因(yīn)市(shì)场需求减(jiǎn)少，正在持续发力的存储芯(xīn)片巨(jù)头兆(zhào)易(yì)创新（603986），一季(jì)度(dù)归母(mǔ)净利润(rùn)同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的(de)诺安(ān)成长混合基(jī)金，已累计(jì)减持该公司股票(piào)约603万股(gǔ)，混(hùn)沌投资(zī)老板葛卫东则仅在2022年四(sì)季度小幅减持44.8万(wàn)股。不过，实际控制人朱(zhū)一(yī)明的一致行动人香港赢富得有限公司，将减持(chí)不超过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易(yì)创新股价为112.48元，总市值为750亿(yì)元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日(rì)披露的2023年(nián)一季报显(xiǎn)示，公司一季度归母净利润1.5亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)下(xià)降78.13％，其主要原因是芯(xīn)片产品市场需求减少，公(gōng)司营业收入同比下降(jiàng)，毛利率下降，导(dǎo)致毛(máo)利润同比(bǐ)减少。

　　当日(rì)同时发布的2022年(nián)年(nián)报显示(shì)，公司2022年营业收入81.3亿元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收入(rù)减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少(shǎo)约1.11亿(yì)元，较 2021年度(dù)减少20.35％；微控制器业务(wù)增加(jiā)约(yuē)3.73亿元，较(jiào)2021年度(dù)增加约15.19％。

　　存储(chǔ)器(qì)业(yè)务、传感器业(yè)务收入减少(shǎo)主(zhǔ)要是受消费市(shì)场需求疲软影响，而微(wēi)控制(zhì)器业务收入(rù)增加得(dé)益于公司多元化产品布(bù)局，其(qí)来自(zì)工(gōng)业、网通领域的收入增加(jiā)弥补了(le)消费领域(yù)的收入下(xià)滑，并带动微控(kòng)制(zhì)器业(yè)务收入增长。

　　在净利润方面，2022年(nián)兆易创新为20.53亿元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主要(yào)受如下(xià)方面的影(yǐng)响，一方面，财务费用减少约2.22亿元(yuán)，主要是(shì)美元(yuán)兑人民币(bì)汇(huì)率(lǜ)上升，汇兑(duì)收益增加。另一方面，收入减(jiǎn)少，毛(máo)利同(tóng)比减(jiǎn)少约0.86亿元；销(xiāo)售(shòu)费用、管(guǎn)理费用和研(yán)发费用同比增加(jiā)约(yuē)1.73亿元，主要是人工(gōng)、折(zhé)旧摊销等费用的(de)增加；资(zī)产减(jiǎn)值损(sǔn)失(shī)同比(bǐ)增加约2.18亿元(yuán)，其中存货计提减值(zhí)同比(bǐ)增(zēng)加(jiā)1.32亿元、商誉减值(zhí)同比增加0.86亿元。

　　二级(jí)市场上，从2022年(nián)四季度至(zhì)2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安(ān)成长混合基金，已(yǐ)累计减持(chí)约603万股，混沌投资(zī)老板葛卫东(dōng)则(zé)仅在2022年四季度小幅减持44.8万(wàn)股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创(chuàng)新(xīn)同(tóng)日还(hái)公告(gào)，实际控制人朱一明(míng)的一致行(xíng)动(dòng)人香港赢富(fù)得有限公司，拟自披露该减持计划公告(gào)日(rì)起15个(gè)交(jiāo)易日后的6个月内(nèi)，采取集中竞价(jià)交易方式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股份，约占公司股份(fèn)总(zǒng)数1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新的业务(wù)主要有三块，分别(bié)是存储芯片、MCU（微(wēi)控制器）、传感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器(qì)方面(miàn)，兆易创新的产品包(bāo)括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产(chǎn)品(pǐn)上，兆易(yì)创新(xīn)目(mù)前市占率排名(míng)全球第(dì)三，竞(jìng)争对手(料酒可以用白酒替代吗，料酒可以用白酒替代吗shǒu)主要有(yǒu)旺宏、华邦(bāng)等企业。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业(yè)内供应商包括铠侠、华邦电子、旺(wàng)宏电子等企业占据(jù)了较高的市场份额。兆易创(chuàng)新通过差异化产品(pǐn)需求切入该细分领域市(shì)场(chǎng)，以(y料酒可以用白酒替代吗，料酒可以用白酒替代吗ǐ)实现局(jú)部应用领(lǐng)先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网(wǎng)通产品、通讯设备等(děng)消费类产品，公司在技术、产品以及市场(chǎng)应(yīng)用(yòng)方(fāng)面(miàn)都处(chù)于(yú)领先地位(wèi)。随(suí)着公(gōng)司车(chē)规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步拓展应用领域至汽车市场。

　　在(zài)DRAM领(lǐng)域，目前全球(qiú)存储器(qì)产业处(chù)于高(gāo)度(dù)垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂(chǎng)商包括韩(hán)国的三星电子、SK海(hǎi)力士和美国(guó)的美光科技，占据全球90％以(yǐ)上的(de)市场份额，排名其后的(de)多为中国台湾地区的企业。兆易创(chuàng)新主要(yào)通(tōng)过其兄弟公(gōng)司长鑫(xīn)存储参与竞争，从趋势(shì)来看，其(qí)产业技术开始起步发展，但占比依(yī)旧很低。

　　根据世界半导体贸易统计(jì)组织（WSTS）的数据(jù)，2022年全球半(bàn)导体市场规(guī)模为(wèi)5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅(fú)相比显著(zhù)放缓(huǎn)，而2023年全球半导(dǎo)体(tǐ)市场的(de)销售(shòu)额(é)预计则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存(cún)储市场，CFM闪存市场数据显示(shì)，2022年全球存(cún)储市(shì)场规模为(wèi)1391.87亿美元，同(tóng)比下(xià)跌15％，结束连续两年的双位数增(zēng)长，其中DRAM市场规模为(wèi)790.61亿(yì)美元，同比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基(jī)金减仓

　　兆易创新是基金重仓股，截至一季末，多家基金公司旗下(xià)被动(dòng)和主动型基金持有该股。

　　从(cóng)前十(shí)大流通股东变(biàn)化看，一季(jì)度银河创(chuàng)新成长和蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的诺(nuò)安成长是持有(yǒu)该股(gǔ)最多的主动(dòng)偏股基金，不过，两只(zhǐ)基金均在(zài)一季度减持了兆(zhào)易创新，其中诺安成(chéng)长减持(chí)近272万股，减持比(bǐ)例超25％。

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