国(guó)内千亿私募(mù)巨头景林资产在美(měi)股市场的最新(xīn)持(chí)仓曝(pù)光了！

　　景林资产的海外子(zi)公司景林资(zī)产(chǎn)管理香港公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前(qián)向美国证交会提交了(le)截至2023年一季度(dù)末的(de)美(měi)股持仓(cāng)数(shù)据(jù)，其持仓(cāng)市值17.29亿美元（约合人民币120.31亿元），较去(qù)年底有大幅增长。

　　今(jīn)年(nián)一季(jì)度，景林(lín)香港公司(sī)猛加仓新东方、微软、东南亚网约车和(hé)送餐平台Grab等，新(xīn)进了英伟达、谷歌(gē)、爱奇(qí)艺、好未来等；拼多(duō)多在一季(jì)度(dù)末位列景林(lín)美股第一大重仓股(gǔ)，持(chí)股市值远大于(yú)其他公司，但是遭到减持。

　　基金君从渠道获悉景林资产的最新观点，其表示看好教育(yù)行(xíng)业龙头公司(sī)，同时积极布局美股一些AI公司。

　　景林(lín)美股持(chí)仓(cāng)17.29亿美元

　　拼多多为第一大重(zhòng)仓股

　　根据美国证券交易委员会（SEC）披露(lù)的最(zuì)新13F文件(jiàn)，截止今年3月31日，景(jǐng)林香(xiāng)港公司（香(xiāng)港）公司在美股持有28只证(zhèng)券(quàn)，合计持仓市(shì)值达到17.29亿美(měi)元（约合人民(mín)币120.31亿(yì)元），较(jiào)去年(nián)底(dǐ)的(de)16.3亿美(měi)元大幅增加。（基(jī)金君(jūn)在此(cǐ)说(shuō)明一下，13F披露的是(shì)景(jǐng)林海(hǎi)外主体的(de)美股持(chí)仓，不包含境内主体及产品的美股(gǔ)头寸。）

　　其(qí)中，景(jǐng)林香(xiāng)港(gǎng)公司在美股(gǔ)的前(qián)十(shí)大重仓股，合计持有市值为13.47亿(yì)美元，大概占其美股持仓(cāng)总市值的(de)77.89％，集中度相对比较高。

　　具(jù)体来看，其前十大重仓(cāng)股(gǔ)分别是拼(pīn)多多(duō)、新东(dōng)方、网易、美国(guó)外卖平台Doordash、脸(liǎn)书母公司Meta、中(zhōng)通快递、英(yīng)伟达(dá)、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科，其(qí)中前6名持仓市值都超过了1亿(yì)美元。

　　拼多多仍然是景林(lín)的(de)第一大美股持(chí)仓(cāng)标的，持有市(shì)值达(dá)到3.22亿美元，远高于其他重仓股(gǔ)，但(dàn)是今年(nián)一(yī)季度减持了133.95万股，持股数量降至423.91万股(gǔ)。

　　从(cóng)股(gǔ)价走势来看，拼多多从去年10月末开始(shǐ)触底反弹，今(jīn)年1月(yuè)下(xià)旬一度涨至106.38美元/股的位置(zhì)，到3月末又(yòu)跌至75.9美(měi)元(yuán)/股，景林此(cǐ)前连续(xù)多个季度(dù)对拼多多越跌(diē)越买，如今可(kě)能是分享(xiǎng)到(dào)了反弹行情(qíng)、在一季度(dù)获利(lì)了结一部分(fēn)。

　　猛加仓教育股

　　新东方在(zài)今年一季度末跃(yuè)升为景林香港(gǎng)公司(sī)的(de)美股第(dì)二大持仓(cāng)，持有(yǒu)430.07万股(gǔ)，较上一季(jì)度末猛加仓(cāng)368.75万股，期(qī)末持(chí)股市值达到1.66亿美元(yuán)。从股价表现来(lái)看，新东方今年1月从33.63美元/股一度涨至46.63美元/股的位(wèi)置，一(yī)季度整(zhěng)体(tǐ)区间震荡比较大，景林在积(jī)极(jí)加仓(cāng)可见其看好。新(xīn)东方最新报收37.77美元/股，总市(shì)值为(wèi)64亿(yì)美元，

　　同时(shí)，景林香(xiāng)港公司还加(jiā)仓了好未来，今年一(yī)季度新进224.55万股，期末持股(gǔ)市值(zhí)达(dá)到(dào)1439.37万美(měi)元。但好未来(苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义lái)的(de)股(gǔ)价今年以(yǐ)来走势也比较波折，年初一度涨至9.68美元(yuán)/股，最新(xīn)报(bào)收6美元/股，最新(xīn)总市值仅为39亿美元(yuán)。

　　苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义p>

　　基(jī)金君也从渠道获悉了景(jǐng)林资产对教育(yù)行业的(de)最新观点(diǎn)，其认(rèn)为，从全行业(yè)来看，不同(tóng)年龄层(céng)的用户对“教育”的需(xū)求依然(rán)旺盛，除了(le)应试，还包括开拓眼界、增(zēng)长(zhǎng)知识、潜(qián)力挖掘(jué)、提升综合(hé)能力等。目前行(xíng)业政策环境趋于稳定(dìng)，但过程中很(hěn)多公(gōng)司退出离(lí)开(kāi)，使(shǐ)得行(xíng)业竞争格(gé)局趋缓，对于(yú)存量公司有(yǒu)利。

