财联社5月5日讯（记(jì)者(zhě)封其娟）五一劳动节后的首个(gè)交(jiāo)易日(rì)，A股银(yín)行板块大象起舞。在银(yín)行板块火热行情的催化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦(yì)被点(diǎn)燃(rán)。

　　随着(zhe)上市银行一季报披露拉下帷幕(mù)，经营数(shù)据(jù)和基金重仓已经悉数披(pī)露(lù)。当行情(qíng)出现异动，明星基金经理的重(zhòng)仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据一季报披(pī)露，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓(cāng)持有了工商银行、建(jiàn)设银行、农业银行3家国有上市大行以及招(zhāo)商银(yín)行。这一阶(jiē)段，重仓(cāng)工(gōng)商银行(xíng)最多的机构为中(zhōng)泰资管，由姜(jiāng)诚在(zài)管的4只产品重(zhòng)仓持有(yǒu)，旗下中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A也凭(píng)借1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为重仓工商银行最多的单只产品(pǐn)。工商(shāng)银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚(chéng)在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)还重仓(cāng)了建(jiàn)设(shè)银行(xíng)、农业银行。同时，建(jiàn)信基金周智硕去年四季度(dù)新发产品(pǐn)在今年一季度也重(zhòng)仓(cāng)了工商银行。

　　截至(zhì)一季度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银(yín)行、招(zhāo)商(shāng)银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招商银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选持(chí)有(yǒu)招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品(pǐn)；此外，还(hái)有(yǒu)张清华旗下(xià)多只(zhǐ)产品也(yě)重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农商(shāng)行的丘栋荣，一季度减持(chí)了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显(xiǎn)示，苏农银行(xíng)前十大流通股动中，丘栋荣在管产(chǎn)品占据4席(xí)，旗下中(zhōng)庚价(jià)值领航(háng)、中庚(gēng)小盘价(jià)值(zhí)、中庚(gēng)价(jià)值品质一(yī)年3只产品均有减(jiǎn)持苏(sū)农银行，共(gòng)计(jì)减持1862.45万(wàn)股；经一(yī)季(jì)度大手(shǒu)笔减持1.04亿(yì)股(gǔ)后，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基(jī)金的身(shēn)影。而(ér)此(cǐ)前多个季度，中庚基金(jīn)持股数量(liàng)在一众重仓该股(gǔ)的基(jī)金公(gōng)司中，排(pái)在(zài)首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁波银行也在一季度(dù)被朱少醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选A、陈(chén)一峰在管(guǎn)的(de)安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等(děng)老将在管(guǎn)产品，重(zhòng)仓持有(yǒu)。

　　姜(jiāng)诚已成(chéng)工行头号粉丝，还重(zhòng)仓建行(xíng)农行

　　wind数据显示(shì)，截至一季度末，58家公(gōng)募基金及券商(shāng)资管旗下共计(jì)138只产品(pǐn)重仓了工商银(yín)行(xíng)A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以重仓数(shù)据(jù)而(ér)言(yán)，较去年(nián)四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股(gǔ)的58家机构中，有55家公募基金以及(jí)中(zhōng)泰资(zī)管、光证资管、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这其中，重(zhòng)仓工商银(yín)行最多的要数中泰(tài)资管(guǎn)。

　　一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，中泰(tài)资(zī)管姜诚旗下4只产品均重仓工(gōng)商银行，共(gòng)计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A共计持(chí)有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的(de)单(dān)只基金产品。去年年(nián)末(mò)，在(zài)持(chí)仓工商银行483只产品中，中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的(de)主动管理产品。2022年三季度、四季度，该(gāi)产品十大重仓(cāng)股中均有工(gōng)商银行。

　　天天(tiān)基金(jīn)网最(zuì)新数据显示，中泰星元价值优(yōu)选A今(jīn)年以来(lái)的(de)收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在1188名(míng)，排名(míng)位于中段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招(zhāo)商银(yín)行分别(bié)为在姜诚在(zài)管产品(pǐn)第三、第八(bā)十大重(zhòng)仓股(gǔ)。过去的(de)一季度，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)股(gǔ)价累计涨超9％，而招商银行股(gǔ)价累计跌(diē)超18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚还重仓(cāng)了中国建(jiàn)筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产(chǎn)产业链(liàn)企(qǐ)业以及(jí)农药化工企业(yè)华鲁恒升、扬农(nóng)化(huà)工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管(guǎn)产品前三大(dà)重仓行业依(yī)次为制造业、金(jīn)融(róng)业以(yǐ)及批发和零售业，持仓(cāng)占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场(chǎng)称之为中生代“黑马”的周(zhōu)智硕建信(xìn)智(zhì)远先(xiān)锋A一(yī)季度增持工商银行1198.7万(wàn)股(gǔ)。与此同时，工商银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋(fēng)A成立于2022年10月，季(jì)末总(zǒng)规模(mó)为5.19亿元。去年年报(bào)显示，该产品尚未持有(yǒu)工商银行(xíng)。今年以(yǐ)来(lái)，该产(chǎn)品(pǐn)已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中(zhōng)，排在(zài)第2394位，排名位于中后段。

