金融界5月5日(rì)消息 央行(xíng)、香港证(zhèng)券(quàn)及(jí)期货事务监察委(wěi)员(yuán)会、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动香港(gǎng)与内(nèi)地(dì)利率互换市(shì)场互(hù)联互通(tōng)合(hé)作。北(běi)向互换(huàn)通(tōng)下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境外(wài)投资者通(tōng)过北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)开(kāi)展利率互换交易在(zài)轧差(chà)后的名义本(běn)金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事(shì)务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通(tōng)合(hé)作

　　为(wèi)促进内地与香港金融衍生品市场的协同发展，构建高水平金融(róng)开放格(gé)局，2022年(nián)7月4日，中国人(rén)民银行（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)人民银行）、香港证券及(jí)期货(huò)事(shì)务监察委员会（以下(xià)简称香港(gǎng)证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下(xià)简称香港金管局）发(fā)布联合公告，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全国银行间同业拆恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱借(jiè)中心）（以下(xià)简称外汇(huì)交(jiāo)易中心）、银行间市场清算所股份(fèn)有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)上(shàng)海清算所）和香港(gǎng)场外结算有限公司（以下简称场外结算(suàn)公司）开展香港与内地利率互换市(shì)场互联互(hù)通(tōng)合(hé)作（以(yǐ)下(xià)简称“互(hù)换通”），初期先行开通(tōng)“北(běi)向互换通(tōng)”，香港及其他国家和地区的境(jìng)外投资(zī)者可通过两地基础(chǔ)设施互联互通参与内地(dì)银行间金融衍(yǎn)生品市场。自(zì)联合公告发(fā)布(bù)以来，“互换通(tōng)”的各项准(zhǔn)备(bèi)工(gōng)作(zuò)进展顺利(lì)，“北向互(hù)换(huàn)通”下的交易(yì)将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。为(wèi)便(biàn)于“北向互换(huàn)通”的顺利推出，现(xiàn)就有关事宜(yí)说明如(rú)下(xià)：

　　一、“北向(xiàng)互(hù)换通”的相关交易及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为(wèi)利率互换产品，报价、交易及结算币(bì)种为人民币(bì)。

　　（二(èr)）投资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北(běi)向互换通(tōng)”的境内投(tóu)资者（即互换(huàn)通报价商）需与(yǔ)外汇交易(yì)中心签(qiān)署报(bào)价(jià)商(shāng)协议(yì)，并为(wèi)上(shàng)海清算所利率互换集中清算业务的清算(suàn)会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境(jìng)外投资者为符合人民银行要求(qiú)并完(wán)成内地银行间债券市场准(zhǔn)入备(bèi)案的境外机构投资(zī)者，并(bìng)经外(w恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱ài)汇交易中心开通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权(quán)限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易权限的境外投(tóu)资(zī)者需同时(shí)申请成为(wèi)场外结算公司(sī)的清算会员或该类会(huì)员的(de)清算客户(hù)。

　　（三(sān)）交(jiāo)易及结(jié)算：

　　1.交易安排(pái)：外汇(huì)交易中心与人民银(yín)行认可的(de)境外电子交易平台互联(lián恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱)提供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排：上(shàng)海清算所和场外结(jié)算(suàn)公司建立中央(yāng)对手方清(qīng)算机构互联互(hù)通，共同(tóng)向(xiàng)境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部境外投资者通过“北向互(hù)换通”开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在轧差(chà)后的名义(yì)本金(jīn)净额每日不(bù)超过人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额(é)度：上海清(qīng)算所与场外结(jié)算公司针对双(shuāng)方(fāng)清(qīng)算所(suǒ)之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清(qīng)算所与场(chǎng)外结算公(gōng)司之间净头寸对应的“互(hù)换通”资源(yuán)池(chí)风险(xiǎn)敞口设定上限不超过人民币40亿(yì)元(yuán)，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二(èr)、人民银(yín)行、香港证(zhèng)监会和香港金管局已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合(hé)作(zuò)原则和(hé)具(jù)体安排达成共识，并签署了(le)《关于内地-香(xiāng)港债(zhài)券及(jí)衍生品市场相(xiāng)关事宜(yí)的(de)谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两(liǎng)地监管(guǎn)机(jī)构在债券(quàn)及衍生(shēng)品市场方(fāng)面的监管合作安排(pái)和(hé)联络协(xié)商机制，共同维(wéi)护“互换通(tōng)”的正常运(yùn)行、金融市(shì)场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三(sān)、外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外(wài)结算公司应当(dāng)依法(fǎ)履行“互换通”下的(de)各项职责(zé)，组织市场各方有(yǒu)序(xù)开展(zhǎn)“北向互换通(tōng)”业(yè)务。清算会员应(yīng)当遵守相关监管规(guī)定及(jí)业务规则，加强内部控(kòng)制，防范和控制风险，做好投资(zī)者教育和(hé)服务，切(qiè)实维护投资者合(hé)法(fǎ)权益(yì)。投资(zī)者应(yīng)当充分了解两地(dì)市场法(fǎ)律法规(guī)、业务规则(zé)和实践操作的差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开展相关(guān)投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与(yǔ)“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”的投(tóu)资者可(kě)联系外汇交易中心、上海清算(suàn)所(suǒ)、场外结算公司为参与做(zuò)准备。

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