民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采购商(shān两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音g)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达(dá)国家对(duì)中国(guó)外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单和(hé)金(jīn)额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历(lì)史(shǐ)最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会(huì)反映当(dāng)前(qián)外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音商(shāng)结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效益客户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临(lín)较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订单(dān)近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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