在“扶优限劣”的基本方针下，私募(mù)基金行业监管趋严，近(jìn)日(rì)又有私募(mù)被(bèi)“点(diǎn)名”。

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证券(quàn)投资基金(jīn)业协会网站披露的一(yī)则公告(gào)显示(shì)，雪(xuě)杉基(jī)金存(cún)在违反专业化运营原(yuán)则等四项违规行为。根据相关(guān)规定，协会拟(nǐ)对雪杉(shān)基(jī)金公(gōng)开(kāi)谴(qiǎn)责(zé)、暂停(tíng)受理其私募基金产品(pǐn)备(bèi)案(àn)六个月；对时任雪杉基(jī)金合规风控(kòng)负责人的黄某公(gōng)开谴责。

　　因4项(xiàng)违规行为

　　雪(xuě)杉基金被暂(zàn)停备案六个月(yuè)

　　5月4日，中国(guó)证(zhèng)券投资基金(jīn)业(yè)协会网站披露了(le)一则纪律(lǜ)处(chù)分事先告知(zhī)书(shū)送(sòng)达公(gōng)告。经查，深圳(zhèn)雪杉基金管理有限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从(cóng)事违(wéi)法违规(guī)行为，时任高(gāo)级管理人员黄某应(yīng)当对此承担法律责任，协会(huì)拟对其(qí)作出纪(jì)律处分(fēn)。

　　公告显示，雪杉基金存(cún)在四项违(wéi)规行为：

　　一是违(wéi)反专(zhuān)业化(huà)运营原则(zé)。其一，2019年5月，深圳雪杉(shān)与(yǔ)上海阿杏达成《业务(wù)合(hé)作协议》，由(yóu)债(zhài)券(quàn)发行人关联方出资认(rèn)购上海阿杏产品(pǐn)份额，该产(chǎn)品(pǐn)通过深圳雪(xuě)杉在管产品“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)”最终投向(xiàng)指定(dìng)债券产品。其二，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉与株洲新(xīn)芦淞产业发展集团有(yǒu)限公司（以下简称株(zhū)洲新芦淞）签(qiān)署《投(tóu)资(zī)合作协(xié)议(yì)》，约定由指氧化铁和稀盐酸反应现象及方程式，氧化铁和稀盐酸反应现象原因定第三方(fāng)认购“雪(xuě)杉(shān)夏(xià)桐(tóng)7号私募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金”，并由该(gāi)产品购买指定债(zhài)券(quàn)。以上行为不符合私募基(jī)金管理人专业化运营的(de)要求。

　　二是未向(xiàng)投资者披露关联交易。2018年2月至2019年(nián)8月，“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”“雪(xuě)杉夏桐2号”“雪杉夏(xià)桐(tóng)3号(hào)”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪杉夏桐(tóng)7号(hào)”“雪杉(shān)常升1号(hào)”“雪杉常升2号”分(fēn)别投向上海(hǎi)映雪投资管(guǎn)理中心(xīn)（有(yǒu)限合(hé)伙）（以下简称上海映雪）在管(guǎn)产品“映雪吴钩(gōu)15号(hào)私募基(jī)金”6.58亿(yì)元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春(chūn)茗1号基金”投向上(shàng)海映雪在管(guǎn)产品共计(jì)5610万元。

　　投资期间(jiān)，深圳雪(xuě)杉(shān)董事长郑宇(yǔ)为上海(hǎi)映雪执行(xíng)事务(wù)合伙人、实际控制人，上述交易构(gòu)成关(guān)联交易，但深圳雪杉(shān)未向投(tóu)资(zī)者进行明确、充分地披(pī)露。

　　三是未落(luò)实投资者(zhě)适当性(xìng)管理要(yào)求。雪(xuě)杉春(chūn)茗(míng)1号基(jī)金(jīn)的投资者王某的基金合同于2015年7月(yuè)7日签署，但是其(qí)风险测评问(wèn)卷(juǎn)则于2016年9月(yuè)21日签署(shǔ)。

