)最新数(shù)据显示，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名(míng)，排(pái)名位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商银行分别为在姜诚在(zài)管(guǎn)产品第(dì)三、第(dì)八十大重仓股。过去的一季度，工商银行(xíng)股(gǔ)价(jià)累计涨超9％，而招商(shāng)银行股价累计(jì)跌超18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚还重仓了中国(guó)建筑、建发股(gǔ)份、海螺水泥等地产产业链企业以及农药化工企(qǐ)业华鲁恒(héng)升、扬农化(huà)工等(děng)。

　　总体而言，姜诚在管产(chǎn)品前三大重(zhòng)仓行业依次为(wèi)制造业(yè)、金(jīn)融业以及批发(fā)和零(líng)售业，持仓占(zhàn)净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为中(zhōng)生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远先锋A一季度增持工商(shāng)银行1198.7万股。与此同时，工商银行成(chéng)为该产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立(lì)于2022年10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品(pǐn)尚未持有工(gōng)商银(yín)行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品(pǐn)中，排在(zài)第(dì)2394位，排(pái)名位于中后段。

　　在一季报(bào)中，周智(zhì)硕指出(chū)，建信智(zhì)远先锋A将自(zì)下而上，寻(xún)找(zhǎo)竞(jìng)争力(lì)突出(chū)、风险收(shōu)益比较高、有望穿越(yuè)周期的(de)公(gōng)司(sī)这条主线进行投资，重(zhòng)点投资了电子、煤炭、医药(yào)、银行(xíng)、化工、有(yǒu)色、汽车、电力设备及(jí)新能源等(děng)行业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一(yī)季度末(mò)，周智硕在管基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)中并无银行个股，主要重仓(cāng)了兖矿能源、广(guǎng)汇能(néng)源(yuán)等煤(méi)炭(tàn)公司、中(zhōng)瓷电子(zi)、三安光电等半导体(tǐ)材(cái)料公司以及南都电(diàn)源、TCL中环等新(xīn)能源(yuán)产业链公司。

　　工商银(yín)行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰红利优选一(yī)年(nián)均(jūn)重仓了建设银行(xíng)、农业银行，截至(zhì)一季度末，这2只产(chǎn)品分别(bié)持(chí)有建设(shè)银行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大(dà)行中，易方达(dá)张(zhāng)清华执掌的易方达(dá)悦兴一年持有A重(zhòng)仓了(le)邮储银行，以2993.31万股的持(chí)股数量，在一众重仓该股(gǔ)的基金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘(qiū)阴肖是指哪几个肖栋(dòng)荣减持(chí)苏(sū)南农商(shāng)行(xíng)、张(zhāng)坤、张清(qīng)华重(zhòng)仓招行

　　从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年二季度起，中庚基金至(zhì)今已连续4个(gè)季度减持(chí)苏(sū)农(nóng)银(yín)行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年一季度(dù)末，中庚基金共(gòng)计持(chí)有(yǒu)该股2907.76万股，即(jí)使(shǐ)较(jiào)上一季度减持7726.62万(wàn)股(gǔ)，在(zài)重仓苏农银(yín)行的4家基金公(gōng)司中，中庚基金持股数量仍(réng)为最多。

　　较上一季度，苏农银(yín)行(xíng)前十大(dà)流通(tōng)股东一季(jì)度累计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季(jì)度(dù)，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此减持(chí)，这3只产品分别(bié)为苏农银行第三、第七、第十(shí)大流通(tōng)股东；持(chí)股(gǔ)保持(chí)不变(biàn)的中庚价值灵(líng)动灵活配置，则(zé)为苏农银行的第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价值灵动灵(líng)活配(pèi)置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大流通股(gǔ)东行列后，便不(bù)曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四(sì)季度、2022年三季度分别增持苏(sū)农银行833.55万(wàn)股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大流通(tōng)股(gǔ)东以来，中庚价值领航、中(zhōng)庚价值品质一年于今(jīn)年一季(jì)度首度(dù)减持苏农银(yín)行；同在一季(jì)度减持外(wài)，中庚(gēng)小盘价值已在(zài)2022年一至三季度连续减持苏宁银(yín)行共计(jì)2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据显示，重仓常(cháng)熟(shú)银行的基金产(chǎn)品中已无中庚(gēng)基金的(de)身影。而此前(qián)多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一(yī)众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金(jīn)公(gōng)司中，排在首位。仅从重仓数据看(kàn)，自2022年四季度末(mò)起，中庚基金便开(kāi)始减持常熟银(yín)行。去年(nián)四季度，该(gāi)基金公司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季度(dù)，中(zhōng)庚基金更是大(dà)手笔减持常(cháng)熟银行的(de)1.04亿股。