　　在一(yī)季(jì)报中，周智(zhì)硕指(zhǐ)出，建信智远先(xiān)锋A将自下而(ér)上(shàng)，寻(xún)找竞争力(lì)突出(chū)、风险收(shōu)益比较(jiào)高、有望穿越周(zhōu)期的公司这条主线进行投(tóu)资，重点(diǎn)投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工、有色(sè)、汽车、电力设备及新能源等(děng)行业的企业。

　　整体来(lái)看(kàn)，截至(zhì)一(yī)季度末，周智硕(shuò)在管基金(jīn)前十大重仓股中并无(wú)银行个(gè)股，主(zhǔ)要重仓了兖矿(kuàng)能源(yuán)、广汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷(cí)电(diàn)子、三安光电等半导体材料公司以及(jí)南都电源、TCL中环等新能源产(chǎn)业链公(gōng)司。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚旗下(xià)中泰(tài)兴为价值精选(xuǎn)A、中泰红利优选一(yī)年均重仓了建设(shè)银行、农业银行，截至一季度末，这2只产(chǎn)品(pǐn)分别持有建设银行、农(nóng)业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易(yì)方达张清华执掌的易方(fāng)达悦兴一(yī)年(nián)持有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股(gǔ)的持(chí)股数量，在(zài)一(yī)众(zhòng)重仓该股的(de)基(jī)金产品中排(pái)名第五。

　　丘(qiū)栋荣减(jiǎn)持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓(cāng)招行(xíng)

　　从重(zhòng)仓数据(jù)看，自(zì)2022年(nián)二季度起，中庚基(jī)金至今已连(lián)续4个季(jì)度(dù)减持苏农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度(dù)末(mò)，中庚基(jī)金共计持有(yǒu)该(gāi)股2907.76万(wàn)股，即使较上(shàng)一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的(de)4家基金公司(sī)中，中庚基金持(chí)股数量仍为最多(duō)。

　　较上一(yī)季度，苏(sū)农银(yín)行前十大流通股(gǔ)东一季度累计(jì)减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗下(xià)3只(zhǐ)产(chǎn)品。这(zhè)一(yī)季度(dù)，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中庚价值品质一年持有分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这(zhè)3只产品分别为苏农银(yín)行第三、第七(qī)、第(dì)十大流通股东；持股保(bǎo)持不变的中庚价值灵动灵(líng)活配置(zhì)，则为苏农银行的(de)第八大流(liú)通股(gǔ)东。

　　自(zì)2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大流通股东(dōng)行列后(hòu)，便不曾(céng)减持(chí)过。该产(chǎn)品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三季(jì)度分别增持苏农(nóng)银行833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万(wàn)股，其余季度保持(chí)不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行十大流通股东以来(lái)，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今(jīn)年(nián)一季度首度(dù)减持苏农银(yín)行；同在一季度减(jiǎn)持外(wài)，中庚(gēng)小盘(pán)价值已在2022年一(yī)至三季度(dù)连续(xù)减持(chí)苏宁银行(xíng)共计(jì)2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品中已无(wú)中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚(gēng)基金(jīn)持股数量在一众重仓该股的基(jī)金公(gōng)司(sī)中，排在首位。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年四季(jì)度末(mò)起，中(zhōng)庚基金便开始减持(chí)常熟(shú)银行。去(qù)年四季度，该基金公(gōng)司(sī)首度减持了8520.98万股；今年一季(jì)度(dù)，中庚基金更是大(dà)手笔减持常熟银(yín)行的1.04亿(yì)股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中(zhōng)庚(gēng)价值领(lǐng)航(háng)一季度(dù)末(mò)仍持(chí)有常熟(shú)银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八大流(liú)通(tōng)股东。同(tóng)期，中庚价(jià)值品(pǐn)质一年持有退出常熟银行十大流通股东(dōng)行列；在去年四(sì)季度，这2只产(chǎn)品(pǐn)已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多(duō)个季(jì)度(dù)增持过常熟(shú)银行、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到(dào)了诸多明星(xīng)基金经理的(de)青睐。截至一季(jì)度末，在一众重(zhòng)仓宁波(bō)银行的基金产品中，朱少(shǎo)醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分别(bié)以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股(gǔ)数量(liàng)，排名第(dì)一(yī)、第三；这一(yī)阶段，重仓(cāng)宁波银行(xíng)的，还包括(kuò)陈一峰在管(guǎn)的安信(xìn)价值精选以(yǐ)及工银(yín)瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品。

