民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国(guó)出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)出(chū)口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些trong>目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户(hù)群(qún)体。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些strong>

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业(yè)所面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对(duì)中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单(dān)规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的报告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群(qún)像》