　　四是一般员工违(wéi)规(guī)兼(jiān)职。深圳雪杉市(shì)场拓展、投资运营、财务等岗位员工存在兼(jiān)职(zhí)情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任(rèn)深(shēn)圳雪杉合规(guī)风控负(fù)责(zé)人，应当对发生(shēng)在(zài)各自(zì)任(rèn)职期(qī)间公司的违规行为承(chéng)担相应责任。

　　根据相关规定，协会拟对深圳雪杉公(gōng)开谴责、暂停受理其(qí)私募基(jī)金产品备案六个月；对 黄某公开谴责(zé)。

　　雪杉(shān)基金曾(céng)收警示函

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，这已经不是雪(xuě)杉基(jī)金首次遭(zāo)监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)。2022年(nián)6月18日，深圳(zhèn)证(zhèng)监局曾对雪杉基金(jīn)出具警(jǐng)示函。

　　相(xiāng)关(guān)公告(gào)显示，经(jīng)查，雪杉基金在从(cóng)事私(sī)募基金业(yè)务活动中，存(cún)在未履行谨慎勤勉义务、未采取问卷调查等方式(shì)对个别投(tóu)资者的风险(xiǎn)识(shí)别能力和风险(xiǎn)承担能力(lì)进行评估、未按(àn)照(zhào)合同约定如(rú)实向投资者披露可(kě)能影响(xiǎng)投资者合法权益的(de)重(zhòng)大信息等情形(xíng)。依据《私募管理(lǐ)办法》第(dì)三十三条规定，决定对(duì)其采取出(chū)具警示(shì)函的(de)行(xíng)政监管措(cuò)施。

　　百亿私(sī)募映雪投(tóu)资(zī)居(jū)股东之列

　　雪杉基金成(chéng)立于2015年，注氧化铁和稀盐酸反应现象及方程式，氧化铁和稀盐酸反应现象原因(zhù)册资本为3250万元，机构类型为私(sī)募证(zhèng)券投资基金管理人，全职员工人数14人，管理规模区间(jiān)为(wèi)20-50亿元。去年2月份，雪杉基金(jīn)曾进(jìn)行高(gāo)管变更。目前雪杉基金的法(fǎ)人、总经理为汲培欣，合规风(fēng)控(kòng)负(fù)责人(rén)为曾(céng)峤。

　　值得注意(yì)的(de)是，百亿私募映雪投(tóu)资为(wèi)雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基金还有一家关联公(gōng)司(sī)为深(shēn)圳市塔(tǎ)门投资(zī)管理(lǐ)有限公司，雪(xuě)杉基金持股50.5％。塔门投资为私募股权、创业投(tóu)资(zī)基(jī)金管理人。

　　雪(xuě)杉(shān)基金官网显示，雪杉(shān)基金(jīn)还在香港(gǎng)控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理(lǐ)（香港(gǎng)）有限公(gōng)司，“雪杉香港(gǎng)”），以期发(fā)挥与雪杉(shān)境内平台的跨(kuà)境协同效(xiào)应，为投资人寻找海外(wài)长期稳定资产(chǎn)的投资和并购(gòu)机(jī)会(huì)。

　　据介(jiè)绍(shào)，雪(xuě)杉(shān)的投资策略是通(tōng)过追踪(zōng)资(zī)产价格指数、利率、汇率、指标性股指等宏观经济(jì)和估值指标，以分(fēn)析并提(tí)取经济周期中的趋势性(xìng)行业和事件以最大化投资上行收益，同时引入非公开市场投资中的个体性估值和内在价(jià)值(zhí)分析体系，以更好锁定投资(zī)的(de)下行(xíng)风(fēng)险。但在2020年10月，雪(xuě)杉基金官(guān)网的新闻动(dòng)态(tài)便停(tíng)止更新。

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