　　经(jīng)过(guò)减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居(jū)该公司(sī)第八(bā)大流(liú)通股东(dōng)。同期，中庚(gēng)价值品质一(yī)年持有退出常熟银(yín)行十(shí)大流通股东(dōng)行(xíng)列；在去(qù)年四(sì)季度，这2只产品已分(fēn)别(bié)减持了常熟银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前(qián)，丘(qiū)栋荣(róng)旗下产品也曾连续多个季度增持过常熟(shú)银行(xíng)、苏农银行这2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波(bō)银行也得到了(le)诸多明星基金经理的青睐。截至一季度(dù)末，在一众重仓宁波银(yín)行(xíng)的(de)基金产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天惠(huì)精选成(chéng)长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价(jià)值精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名(míng)第(dì)一(yī)、第三(sān)；这一(yī)阶段(duàn)，重仓宁波银行的(de)，还包括陈一(yī)峰在管的安(ān)信价值(zhí)精(jīng)选以及工银(yín)瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等(děng)老将在管(guǎn)产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售之王”招(zhāo)商银行最多的是易方(fāng)达基(jī)金，与此同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹(chóu)精选(xuǎn)是重仓招(zhāo)商银行最多(duō)的(de)单只产品(pǐn)，季末持(chí)有1.15亿股；此外(wài)，重仓招商(shāng)银行较多的产品(pǐn)，还包括劳(láo)杰男旗下汇(huì)添富价(jià)值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗下(xià)易方达优(yōu)质企业三年持有、以及张清(qīng)华阴肖是指哪几个肖在管的易方(fāng)达裕丰(fēng)回报(bào)A、易方达(dá)丰和A、易方达安心回(huí)报A、易方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议(yì)关注优(yōu)质城(chéng)商行，辅以优(yōu)质农商行

　　据(jù)海(hǎi)通国(guó)际林(lín)加力(lì)团队(duì)5月(yuè)4日(rì)最新研报(bào)，银(yín)行业一季度收入增速(sù)略(lüè)高于2022年。由(yóu)于(yú)2022年增速(sù)是(shì)逐(zhú)季下降(jiàng)的，相(xiāng)比2022四季度的低点，一季度的收入增速有明显的修复。

　　经过对(duì)比(bǐ)，海通国际认为城(chéng)商行业绩最好，其(qí)次(cì)是农商行，然后(hòu)是大(dà)行，最后(hòu)是股份(fèn)行(xíng)。国有(yǒu)大行(xíng)利润增(zēng)速大(dà)致符合预(yù)期。其中农行为1.75％，工行、中行(xíng)和建行在(zài)0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和邮(yóu)储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收(shōu)入增速中行、农行、建(jiàn)行、交(jiāo)行、邮储银行均为正增(zēng)长，其中中行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现(xiàn)不错。

　　林加力(lì)团队指出，大行(xíng)资产质量(liàng)平稳，其中工行、农(nóng)行和(hé)建行不良率持平，中行、交行和邮储下降，中行下(xià)降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨(bō)备覆盖率都有提高，其中中行(xíng)增幅最大。需要注意(yì)的是，一季(jì)度保费(fèi)收入对营收贡献较大(dà)，持续(xù)性存疑；此(cǐ)外(wài)，银(yín)行和保险公司的会计(jì)规(guī)则有差别，需要注意(yì)口径(jìng)差异对(duì)利润的影响。

　　股份(fèn)行总体收入(rù)增速负增长。收入压力主(zhǔ)要是(shì)由于(yú)1月1号贷款重定价导致贷款利率很低(dī)，还有(yǒu)年初一(yī)些大(dà)银行以极低(dī)利率(lǜ)去抢大额对公客户的贷款，所以一季度息差压(yā)力(lì)最(zuì)大。三四月份极低利率消失后，该团队认为息(xī)差压力后(hòu)面(miàn)会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城商行在上述4类银行(xíng)中利润增速和收入增速(sù)韧性最强，海(hǎi)通国际(jì)建议关注优(yōu)质的城商行，辅(fǔ)以比较优质的农商行(xíng)。城商(shāng)行是行业里最强的子版块(kuài)，建议持续(xù)关注。农商行中，常(cháng)熟银(yín)行(xíng)财报表现最好。

　　林加力团队(duì)认为(wèi)，大行贴近中特估(gū)概念(niàn)，团队首(shǒu)选利(lì)润增速最(zuì)好的交(jiāo)通银行，其次是(shì)收入(rù)增速最超(chāo)预期(qī)的中国银行，再次是结(jié)构数据（手(shǒu)续费收入）超预(yù)期(qī)的邮储银行(xíng)，拨(bō)备覆盖(gài)率较高的(de)农(nóng)业银行也(yě)值得关注。股份行(xíng)中，该(gāi)团队建议关注(zhù)一季报不(bù)错的低估值(zhí)黑马(mǎ)股，比如利(lì)润(rùn)和收入增速较好的浙商银(yín)行；机构热门股中(zhōng)，估(gū)值可能修复(fù)的招商银行(xíng)和平安银(yín)行(xíng)可以在业(yè)绩真空期进行(xíng)博弈和(hé)交易。

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