因市场需求(qiú)减少(shǎo)，正在持续发力(lì)的存储(chǔ)芯片(piàn)巨头兆(zhào)易创新（603986），一季度归母净利(lì)润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管(guǎn)的诺安成长(zhǎng)混合基金，已累计减持该公司股票约603万(wàn)股，混沌(dùn)投(tóu)资(zī)老板葛卫东则仅在2022年四季度(dù)小幅(fú)减持44.8万股。不过，实际(jì)控(kòng)制人朱(zhū)一明的一致行(xíng)动人香港(gǎng)赢富得(dé)有限公(gōng)司(sī)，将减持不(bù)超过1190.5万股。

　　目前，兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)股价为112.48元，总(zǒng)市值为750亿元。

　　一季度(dù)净利(lì)突降78％

　　兆易创新4月27日披(pī)露(lù)的2023年一季报显示，公司(sī)一季度(dù)归母(mǔ)净利润1.5亿元(yuán)，同比下(xià)降78.13％，其主(zhǔ)要原因是(shì)芯片产品(pǐn)市场需求(qiú)减(jiǎn)少(shǎo)，公司营业收入同比下降，毛(máo)利率下降，导(dǎo)致毛利润同比减(jiǎn)少。

　　当(dāng)日(rì)同(tóng)时(shí)发(fā)布的(de)2022年年报(bào)显(xiǎn)示(shì)，公司2022年(nián)营(yíng)业收入81.3亿元，同(tóng)比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器(qì)业务收入减少约6.25亿元，较2021年度(dù)减少11.46％；传感器业(yè)务收入减少约1.11亿元，较 2021年(nián)度减少20.35％；微控制器业务(wù)增加约3.73亿元，较2021年度(dù)增加约15.19％。

　　存储器业务(wù)、传感(gǎn)器(qì)业(yè)务(wù)收入(rù)减少(shǎo)主要是受消费市场需求疲软影响，而微控制器业务(wù)收入增加得益于公司多元化(huà)产品布局，其来(lái)自工业、网通领(lǐng)域的(de)收入增加(jiā)弥补了消费领域(yù)的(de)收入下滑，并(bìng)带动微(wēi)控制器业务收入增长。

　　在净(jìng)利(lì)润方面，2022年(nián)兆(zhào)易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方(fāng)面(miàn)的影(yǐng)响(xiǎng)，一方面，财务费用(yòng)减少约2.22亿元，主要是(shì)美元(yuán)兑人(rén)民币汇率上(shàng)升，汇(huì)兑收益增加。另(lìng)一方面，收入减少，毛利(lì)同(tóng)比减少约0.86亿(yì)元；销售费用、管理(lǐ)费用和研(yán)发费用(yòng)同比增(zēng)加(jiā)约(yuē)1.73亿(yì)元，主要是人工、折(zhé)旧摊销(xiāo)等(děng)费用的增加；资产减值损(sǔn)失同比(bǐ)增加约2.18亿元，其(qí)中存(cún)货(huò)计提减值同比增加1.32亿元、商誉(yù)减值同(tóng)比增(zēng)加0.86亿元。

　　二级市场上，从(cóng)2022年四季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混合基金，已累计减持约603万(wàn)股，混沌投(tóu)资老板葛卫东(dōng)则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实(shí)控人的一致行动人(rén)

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日还(hái)公(gōng)告，实(shí)际控(kòng)制人(rén)朱(zhū)一明的一致(zhì)行动人香港赢富得有限公司，拟(nǐ)自披露(lù)该(gāi)减持计划公(gōng)告日起15个交易日(rì)后的6个月内，采取集(jí)中竞价交易方式，减持不超过1190.5万股股份，约占公司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有三块，分别是(shì)存山登绝顶我为峰全诗李白，最霸气的十首诗储芯片、MCU（微控(kòng)制器）、传感器，其中，存储(chǔ)芯片(piàn)占比约为59％。

　　在存储器(qì)方(fāng)面，兆易创新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上(shàng)，兆易创新目前市占率排名(míng)全球第三，竞(jìng)争对手主要(yào)有旺宏、华邦等(děng)企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内供应商包括铠侠、华邦电子、旺宏(hóng)电子等企业(yè)占据(jù)了较高的市场(chǎng)份额。兆易创(chuàng)新通过差异(yì)化产品需求切入该细分(fēn)领域市场，以实现局部应用领先(xiān)。如小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛应用于手机(jī)、机(jī)顶盒、数据(jù)卡、网通产(chǎn)品、通讯设备等消费类产品，公(gōng)司在技术、产(chǎn)品以及(jí)市场应用方面都处于领先地位。随着公司车(chē)规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步拓展应(yīng)用领域至汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目(mù)前全球存储器产业(yè)处于高度垄断，主要的DRAM厂(chǎng)商包括韩国的(de)三星(xīng)电子、SK海力士和美国的美光科技，占据(jù)全球(qiú)90％以上的市场份额，排(pái)名其后的多为中国台(tái)湾(wān)地区的企业。兆易创新主要通过其(qí)兄弟公司长鑫存储参与竞争，从趋势来看，其产业技术开始(shǐ)起(qǐ)步发展，但占比依旧很低(dī)。

　　根(gēn)据世界半导(dǎo)体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年全(quán)球半导体市场规(guī)模为(wèi)5735亿美元，比2021年增(zēng)长了3.2％，与2021年的(de)26.2％增(zēng)幅相比(bǐ)显著放缓(huǎn)，而2023年全(quán)球半导体市场的销(xiāo)售额(é)预计则将小幅下滑(huá)到5566亿(yì)美元。

　　在存储市场，CFM闪存市(shì)场数据显示，2022年全球存储市场规模为1391.87亿(yì)美元，同比(bǐ)下跌15％，结束连续两年的双位数(shù)增长，其中DRAM市(shì)场规模为790.61亿美元(yuán)，同比下(xià)跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗(qí)下基金减仓(cāng)

　　兆易(yì)创新是基(jī)金重仓股，截至一季(jì)末，多家(jiā)基金公司旗(qí)下(xià)被动和主动型基金持有该股。

　　从前十大流通股(gǔ)东变(biàn)化看，一(yī)季度银河创新成长和蔡嵩松管理的诺安成(chéng)长是持有该股(gǔ)最多的主动偏股基金，不过(guò)，两只基金均(jūn)在一季(jì)度减持了兆易创新，其(qí)中诺安(ān)成长(zhǎng)减(jiǎn)持近272万股，减持比例超25％。

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