金(jīn)融界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证券及期货事务监(jiān)察委(wěi)员会(huì)、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作。北向互换(huàn)通(tōng)下(xià)的交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境(jìng)外投资者通过北向互换通(tōng)开(kāi)展利率互换交易在轧差后(hòu)的(de)名义本(běn)金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据(jù)市(shì)场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如(rú)下：

　　中(zhōng)国人(rén)民银行、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委员会(huì)、香港金融管理局即(jí)将正式启动(dòng)香港与内地利率互换(huàn)市(shì)场互联(lián)互通合作(zuò)

　　为(wèi)促进内地与香港金融衍生品市场(chǎng)的(de)协同发展，构建(jiàn)高水平金(jīn)融开(kāi)放格局(jú)，2022年7月4日，中国人(rén)民银行(xíng)（以下简称人民银行）、香(xiāng)港(gǎng)证券及期(qī)货事务监察(chá)委员(yuán)会（以下简(jiǎn)称(chēng)香港证监会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局（以下(xià)简称(chēng)香(xiāng)港金管局）发布联(lián)合(hé)公告(gào)，同(tóng)意中(zhōng)国外汇交易中(zhōng)心（全国银行间(jiān)同业拆借中心）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银行(xíng)间(jiān)市(shì)场(chǎng)清算所股份(fèn)有限公司（以(yǐ)下(xià)简称上海清(qīng)算所）和(hé)香港场外结算有限(xiàn)公(gōng)司(sī)（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场互(hù)联(lián)互通(tōng)合作（以(yǐ)下(xià)简称“互换通”），初(chū)期(qī)先行开通“北向互换通”，香港及(jí)其他(tā)国家(jiā)和(hé)地区的(de)境外投资者可(kě)通过两地基(jī)础(chǔ)设施(shī)互联互通(tōng)参与(yǔ)内(nèi)地银行间金(jīn)融衍生(shēng)品市场。自联合(hé)公告发(fā)布以(yǐ)来(lái)，“互换通”的各项准备工作(zuò)进展顺利(lì)，“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”下的(de)交易将于(yú)2023年(nián)5月(yuè)15日启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利(lì)推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北(běi)向互换通”初期可(kě)交易品种为利(lì)率互(hù)换产品，报价、交易及结(jié)算币(bì)种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的境(jìng)内(nèi)投资者（即(jí)互换通报(bào)价商(shāng)）需与(yǔ)外汇交易中(zhōng)心签署报价商(shāng)协议，并(bìng)为上海清算(suàn)所利率(lǜ)互换(huàn)集中清算业务的清算会员(yuán)或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外投资(zī)者为符合(hé)人民(mín)银行(xíng)要(yào)求并完成内地银行间债券市场(chǎng)准入备案的境外(wài)机构投资(zī)者，并经外汇交易(yì)中(zhōng)心开(kāi)通“北向互(hù)换通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟申请开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易权限的(de)境外投(tóu)资者需同(tóng)时申请成为场外结(jié)算公(gōng)司的清算会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算(suàn)： 网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思>

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与人(rén)民银行(xíng)认可的境(jìng)外电子交易平台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所和(hé)场外(wài)结算公司建立(lì)中(zhōng)央对手方清算(suàn)机构互联互(hù)通，共同向境内(nèi)外投资者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)通(tōng)过“北(běi)向互换通(tōng)”开展利(lì)率互换交易在轧差后的名(míng)义本金净额每(měi)日不超(chāo)过人民币(bì)200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场外结算公司针对双方清算所(suǒ)之间(jiān)的风险(xiǎn)敞口建立(lì)“互换通(tōng)”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结算公司(sī)之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设(shè)定上限不超过人(rén)民币40亿元，后续可(kě)根据市场情况适(shì)时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监(jiān)会(huì)和香港金管局已(yǐ)就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合(hé)作原则(zé)和(hé)具体安排(pái)达成共识，并签署了(le)《关于内地-香(xiāng)港(gǎng)债券及衍生品(pǐn)市场相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍生品市场(chǎng)方面的监管合(hé)作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运(yùn)行、金融市场(chǎng)稳定和公平交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外结算公司应当依法履行“互换(huàn)通”下的各项职责，组(zǔ)织(zhī)市场(chǎng)各方有(yǒu)序开展“北(běi)向互换(huàn)通”业务。清(qīng)算会员(yuán)应当遵(zūn)守相关监管规定及(jí)业务规则(zé)，加强内部控制，防(fáng)范(fàn)和控制风险(xiǎn)，做好(hǎo)投资者教育和服务，切实维护投资者合法权益。投资者应当(dāng)充分了解两(liǎng)地市(shì)场法律法规、业务(wù)规则(zé)和实践操作(zuò)的(de)差异，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进一步做好(hǎo)准备工作，确保“北(běi)向(xiàng)互换通”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴趣(qù)参(cān)与“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”的(de)投资(zī)者(zhě)可联(lián)系外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心、上海清算所(suǒ)、场外结算公(gōng)司为参与做(zuò)准备。

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