财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节后的首(shǒu)个(gè)交(jiāo)易日，A股银(yín)行板块大(dà)象起舞。在银行板块火(huǒ)热行情的催化(huà)下，“中字头(tóu)”众多个股亦被点燃。

　　随(suí)着上市银(yín)行一(yī)季(jì)报披露(lù)拉下帷幕，经营数据和基金重(zhòng)仓已经悉数披露。当行(xíng)情出现异(yì)动，明(míng)星(xīng)基金经理的重仓情况更为(wèi)引人关注。

　　据一季报披露(lù)，姜诚(chéng)重仓持有了工商银(yín)行、建设银(yín)行、农业(yè)银行3家国有上市大行(xíng)以及招(zhāo)商(shāng)银行。这一(yī)阶段，重仓工商银行(xíng)最多的机构为中泰(tài)资(zī)管，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗(qí)下中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A也(yě)凭(píng)借1.14亿(yì)股(gǔ)的(de)持股数量，成为重(zhòng)仓(cāng)工商银行最(zuì)多的单只(zhǐ)产品(pǐn)。工商(shāng)银行(xíng)之(zhī)外，姜诚(chéng)在管产品还重仓了建(jiàn)设银行、农业(yè)银(yín)行。同时(shí)，建信(xìn)基金周智硕(shuò)去(qù)年四季(jì)度新发产(chǎn)品(pǐn)在今(jīn)年一季度也(yě)重仓了(le)工商银行。

　　截至一(yī)季(jì)度末(mò)，姜诚在(zài)管基金十(shí)大(dà)重仓股中，工商(shāng)银行、招商银行赫然在列。被誉为“零售(shòu)之王”的招(zhāo)商银行(xíng)，也得张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品；此外，还有张清(qīng)华旗(qí)下多只产品也重仓了招商银(yín)行(xíng)。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地区农(nóng)商行的丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年3只产(chǎn)品均有减持(chí)苏农银行，共计(jì)减持1862.45万股；经一季(jì)度大手(shǒu)笔减(jiǎn)持(chí)1.04亿股后，重仓常熟银行的基金(jīn)产品(pǐn)中已无中庚基金的(de)身影。而此前多个(gè)季度，中庚基(jī)金持(chí)股(gǔ)数量(liàng)在一众(zhòng)重仓该股的基金公司(sī)中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁波银行(xíng)也在一季(jì)度被朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇(huì)添富价值精(jīng)选A、陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及(jí)工(gōng)银(yín)瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利(lì)等老(lǎo)将(jiāng)在管产品，重仓(cāng)持(chí)有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓(cāng)建(jiàn)行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至一季度末(mò)，58家公(gōng)募基金(jīn)及券商资管旗下共计(jì)138只产品重(zhòng)仓(cāng)了工商银(yín)行A股，持股(gǔ)总(zǒng)量为(wèi)9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言，较去年四(sì)季(jì)度，机(jī)构共计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机构(gòu)中(zhōng)，有55家公募基金以及中(zhōng)泰资管、光证资管(guǎn)、银河金汇3家券商资管。这(zhè)其中，重(zhòng)仓(cāng)工商(shāng)银(yín)行最多的要数(shù)中(zhōng)泰资管(guǎn)。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品(pǐn)均重仓工商银(yín)行酒店的大镜子对着床做什么用的，酒店的镜子对着床做什么用的，共(gòng)计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计(jì)持(chí)有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金产品。去年(nián)年末，在(zài)持(chí)仓(cāng)工商银行483只产品中(zhōng)，中(zhōng)泰星元价(jià)值(zhí)优选A以1.05的持股数量(liàng)成为(wèi)持(chí)仓(cāng)工商(shāng)银(yín)行最多的主(zhǔ)动管理产(chǎn)品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股(gǔ)中均有(yǒu)工商银行(xíng)。

　　天天基金网最(zuì)新(xīn)数(shù)据显示，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A今年(nián)以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排(pái)名位(wèi)于中段。

　　据(jù)一季(jì)报(bào)，工商(shāng)银行、招商(shāng)银行分别为在姜诚在(zài)管产品(pǐn)第三、第八十(shí)大重仓股。过去的一季度，工商银(yín)行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国建(jiàn)筑、建发股份、海螺(luó)水泥等地产产业链企业以(yǐ)及农药化工企业华(huá)鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管(guǎn)产品前三(sān)大重仓行业依次为制造(zào)业、金融业以及批发和零(líng)售业，持仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被(bèi)市场称之(zhī)为中生代“黑马(mǎ)”的周智硕(shuò)建信智(zhì)远先锋A一季度增持工商(shāng)银(yín)行1198.7万股。与此同时(shí)，工商银行成为该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)的(de)第(dì)二大重(zhòng)仓股。

