近期交易商协(xié)会的(de)监管处罚力度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债券市(shì)场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰富多元(yuán)，市场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈(liè)，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建设银行启动自律调查(chá)，这是两天内第二家被要求自(zì)律调查的(de)大行。今年以来(lái)，交易(yì)商协(xié)会已对(duì)多家金融机(jī)构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮trong>多(duō)家金融机构接连被通报(bào)

　　5月11日(rì)，中国银行(xíng)间市场交易(yì)商协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基于监管(guǎn)部门反馈线索(suǒ)，依据(jù)《银行间债券市场自律(lǜ)处分(fēn)规(guī)则》，交易(yì)商协会(huì)已对(duì)中国(guó)建设(shè)银行股份有限公司债务融资工(gōng)具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承(chéng)销(xiāo)非金融(róng)企业债(zhài)务融资(zī)工具744笔(bǐ)，为(wèi)411家实体(tǐ)企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债券融资需求(qiú)，承销(xiāo)房地产企业(yè)323.35亿(yì)元债务(wù)融资工(gōng)具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会(huì)的监管力度在近期持(chí)续(xù)加(jiā)大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布信(xìn)息，针对中(zhōng)国(guó)进出(chū)口(kǒu)银(yín)行金融债券发行涉(shè)嫌违规行为，以及中(zhōng)国(guó)民生(shēng)银行(xíng)承(chéng)销业务涉嫌违规行(xíng)为已开(kāi)展自(zì)律调(diào)查(chá)。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑(zhèng)州(zhōu)银(yín)行、江西银行、青岛银行和粤财(cái)信(xìn)托共5家机构涉及债券业务违规被点名(míng)。具体来说，交(jiāo)易商协(xié)会通过深入调查发(fā)现，大连(lián)银(yín)行等多(duō)家机(jī)构存在债券代持交易等违(wéi)规行为(wèi)。其(qí)中，大(dà)连银行通过(guò)做市业(yè)务方式，每(měi)日滚动开(kāi)展(zhǎn)买卖方向(xiàng)相反、清算速度不(bù)同的现券交(jiāo)易，代(dài)持利率债(zhài)活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青岛(dǎo)银行，内控执行不严或流于形式，未有效评估交易(yì)合理性踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮，作为(wèi)中间方以现券(quàn)买卖(mài)或(huò)做市等方式参与债券代持(chí)交易(yì)链条，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今(jīn)年4月，工商(shāng)银行已被启(qǐ)动自律调查(chá)。相关公告(gào)称(chēng)，交易商协会在(zài)日常监测(cè)工(gōng)作中发现，工商(shāng)银(yín)行(xíng)主承销的多(duō)期债务融资工具(jù)发行(xíng)定价(jià)严重偏离市(shì)场合(hé)理水平，干(gàn)扰了市(shì)场秩(zhì)序，涉(shè)嫌(xián)违(wéi)反银行间债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)自律管(guǎn)理相(xiāng)关规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交(jiāo)易(yì)商协会网站披(pī)露，近期在查(chá)处四平(píng)市城市发展投(tóu)资控(kòng)股有(yǒu)限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿(yì)联银行因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理规(guī)则，被交易商协会进行自律调查(chá)。一同被(bèi)开(kāi)展(zhǎn)自律调查的还有光(guāng)大证券(quàn)、富国资产管理(lǐ)（上(shàng)海）有限公司两(liǎng)家(jiā)金融机构。

　　交易商协会踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮监(jiān)管处罚力(lì)度加强

　　根据交易商协会通报的(de)数据(jù)，2022年全年，交(jiāo)易商协(xié)会共对68起涉嫌违规(guī)案件立案调查(chá)，开(kāi)展自律调查和自律问询103次，作出(chū)各类自律处分(fēn)99家（人(rén)）次，涉及(jí)35家发行(xíng)人和信(xìn)用增进机构、4家主(zhǔ)承(chéng)销商、3家会计(jì)师事务所(suǒ)、1家律师(shī)事务所(suǒ)、2家其他(tā)类型机构(gòu)和54名(míng)直接责任人。作出的处(chù)分(fēn)中(zhōng)，警告及以上占比超过五(wǔ)成，15家机构被暂停(tíng)一(yī)定(dìng)期限业务，12位(wèi)责任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报(bào)来看，被通报(bào)的原因(yīn)包括低价包销多期债务融(róng)资工具，影响了(le)市场正(zhèng)常(cháng)秩序(xù)；部分债(zhài)务融资工(gōng)具未按照发行文件(jiàn)约定开展余额包(bāo)销，个(gè)别债务(wù)融资工(gōng)具(jù)挤占了其他投(tóu)资人的正常(cháng)投(tóu)标，违背(bèi)了(le)公平公正(zhèng)原则，并影响了发(fā)行利率，对市场正常秩序(xù)造成了一定(dìng)不良影响。

　　通报(bào)指出，银行(xíng)间债券(quàn)市场参(cān)与机构在从事相(xiāng)关(guān)业务过程(chéng)中，务(wù)必牢固树(shù)立市场责任意识，严格遵(zūn)守相关(guān)监管规定(dìng)和自律(lǜ)规(guī)则要求，合(hé)规展业，自觉维(wéi)护银行间(jiān)债券市场运行秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作为银(yín)行间市(shì)场(chǎng)基(jī)石机构，承担着提(tí)高市(shì)场(chǎng)流动性、促(cù)进价格发(fā)现(xiàn)的重要作用，应切实提(tí)升做市交(jiāo)易能力，加(jiā)强内部控制和风(fēng)险(xiǎn)管理，确保合(hé)规稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市(shì)”。

　　可以看到(dào)，近期交(jiāo)易商协会的(de)监(jiān)管处(chù)罚力度明(míng)显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国际(jì)金融报》记(jì)者表示(shì)，可以看到(dào)，银(yín)行间交易商协会将继续贯(guàn)彻落(luò)实(shí)监管从(cóng)严(yán)要求(qiú)，以(yǐ)严格(gé)自律惩戒向市(shì)场(chǎng)传递“零(líng)容忍(rěn)”的(de)清晰(xī)信号，引(yǐn)导市场(chǎng)各类主体归位尽责，维护(hù)市场良好秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对(duì)于商业银行特别是国有大行来(lái)说(shuō)，也需要(yào)肩(jiān)负起相(xiāng)应的公序(xù)责(zé)任，切实维(wéi)护好行业的良(liáng)性竞争生态。

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