因市场需求减少，正在持续发力的存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母净(jìng)利润同(tóng)比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成(chéng)长混合基金(jīn)，已累计减持该公司股票约603万股，混(hùn)沌投资老板葛卫东则仅在2022年(nián)四(sì)季度小幅减持44.8万股。不(bù)过(guò)，实(shí)际(jì)控(kòng)制人朱一明的一致(zhì)行动人香港(gǎng)赢富得有限公司，将减持(chí)不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易(yì)创新股(gǔ)价为112.48元，总市值为750亿元(yuán)。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一(yī)季报显示，公司一季度归母(mǔ)净利润(rùn)1.5亿元，同(tóng)比下降78.13％，其主要(yào)原因是(shì)芯(xīn)片产品市场需(xū)求减少，公司(sī)营业收入同比(bǐ)下降，毛利率下(xià)降，导致毛利润同比减(jiǎn)少(shǎo)。

　　当日同(tóng)时发布(bù)的2022年年报显(xiǎn)示(shì)，公司2022年营业(yè)收入81.3亿元(yuán)，同比减(jiǎn)少4.47％。

　　其(qí)中(zhōng)，存储器业务收入减少约6.25亿元，较2021年度(dù)减少11.46％；传感器业务收入减(jiǎn)少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业(yè)务(wù)增加约3.73亿元，较(jiào)2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业(yè)务、传感器业(yè)务收(shōu)入减少主(zhǔ)要是受消费市场需求疲软(ruǎn)影响(xiǎng)，而微(wēi)控制器业务(wù)收入(rù)增加得益于公司多元化产品布局，其来自工(gōng)业、网通领域(yù)的(de)收(shōu)入增加弥补了消费(fèi)领(lǐng)域的(de)收入下滑，并带动(dòng)微(wēi)控制器(qì)业务(wù)收入(rù)增(zēng)长。

　　在净利润方面，2022年兆易(yì)创新(xīn)为(wèi)20.53亿元，同(tóng)比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要(yào)受如下方面的影响(xiǎng)，一方面(miàn)，财务费用减少约2.22亿元，主要是美元兑人民(mín)币汇(huì)率上升(shēng)，汇(huì)兑收益增加。另一方(fāng)面，收入减少(shǎo)，毛(máo)利同比减少约0.86亿(yì)元(yuán)；销售费用(yòng)、管理费用和研发费用(yòng)同(tóng)比增加约(yuē)1.73亿(yì)元(yuán)，主要是人(rén)工、折旧摊销等费(fèi)用的(de)增(zēng)加(jiā)；资产减值损失(shī)同比增(zēng)加约2.18亿元，其中(zhōng)存货计(jì)提减值同比(bǐ)增(zēng)加(jiā)1.32亿元(yuán)、商(shāng)誉减值同(tóng)比(bǐ)增(zēng)加0.86亿(yì)元。

　　二级市场(chǎng)上(shàng)，从2022年四季度至2023年一季度(dù)，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安(ān)成长混合基金，已累计减持(chí)约603万股，混(hùn)沌投(tóu)资(zī)老板葛(gé)卫(wèi)东(dōng)则仅在2022年四季(jì)度(dù)小幅减持44.8万股。

　　实控人的一(yī)致行动人(rén)

　　拟减持(chí)1190万股

　　兆易创新(xīn)同日还公告，实际控制人朱(zhū)一明的一致行动(dòng)人香(xiāng)港(gǎng)赢富得有限公司，拟自(zì)披露该(gāi)减持计(jì)划公告日起15个交易日后的(de)6个(gè)月内，采取集中竞(jìng)价(jià)交易方(fāng)式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股份，约占公司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的业务主要有三块，分(fēn)别是存(cún)储(chǔ)芯片(piàn)、MCU（微控制器(qì)）、传感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产品包(bāo)括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创(chuàng)新目前市占率排名(míng)全(quán)球第三，竞争对手主(zhǔ)要有(yǒu)旺宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内(nèi)供(gōng)应(yīng)商包括铠侠、华邦电子、旺宏电子等(děng)企业占据了较高的市(shì)场份额。兆易创新(xīn)通过差异化产品需求切入该(gāi)细分领域市场(chǎng)，以实现局部应用领(lǐng)先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应用于手(shǒu)机、机顶盒、数据卡(kǎ)、网通产品(pǐn)、通讯设(shè)备等消费类(lèi)产品，公司在(zài)技术、产品以及市场应用(yòng)方面(miàn)都处于领先地位。随着(zhe)公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更一步拓展(zhǎn)应(yīng)用领域至汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前全球存储(chǔ)器产(chǎn)业处于(yú)高度(dù)垄断，主要(yào)的DRAM厂商包括韩(hán)国的三星电子、SK海力士和美国的美(měi)光科(kē)技(jì)，占据全错一个题就往阴里装一支笔球90％以(yǐ)上的市场份额，排名(míng)其后的多(duō)为中国台湾地区的企业。兆易创新(xīn)主(zhǔ)要通(tōng)过其兄弟(dì)公(gōng)司长鑫存储参与(yǔ)竞争，从趋势来看，其产业(yè)技术开(k错一个题就往阴里装一支笔āi)始起步发展，但(dàn)占比依旧很低。

　　在存(cún)储市场，CFM闪存市场(chǎng)数据显示，2022年全球存(cún)储市场规模为1391.87亿美(měi)元，同比(bǐ)下跌15％，结束连续(xù)两年的双位(wèi)数(shù)增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下(xià)跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基(jī)金减仓(cāng)

　　兆易创新是基金重仓股，截(jié)至一季末，多(duō)家基金公司旗下(xià)被动和主动(dòng)型基金持有该(gāi)股。

　　从前十大流通股东(dōng)变化看，一季度银河创新成长和(hé)蔡嵩松管理的诺安成长是(shì)持有该股最多的主动偏股(gǔ)基金(jīn)，不(bù)过，两(liǎng)只基(jī)金均在一季度减持了兆(zhào)易(yì)创新，其中诺(nuò)安成长减持(chí)近272万股(gǔ)，减持比例(lì)超25％。

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