　　建信智远先(xiān)锋A成立(lì)于2022年10月，季末总规模为5.19亿元(yuán)。去(qù)年年(nián)报显示，该(gāi)产品尚未持(chí)有工商银(yín)行。今(jīn)年(nián)以来(lái)，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只(zhǐ)产(chǎn)品中，排(pái)在第2394位(wèi)，排(pái)名(míng)位于中后(hòu)段(duàn)。

　　在一季(jì)报中，周智硕指出，建信智远先锋A将自下(xià)而上，寻找(zhǎo)竞争力(lì)突出、风险收(shōu)益(yì)比较高(gāo)、有望穿越周期的公(gōng)司这条主线进行(xíng)投资(zī)，重点投资了电子、煤(méi)炭、医药、银行(xíng)、化工(gōng)、有色、汽车(chē)、电力设备及(jí)新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至一季度(dù)末，周智硕在管基(jī)金前十(shí)大(dà)重仓股中并无银行个股(gǔ)，主要重仓了(le)兖(yǎn)矿能源、广汇能源(yuán)等煤(méi)炭(tàn)公司(sī)、中瓷(cí)电子(zi)、三(sān)安光电等半导体(tǐ)材(cái)料公(gōng)司(sī)以及南都电源、TCL中环(huán)等新能(néng)源产业链公(gōng)司。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚(chéng)旗(qí)下中泰(tài)兴为价值精(jīng)选A、中(zhōng)泰(tài)红利优选一年(nián)均重仓了建设银行、农(nóng)业(yè)银行，截至一季度末，这2只产品分别持有建设(shè)银行(xíng)、农(nóng)业(yè)银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大(dà)行(xíng)中，易方(fāng)达张(zhāng)清华执掌的易方达悦兴一年持有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股的持股(gǔ)数(shù)量，在一众重仓该(gāi)股的基(jī)金(jīn)产(chǎn)品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农(nóng)商(shāng)行(xíng)、张坤、张(zhāng)清华重仓招行(xíng)

　　从重仓数(shù)据(jù)看，自2022年二季(jì)度起，中庚基金至今已(yǐ)连续4个季度减持苏(sū)农银行，共计(jì)减超(chāo)1.41亿股。今(jīn)年一季度末(mò)，中(zhōng)庚基(jī)金共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较(jiào)上(shàng)一季(jì)度减持7726.62万(wàn)股，在重仓苏农银(yín)行的4家基金(jīn)公司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏(sū)农(nóng)银行前十大流通股(gǔ)东一季度累计减持的1862.45万(wàn)股，来自(zì)丘栋荣(róng)旗下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚价值领航(háng)、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一年持有分别减持(chí)了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此减(jiǎn)持，这3只产品(pǐn)分别为苏农银(yín)行第三、第七、第十大流通股东；持股保持(chí)不变的中庚价值灵动灵(líng)活配(pèi)置(zhì)，则为苏农银行(xíng)的(de)第八大流通(tōng)股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵(líng)动灵(líng)活配(pèi)置以(yǐ)1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大流通股东行(xíng)列后(hòu)，便不曾减持过。该产品曾在2021年四(sì)季度、2022年(nián)三(sān)季度分别增持(chí)苏(sū)农银(yín)行833.55万股、酒店的大镜子对着床做什么用的，酒店的镜子对着床做什么用的461.95万股，其余季度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大流通股东以来，中庚价值领航(háng)、中庚价值品质一(yī)年于今年一季(jì)度首度减持苏农银行；同在一季(jì)度减持外(wài)，中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值已在(zài)2022年一(yī)至三季度(dù)连续减持苏宁银(yín)行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重仓(cāng)常熟银行的基金产品(pǐn)中已无中庚(gēng)基金的身影。而此前多(duō)个季度，中(zhōng)庚基金持(chí)股(gǔ)数量在一众重仓该股的基金公司中，排在(zài)首位。仅(jǐn)从重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基金便开始(shǐ)减持常(cháng)熟(shú)银行。去(qù)年四(sì)季(jì)度，该(gāi)基(jī)金公司(sī)首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚基金更是大手笔减(jiǎn)持常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季度末仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股(gǔ)，位居该(gāi)公司第八大流通(tōng)股东。同期(qī)，中庚价值品质一年持(chí)有退(tuì)出常熟银(yín)行十大流(liú)通股(gǔ)东行列；在去年四(sì)季度，这2只(zhǐ)产品(pǐn)已分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也(yě)曾连(lián)续多个(gè)季度增持过常熟银行(xíng)、苏农银行这(zhè)2家(jiā)苏(sū)南地(dì)区的农商行。