　　从行业龙头公司来看，景林资产表(biǎo)示，凭借(jiè)多年积累的口碑和公信力，品牌的(de)护城河依然(rán)很深。个别头部企业在(zài)K9学科之外的教育领(lǐng)域业务基础扎实，原有(yǒu)的留学等业(yè)务恢复增长，同(tóng)时素质教育、直播电(diàn)商业务等(děng)新业务成为新的(de)增(zēng)长驱动力(lì)。且(qiě)公(gōng)司的利润(rùn)和现金流稳中(zhōng)转好(hǎo)，同时账(zhàng)上资(zī)金充(chōng)足，当时的估值下有足够的安(ān)全边际(jì)。在(zài)过去几个季度的(de)财(cái)报中，可以看到相关(guān)积极信号(hào)。另(lìng)外，公(gōng)司核心(xīn)团队具备韧性，在逆境(jìng)中保持乐观，经历过动(dòng)荡后依然拥有较(jiào)强(qiáng)的组织(zhī)凝聚(jù)力，且在持续吸(xī)引(yǐn)优秀的人(rén)才(cái)。

　　“会持续密(mì)切(qiè)跟踪(zōng)相(xiāng)关(guān)公司的基本面变化，同时也要留(liú)意估值过(guò)热(rè)、政(zhèng)策导向、社(shè)会整体(tǐ)环境变(biàn)化等因素带来的风险(xiǎn)。”景林(lín)资产称。

　　买(mǎi)进(jìn)多家科技(jì)巨头

　　值得注意(yì)的是，景林(lín)香港公(gōng)司在今年一季度(dù)加仓了(le)多家(jiā)科技巨头，包括英伟达、微软(ruǎn)、谷歌等。

　　比(bǐ)如景(jǐng)林新进英伟达32.53万股(gǔ)，期末持股(gǔ)市值为9036.41万美元，位列(liè)第七大重仓股(gǔ)；同(tóng)时加(jiā)仓微软23.31万股，持(chí)股数量升至28.13万股，期末持股市值为8109.88万美元；还新进(jìn)谷歌51.86万股(gǔ)，持有市(shì)值为5379.44万(wàn)美元。

　　从股价走势来看，英伟达年初以来从140美元(yuán)/股附近一路(lù)上涨，最新收(shōu)盘报283.4美元(yuán)/股，实现了翻倍。

　　同时，微软也从年初最低的(de)218.8美元/股(gǔ)的位置，涨到了最新报(bào)收308.97美(měi)元/股，尽管(guǎn)中间波动也比(bǐ)较(jiào)大，但(dàn)总体表现(xiàn)也不错。

　　基金君从渠(qú)道(dào)获(huò)悉的观点(diǎn)，可能(néng)是景林布局这(zhè)些科(kē)技巨头的原因(yīn)。

　　景林资产非常看好AI人工智(zhì)能领域，其(qí)表(biǎo)示，AI是(shì)移动(dòng)互(hù)联网之后最重要的技(jì)术革(gé)命之(zhī)一，在短期，AI的(de)突破和应用带来无限遐(xiá)想，变革已经到来(lái)。

　　但其(qí)也认为，A股相关公(gōng)司真正拥有相关核(hé)心(xīn)竞争(zhēng)力的(de)公司不(bù)多，且估值已经不便宜了，蕴含了一定风险与不确定性，需要谨慎筛(shāi)选与(yǔ)客观评估。更倾向(xiàng)于在美(měi)股(gǔ)持有一些真正掌握了核心技术，且能转换(huàn)成(chéng)未(wèi)来收益的(de)企业。比(bǐ)如AI的应用可以为办公软(ruǎn)件带来实质效率的明显提升，从而影响未来的市(shì)场份额、营收与利润。

　　景林加仓阿里、特(tè)斯拉

　　减持脸书(shū)、贝壳(ké)

　　从增减持方面(miàn)来看，在今(jīn)年一(yī)季度(dù)，景林香港公司在美(měi)股积极加仓，新买(mǎi)进5家上市公司的股(gǔ)票，包(bāo)括英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来、在线(xiàn)旅游(yóu)公司Booking。

　　同时加仓了9家上(shàng)市公司，包括(kuò)新东方、网(wǎng)易、Doordash、中(zhōng)通(tōng)快递、微(wēi)软、Grab、阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴等(děng)。

　　比如(rú)其增持(chí)较多的是东南亚网约车和送餐平台Grab，增加了697.2万(wàn)股，总共持(chí)仓达到(dào)1936.12万股(gǔ)，期末持仓市值为5827.72万美元；同时加(jiā)仓了美国外(wài)卖(mài)平台Doordash，持股增(zēng)至229.08万股，持有市值为1.46亿美(měi)元。

　　另(lìng)外，景林也增(zēng)持了(le)阿里巴巴，增加34.04万股，期(qī)末持(chí)股升(shēng)至39.73万股(gǔ)，持股市值为4060.05万美元。

　　景林(lín)还(hái)增持了新能源(yuán)车龙头(tóu)特(tè)斯(sī)拉，加(jiā)仓1.17万股，期末持股数(shù)量增至2.12万股，持(chí)股市值仅为439.82万美元。

　　但是景林在今(jīn)年(nián)一季(jì)度减持了(le)脸书、BOSS直(zhí)聘、贝壳、满帮(bāng)集团等8家公司；同时(shí)清仓了金沙集团(tuán)、台积电、SPDR生物科技股指数ETF、晶科能源、京东等多只美股持仓(cāng)标的。

　　最后，基金君整(zhěng)理(lǐ)了景林今年(nián)一季度末的美股持仓(cāng)数据，可以(yǐ)看看。

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