今年(nián)以来，美股科技板块持(chí)续上涨(zhǎng)，多只美股科技(jì)主题QDII产品收益(yì)颇丰。数据显示(shì)，截至5月26日(rì)，美股(gǔ)科技主题(tí)QDII年内收(shōu)益(yì)已霸榜QDII产(chǎn)品(pǐn)前(qián)20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示，今年美(měi)股科技反弹明显(xiǎn)，主(zhǔ)要受益于(yú)ChatGPT为(wèi)代表(biǎo)的人工智能(néng)领域的大发展。当前，全球产业(yè)界和(hé)资本市场都在积(jī)极拥抱(bào)这新一(yī)轮的数字产业化变革浪(làng)潮，而美股科(kē)技股汇集了全球最头(tóu)部的AI产业(yè)链(liàn)公司，因(yīn)此看好该板块长期投资价(jià)值。

　　美股科技(jì)主题QDII霸榜(bǎng)前(qián)20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年(nián)内(nèi)收益(yì)霸榜前20名(míng)，而拉(lā)长(zhǎng)看(kàn)QDII产(chǎn)品(pǐn)年内收益前35只产品中，仅有一只中韩半导体(tǐ)ETF和(hé)一(yī)只日经(jīng)225ETF分别(bié)排在第27位和第35位，其(qí)余悉数(shù)为美(měi)股科技(jì)主题产(chǎn)品。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，广发(fā)全球精选人民币年内回报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品。从其一季度重仓(cāng)持(chí)股(gǔ)情况来看该产品主(zhǔ)投(tóu)美股科技股，其(qí)中57.66％的(de)仓位投向信息技(jì)术(shù)行业，前(qián)三(sān)大重(zhòng)仓持(chí)股股票分别为微软、英伟达和(hé)超威半导体(tǐ)，其中(zhōng)微软持仓数量(liàng)相(xiāng)较于上期大(dà)幅增长(zhǎng)78.18％。华(huá)夏全球科技先锋以30.52％的收益紧随其后(hòu)，一季度该(gāi)产品重仓(cāng)持股了英伟达、苹果、超威半(bàn)导体(tǐ)、微软、脸书等多只美股(gǔ)科技股。

　　此外，广发(fā)纳斯达克(kè)100ETF、国泰(tài)纳(nà)斯达克100、易方达标普信息(xī)科技A人民(mín)币、博时纳(nà)斯(sī)达(dá)克100美(měi)元现汇等(děng)逾20只(zhǐ)产品年内回(huí)报均超(chāo)20％，这些产品一部分前十大重仓股中占比较高的多是美(měi)股科技股，另一部分所(suǒ)跟踪的指数主要(yào)权重股为美(měi)股(gǔ)科技股。

　　对此，广发纳斯达克(kè)100ETF基金经理刘(liú)杰表示(shì)，今年(nián)美股科技反弹明显，尤(yóu)其是纳(nà)指ETF表现(xiàn)较好(hǎo)，也(yě)许更多(duō)受益于人(rén)工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型语言模型引发的人工智(zhì)能热潮推动了美(měi)股(gǔ)大涨，AI概念今年(nián)以来创造了1.4万亿(yì)美元的市值，相(xiāng)比去年年末(mò)增加(jiā)约45％。”刘杰指(zhǐ)出(chū)，以纳斯达克100指数前20大权重股为例(lì)，可(kě)以看到有很多和(hé)AI概念相关的软硬(yìng)件公(gōng)司，今(jīn)年全球AI应用热(rè)潮也都是由(yóu)这(zhè)些公司掀起和推动的，这类人工智能股贡献(xiàn)了纳斯达(dá)克100指(zhǐ)数约50％的(de)涨幅，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕(rào)人工智能的全球投资热浪(làng)全面席卷美股(gǔ)市场，引发了科技股的全面(miàn)看涨(zhǎng)情绪，5月25日(rì)AI芯片相关公司因(yīn)为二季度营收超(chāo)预期表现(xiàn)，当日大(dà)涨24.37％，今(jīn)年(nián)累计(jì)涨幅达到了近160％，可以说(shuō)今(jīn)年AI概念的火热，持续推动了(le)中美市场相关(guān)板块(kuài)的持续上涨。”刘杰补充(chōng)道。

　　博时基金(jīn)指数与量化投资部基金经理万琼(qióng)也认为，多只美股科技主题(tí)QDII产品(pǐn)收益亮眼(yǎn)，主要还(hái)是受(shòu)益于(yú)今年最(zuì)热的主题ChatGPT，“科技引领发展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今年以来的涨幅都(dōu)接近28％了，这个(gè)指数基(jī)本囊括了美股绝大多(duō)数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带(dài)动估值提(tí)升

　　看好长期投资(zī)价值

　　尽管(guǎn)年(nián)内美国(guó)科技股整体呈持续上涨趋势，但走势也(yě)略(lüè)有(yǒu)震荡，如(rú)本周5月23日(rì)美国(guó)三大(dà)股指全(quán)线收跌(diē)，苹(píng)果、微软(ruǎn)、英伟达等多(duō)只大型科技股普跌；而到了5月24日，除(chú)道指下跌0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳指均(jūn)收涨(zhǎng)。英(yīng)伟达(dá)、微软、苹(píng)果等科(kē)技股股价也开(kāi)始回调(diào)，其中英伟达大幅涨(zhǎng)超(chāo)24％，到(dào)了5月(yuè)26日则又涨了2.54％，公司股价也创下历(lì)史新(xīn)高。