　　身为“城(chéng)商行之(zhī)王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理的青睐。截至一季度末，在一众重仓(cāng)宁波银行的基金产品中，朱(zhū)少醒(xǐng)旗(qí)下富国天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰(jié)男旗(qí)下汇添富价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数(shù)量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一(yī)峰(fēng)在管的安信价值精(jīng)选(xuǎn)以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡(hú)志利等老将在(zài)管产(chǎn)品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王(wáng)”招商(shāng)银行最多的是易方(fāng)达基金，与此同(tóng)时，张坤旗下(xià)易方(fāng)达(dá)蓝筹精选是重仓招商银行最多(duō)的(de)单只产品，季末(mò)持有(yǒu)1.15亿股；此(cǐ)外，重(zhòng)仓招商银行较多(duō)的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下(xià)汇添富价值精(jīng)选(xuǎn)A、姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤旗下易方达优(yōu)质(zhì)企(qǐ)业三年持(chí)有、以及张清(qīng)华(huá)在管的易方达裕丰回(huí)报A、易方达丰和A、易方达(dá)安(ān)心回报A、易方达悦兴一年(nián)持有A等产品、

　　卖方建议关(guān)注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通国(guó)际(jì)林加力团队5月(yuè)4日最新(xīn)研(yán)报，银行业(yè)一季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四(sì)季度的低点(di酒店的大镜子对着床做什么用的，酒店的镜子对着床做什么用的ǎn)，一季度的收入增速有明显(xiǎn)的修复(fù)。

　　经(jīng)过对比，海(hǎi)通国际认为城商行业绩最好(hǎo)，其次(cì)是农商行(xíng)，然后是(shì)大(dà)行，最后(hòu)是股份(fèn)行。国有大行利润增(zēng)速大致符合预期(qī)。其中农(nóng)行为(wèi)1.75％，工(gōng)行、中行和建(jiàn)行(xíng)在0％-1％之(zhī)间，符合(hé)预(yù)期(qī)；交行和邮储银行分(fēn)别为5.6％和(hé)5.2％，略高(gāo)于预期(qī)。收入(rù)增速中(zhōng)行、农行、建行、交行、邮储银行均为正(zhèng)增长(zhǎng)，其(qí)中中行(xíng)收入增速达到(dào)11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大行资(zī)产质量平稳，其中(zhōng)工行、农行(xíng)和建行不良率持(chí)平，中行、交行和邮储下降，中行下降明显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率都有提高，其中中行(xíng)增幅最大。需要注意的是，一(yī)季度保费收入对营(yíng)收贡(gòng)献较大，持续性存疑(yí)；此外，银行和保险(xiǎn)公司的会计规则有(yǒu)差(chà)别，需(xū)要注意口径差异对利润的(de)影(yǐng)响。

　　股份行总体收(shōu)入增速负增长。收入压力主(zhǔ)要是由于1月(yuè)1号(hào)贷款重(zhòng)定价导致贷(dài)款利率很低，还有年初一(yī)些大银行以极低利(lì)率(lǜ)去抢大额对公客户的(de)贷款，所以一(yī)季(jì)度息差(chà)压力最大。三四月份极(jí)低利率消(xiāo)失(shī)后，该团队认为息差压力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于(yú)城商行在上述(shù)4类银行中利润(rùn)增速和收入(rù)增速韧性最强(qiáng)，海通国际建议关注优质的城商行，辅以(yǐ)比较优质的农商行(xíng)。城商行是行业里最强的子版块，建议持续关注。农商行中，常熟(shú)银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估概念，团队首选利润增速最好的(de)交通银(yín)行，其次是收(shōu)入增速最超预期的(de)中国银行，再次是结构数(shù)据（手续(xù)费(fèi)收入）超(chāo)预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的(de)农业银行也(yě)值得(dé)关注。股份行中，该团队(duì)建议关注(zhù)一季报(bào)不错的(de)低估值黑马股，比如利润和(hé)收入增(zēng)速较(jiào)好(hǎo)的(de)浙商银行；机构热门股中，估值(zhí)可能修复的招商(shāng)银行和平安(ān)银(yín)行(xíng)可以在业绩真空期进行(xíng)博(bó)弈和交(jiāo)易。

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