　　在(zài)一季度，重(zhòng)仓“零售(shòu)之王”招商(shāng)银(yín)行最多的是易方达基(jī)金，与此(cǐ)同时，张坤(kūn)旗(qí)下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓招商银(yín)行最多的单只产品(pǐn)，季(jì)末持有1.15亿股；此外(wài)，重仓招(zhāo)商银行(xíng)较多(duō)的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤旗下(xià)易(yì)方达优质企业三年持有、以及张清华在管的(de)易方(fāng)达裕丰回报A、易(yì)方达丰(fēng)和A、易方达(dá)安心(xīn)回报A、易(yì)方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖(mài)方建(jiàn)议关注优质城商行，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通(tōng)国际林(lín)加力团队5月4日(rì)最新(xīn)研报，银行业一季度(dù)收(shōu)入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下(xià)降的(de)，相比2022四季度的低点，一季度的收(shōu)入增速有明显(xiǎn)的(de)修复(fù)。

　　经(jīng)过对比，海(hǎi)通国(guó)际认(rèn)为城商行业绩(jì)最好(hǎo)，其次是(shì)农商行，然后(hòu)是(shì)大行，最后是股份行(xíng)。国有(yǒu)大行利润增速大致符合预期。其中农行(xíng)为(wèi)1.75％，工行、中行和建行(xíng)在0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期(qī)。收入增(zēng)速中行、农行(xíng)、建(jiàn)行(xíng)、交行、邮储银行均为正增长，其中中(zhōng)行收(shōu)入增(zēng)速达(dá)到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林(lín)加力团(tuán)队指出，大行资(zī)产(chǎn)质量(liàng)平稳，其(qí)中工行(xíng)、农行(xíng)和建行不良率持平，中行(xíng)、交行(xíng)和邮储(chǔ)下(xià)降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率都有提高，其中(zhōng)中行增幅最(zuì)大。需要注意(yì)的(de)是(shì)，一季(jì)度(dù)保费收入对营收贡献较(jiào)大，持续性存(cún)疑；此外(wài)，银行和(hé)保险公司的会计(jì)规则(zé)有差(chà)别，需要(yào)注意口径差(chà)异对利(lì)润的影响。

　　股份行总(zǒng)体收(shōu)入增速(sù)负增长(zhǎng)。收入(rù)压力主(zhǔ)要(yào)是由于1月1号贷款重定价导致贷款利率很低(dī)，还有年(nián)初一些大银(yín)行以极低利率去抢大额(é)对公客户的贷款(kuǎn项数怎么求公式，等差数列的项数怎么求)，所以(yǐ)一季度息差压(yā)力(lì)最(zuì)大。三四月份极(jí)低利(lì)率(lǜ)消失后，该团队认为息差压力后面(miàn)会逐步缓解项数怎么求公式，等差数列的项数怎么求。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银行(xíng)中利润增速和收入增速韧性最强，海通国际建议关注优(yōu)质(zhì)的(de)城商(shāng)行(xíng)，辅以比较优质的农商行(xíng)。城商行是行(xíng)业里最强的子版(bǎn)块，建议持续关注。农(nóng)商行(xíng)中，常熟银行财(cái)报(bào)表(biǎo)现最(zuì)好(hǎo)。

　　林加力团(tuán)队(duì)认为，大行(xíng)贴近中特估(gū)概念(niàn)，团队(duì)首(shǒu)选利润增速最好(hǎo)的交通银行，其次是收入增速最超预(yù)期(qī)的中国银行，再次(cì)是结构数据（手续费(fèi)收入(rù)）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率(lǜ)较(jiào)高的农业银行也值得关(guān)注(zhù)。股份行中，该团队建议关(guān)注(zhù)一(yī)季报(bào)不错的(de)低估值黑马股，比(bǐ)如利(lì)润和收入增速较好的浙商银(yín)行；机构热门股中，估值可能修复的招商银行和平(píng)安银(yín)行(xíng)可以在业绩真空期进行博(bó)弈和交易。

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