　　对于美股(gǔ)科(kē)技股震(zhèn)荡上涨的(de)走势，广发基金刘杰表示，近期美国科技板块同时受到有利因素以及不利因素(sù)影响，其中，美股近(jìn)期正经历(lì)着债务上(shàng)限谈判和美联(lián)储(chǔ)加息政策博弈带(dài)来的不确定担(dān)忧，市场担心(xīn)重演(yǎn)2011年美(měi)国违约危机，当时时任美国总统奥巴马和(hé)众(zhòng)议院共和党人在最后一刻(kè)通过(guò)提高债务(wù)上限和(hé)削减(jiǎn)赤字的法案，勉强避免了一(yī)场灾难，但由此产生的紧张局势(shì)引(yǐn)发全(quán)球资本市(shì)场剧(jù)烈波动；不过，鉴于美国作为全(quán)球第(dì)一(yī)大(dà)经济体(tǐ)的偿债能(néng)力(lì)，投资人多半(bàn)认为美债几近零风险。此外，美联储(chǔ)对于未来(lái)暂停(tíng)加息以(yǐ)及可能(néng)的降息均(jūn)存(cún)在(zài)分歧(qí)，对(duì)美股短期走势也产生了一定影(yǐng)响。

　　总体(tǐ)上而言，刘杰认为，AI概念以及(jí)算力应用对相(xiāng)关软(ruǎn)硬件科(kē)技公司(sī)营收(shōu)的提振(zhèn)，以(yǐ)及未来应用全面支撑(chēng)着科(kē)技公司发展，都是积极的。当前众多云公司(sī)竞相(xiāng)部(bù)署AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端需求一二季(jì)度“稳固”，科技板(bǎn)块的业绩增长正来自数据中心等相关(guān)应用(yòng)，而随着AI概(gài)念(niàn)的不断升级迭代，未来(lái)支撑力度或将持续。

　　国(guó)泰基金表示，美股科技股层面(miàn)，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马逊(xùn)、谷歌五大科(kē)技龙头为(wèi)例，一季度净利润(北京北站属于哪个区 北京北站在地铁几号线？rùn)均出(chū)现不同(tóng)程度的下滑，除微软外其余四(sì)家巨头(tóu)业绩均(jūn)低于预(yù)期。来自于(yú)宏观经济的逆风(fēng)、美元走强等问题是科(kē)技股业绩(jì)承压(yā)的主要因素。这(zhè)些公司普遍(biàn)意识(shí)到当前宏观压力，积极通过削减开支(zhī)、降(jiàng)本增效的方(fāng)式提升盈利能力(lì)。

　　“不过科技创新仍是(shì)抵御周期的最强(qiáng)劲武器。”国泰(tài)基金(jīn)举例，自(zì)微软收购(gòu)的Open AI年初发布ChatGPT应用后(hòu)，生成式人工智能（AIGC）迅(xùn)速成为新一轮数字(zì)产业化变革浪(làng)潮，所涉及的产(chǎn)业链(liàn)也迅速(sù)成为全(quán)球资本瞩目的(de)焦点，相关公司股(gǔ)价均(jūn)实现大幅(fú)上涨。“我们有理由相信(xìn)科技企业巨头(tóu)们已通过(guò)持之(zhī)以恒(héng)的研究创新，逐(zhú)渐具备从量变到(dào)质变的厚积薄发能(néng)力，从而有望在中(zhōng)长期持续推动自身不(bù)断成(chéng)长(zhǎng)进(jìn)化。”

　　国(guó)泰基金认为，目前美股科技股汇集了全(quán)球最头(tóu)部的AI产业链公司，包括(kuò)微(wēi)软、谷歌、英伟(wěi)达等，未来几个季度AI技术和(hé)产品的推广能否为这(zhè)些公司(sī)打开新的增长(zhǎng)曲线，并(bìng)带(dài)动估值的提(tí)升(shēng)，值得重(zhòng)点关注。

　　博时(shí)基金万琼表(biǎo)示，科技板块代表人类未来发(fā)展的方向，看好这个板(bǎn)块长期(qī)增长。同时，美(měi)国科技公司又是(shì)引领全球(qiú)科(kē)技的发展(zhǎn)，美股(gǔ)科技板(bǎn)块还是具有很(hěn)好的长(zhǎng)期投资价值。投资者可以考虑长(zhǎng)期(qī)的配置一(yī)部分头寸。

　　“不过，当前(qián)美股也有需要注意(yì)的(de)风险，包括(kuò)货币政策的走向、银行危机的后续(xù)等。投(tóu)资者(zhě)应根据自(zì)身的(de)风险偏好，尽可能的做多(duō)资产的配置。坚(jiān)持长期(qī)投资、定期(qī)定投。”万(wàn)琼补充(chōng)道。

　　广发基金刘杰(jié)认为，美国作为世界上最大(dà)的金融(róng)市场，纳指与(yǔ)A股各类(lèi)市场(chǎng)相关(guān)性(xìng)低，从(cóng)分(fēn)散投(tóu)资(zī)的角度来看，能够(gòu)发(fā)挥资产配(pèi)置的作用；同时，大(dà)部分投(tóu)资者看好美股科技股、生物制(zhì)药公司，相比标(biāo)普500而(ér)言，纳指100此类代表(biǎo)性更好，更(gèng)符(fú)合(hé)美股的特征，历史收益率(lǜ)北京北站属于哪个区 北京北站在地铁几号线？也更好。“鉴于市(shì)场风险和投资机会，建议投资者(zhě)结合自(zì)身(shēn)风(fēng)险承(chéng)受能(néng)力，可以考虑定投的方(fāng)式(shì)参与，或许(xǔ)是一种体验更(gèng)好的方式。”

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